Analis Citrini: NVIDIA Mendapat Manfaat daripada Kebangkitan AI Sumber Terbuka China, Risiko Jangka Panjang Terletak pada Kemandirian Pengiraan

Mars Finance melaporkan, pada 23 Julai, analis Citrini, Jukan, menulis artikel untuk membantah pandangan bahawa "model sumber terbuka China tidak penting kepada NVIDIA", menunjukkan bahawa kemakmuran AI sumber terbuka China sebenarnya sedang memperkuat kedudukan dominan NVIDIA. China masih menggunakan GPU NVIDIA untuk melatih model dan menerbitkan versi yang dioptimakan untuk peranti NVIDIA, oleh itu, model seperti DeepSeek V4 dan Kimi K3 tetap menggunakan GPU NVIDIA sebagai platform paling unggul semasa inferens—tidak ada yang akan menjalankan inferens model ini menggunakan TPU atau Trainium. Ini melindungi parit kompetitif NVIDIA dari dua dimensi: pertama, mempertahankan kedudukan platform terbaik dalam pasaran inferens; kedua, secara tidak langsung melemahkan dorongan penyedia awan berskala besar untuk mengembangkan ASIC buatan sendiri sebagai pengganti GPU NVIDIA. Pemilik Neocloud yang bergantung pada GPU NVIDIA untuk perniagaan inferens juga mendapat manfaat, kerana kemakmuran model sumber terbuka China memberikan sumber permintaan kuasa pengiraan yang berterusan. Jukan menekankan bahawa risiko struktural sebenar terletak pada jangka panjang: jika China mencapai kemandirian kuasa pengiraan sepenuhnya dan tidak lagi bergantung kepada NVIDIA, akibatnya akan jauh melebihi kehilangan pasaran China sahaja. Kedudukan dominan NVIDIA akan melemah secara ketara, daya saing relatif alternatif seperti TPU dan Trainium akan meningkat, dan ekosistem Neocloud yang dianggap sebagai aset strategik penting oleh NVIDIA juga akan mengalami kesan negatif.