Apabila sektor perbankan anda memerlukan dorongan modal, anda jelas mengambil entiti yang tidak pernah kehabisan tunai: monopoli rokok negara. China sedang menggerakkan China National Tobacco Corporation sebagai pelabur strategik dalam penggalakan modal sebanyak CNY 260 bilion (kira-kira $38.7 bilion) untuk Bank Industri dan Perdagangan China dan Bank Pertanian China, yang diumumkan pada 6 September.
Kementerian Kewangan memimpin inisiatif ini, berkomitmen sebanyak CNY 200 bilion di kedua-dua bank. China Tobacco dan anak syarikatnya akan menyumbang CNY 60 bilion yang tinggal, dibahagikan sama rata antara dua pemberi pinjaman tersebut. Saham-saham ini datang dengan tempoh penguncian lima tahun, yang Beijing menggambarkannya sebagai "modal sabar jangka panjang."
Bagaimana wang itu dipecahkan
ICBC, bank terbesar di dunia berdasarkan aset, merancang untuk mengumpulkan sehingga CNY 100 bilion melalui penempatan peribadi saham A. Kementerian Kewangan akan menyediakan CNY 70 bilion daripada jumlah tersebut, dengan China Tobacco menanggung CNY 30 bilion yang lain.
Bank Pertanian China mendapat bahagian yang lebih besar. ABC bertujuan untuk mengumpulkan CNY 160 bilion, dengan Kementerian Kewangan menyumbang CNY 130 bilion dan China Tobacco sekali lagi menyumbang CNY 30 bilion.
Setiap yuan yang dikumpulkan ditujukan untuk satu perkara sahaja: mengisi modal Tier 1 utama. Kedua-dua bank telah menandatangani perjanjian kerjasama strategik dengan China Tobacco untuk meresmikan perjanjian ini.
Penggalangan dana sebenarnya merupakan sebahagian daripada pakej CNY 360 bilion yang lebih besar, yang meluas melampaui dua bank ini untuk merangkumi suntikan modal kepada syarikat insurans dan bank polisi. Ini menandakan putaran sokongan modal besar kedua kepada institusi kewangan milik negara, berdasarkan rangka dasar yang pertama kali dinyatakan dalam laporan kerja kerajaan Mac 2026.
Mengapa syarikat rokok sedang menyelamatkan bank
Tembakau China adalah monopoli negara yang mengawasi hampir seluruh pasaran rokok domestik. Cukai dan keuntungan industri keseluruhan mencapai CNY 16,570 bilion pada 2025, menjadikannya salah satu perusahaan yang paling boleh dipercayai dari segi keuntungan di dunia.
Bank-bank milik negara utama China sedang menghadapi keperluan cukupan modal yang semakin ketat sementara enjin keuntungan utama mereka kehilangan tenaga. ICBC dan ABC kedua-duanya melaporkan margin faedah bersih sekitar 1.28% hingga 1.29% pada separuh pertama 2026.
Ini bukan kali pertama China Tobacco terlibat dalam pelaburan perbankan. Pada Mac 2025, raksasa tembakau ini melabur CNY 75.8 bilion di Bank Komunikasi. Dengan komitmen terkini ini, pelaburan kumulatif China Tobacco di kalangan bank-bank besar China telah meningkat kepada kira-kira CNY 780 bilion.