Saham Coinbase (COIN) memasuki pengumuman pendapatan kuartal kedua hari ini selepas penutupan, di bawah amaran daripada salah satu penyokong terbesarnya.
Citigroup masih menilai saham ini sebagai beli. Walaupun begitu, ia mengurangkan sasaran harga Coinbase dari $400 kepada $235 pada 24 Julai, penurunan 41% yang berlaku beberapa hari sebelum laporan itu.
Citi Mengekalkan Penilaian Beli Tetapi Mengurangkan Sasaran Saham COIN
Kesenjangan antara peringkat itu dan sasaran itu adalah cerita sebenar di sebalik keuntungan. Analyst Citi, Peter Christiansen mengekalkan panggilan beli, tetapi beliau masih mengurangkan 41% daripada sasaran beliau untuk saham COIN.
Alasannya terus terang. Christiansen mengharapkan kuartal ini menandai titik terendah bagi dagangan, dengan volum dagangan semerta mendekati titik terendah dua tahun.
Peringatan itu tidak muncul dalam keadaan hampa. Coinbase melewatkan anggaran pendapatan pada kuartal lepas, dan saham Coinbase telah jatuh sekitar 29% tahun ini, jadi pasaran sudah bersiap untuk tempoh yang lebih lemah.
Mahu lebih banyak wawasan seperti ini? Daftar untuk Newsletter Harian Editor Harsh Notariya di sini.
Mej lain, sementara itu, bergerak dengan cara yang sama. Clear Street memangkas sasarannya kepada $225, manakala Rosenblatt mengekalkan call $240, serupa dengan nombor yang dipotong Citi.
Apa yang Dijangka Wall Street Daripada Q2 Coinbase
Analis telah menetapkan sasaran rendah untuk keuntungan Coinbase Q2. Mereka mengharapkan pendapatan mendekati $1.3 bilion, turun sekitar 13% dari tahun sebelumnya dan di bawah $1.41 bilion yang dicatat pada kuartal lepas.
Kelemahan terletak dalam perniagaan.
Ramalan menempatkan pendapatan transaksi sekitar $640 juta, dan Barclays menganggarkan Coinbase mengendalikan jumlah sekitar $152 bilion, jauh di bawah pandangan Pasar sebanyak $178 bilion.
Namun, gambaran tidak semuanya bearish. Pendapatan langganan dan perkhidmatan, termasuk faedah USDC, memberikan Coinbase asas yang lebih stabil apabila perdagangan melambat. Itu menjelaskan mengapa saham COIN meningkat lebih daripada 5% bulan ke bulan. USDC ialah koin stabil yang disandarkan kepada dolar yang membantunya mengendalikan.
Sebaliknya, banyak pedagang melihat melewati kuartal ini ke arah undang-undang kripto AS. Sebuah undang-undang struktur pasaran bernama CLARITY Act akan memberikan peraturan peringkat federal yang jelas kepada bursa, yang boleh menarik lebih banyak dana institusi dan produk baru ke platform seperti Coinbase. Saham COIN sudah naik berdasarkan isyarat bahawa undang-undang ini hampir sampai ke penghujungnya.
Bagaimana Pasar Ditetapkan Ke Dalam Cetakan
Posisi, bagaimanapun, menghantar pesan yang bercampur. Nisbah put-call, yang menimbang taruhan put bearish melawan call bullish, menunjuk ke dua arah pada masa yang sama.
Dalam pertaruhan yang masih berlaku, atau minat terbuka, nisbah telah mereda kepada 0.74 daripada sekitar 0.86 pada awal Jun. Perubahan itu bermaksud kedudukan jangka panjang telah menjadi sedikit lebih optimis terhadap saham Coinbase.
Aktiviti baharu, sebaliknya, kelihatan defensif. Nisbah isipadu telah meningkat kepada 0.75 daripada sekitar 0.44, yang menunjukkan pedagang membeli put untuk melindungi diri sebelum keputusan.
Namun, wang besar tetap kukuh. Aliran Wang Chaikin, ukuran sama ada institusi membeli atau menjual, berada pada 0.03 dan terus berada di atas sifar walaupun saham COIN bergerak lebih rendah sejak Jun.
Untuk sementara waktu, pendapatan transaksi malam ini dan sebarang panduan volumen akan menentukan sama ada kehati-hatian Citi atau aliran berterusan itu akan terbukti betul. Di luar kuartal ini, pedagang memantau Washington, di mana undang-undang kripto boleh menetapkan semula cerita untuk saham Coinbase.