Halaman Utama
Berita
Butiran

DCA Leveraj BTC: 3x Leveraj Menawarkan ROI Rendah Walaupun Risiko Lebih Tinggi

iconBlockbeats
Kongsi
Share IconShare IconShare IconShare IconShare IconShare IconCopy
This is the logo of the coin.
BTC
$90,488.10-2.53%
AI summary iconRingkasan

expand icon
Satu ujian belakang lima tahun menunjukkan strategi DCA 3x berleverage BTC hanya memberi pulangan 3.5% lebih tinggi berbanding 2x, tetapi dengan risiko kehilangan keseluruhan yang jauh lebih tinggi. Data menunjukkan strategi DCA pada harga pasaran tetap menjadi pendekatan terbaik jangka panjang. 2x leverage adalah had maksimum, manakala 3x memberi prestasi yang kurang baik disebabkan oleh tarikan volatiliti. Perdagangan berleverage pada gandaan yang lebih tinggi memperkenalkan kejatuhan struktur yang merugikan pulangan. Pelabur perlu mempertimbangkan risiko sebelum menggunakan leverage yang agresif dalam set DCA.
Tajuk asal: "Adakah Menambah Aset BTC Dengan Leverage Lebih Menguntungkan?"
Pengarang asal: CryptoPunk


Kembali uji selama lima tahun memberitahu anda: 3 kali leverage hampir tiada pulangan yang berpatutan.


Kesimpulan terlebih dahulu:


Dalam tempoh ujian berkala lima tahun yang lepas, pulangan akhir pelaburan tetap BTC dengan gear tiga kali hanya 3.5% lebih tinggi berbanding gear dua kali, tetapi memerlukan pengorbanan yang lebih besar.Kos risiko hampir sifar.


Jika dilihat dari segi risiko, pulangan dan keseluruhan kesahihan pelaksanaan -Pelaburan tunai sebenarnya adalah penyelesaian terbaik jangka panjang; 2x adalah had maksimum; 3x tidak berbaloi.


1 | Lengkung nilai pelaburan jangka lima tahun: 3x tidak benar-benar "mencapai perbezaan"




Daripada pergerakan nilai aset bersih, kita boleh melihat secara langsung:


· Tunai (1x):Kekurangan kurva yang licin dan kejatuhan kembali dikawal


· 2x Leverage:Meningkatkan pulangan secara ketara semasa fasa pasaran naik


· 3x Leverage:Berulang kali "merayap di permukaan tanah", jangka panjang dikenakan kesan goncangan


Walaupun dalam kenaikan semula pada 2025–2026, 3x akhirnya sedikit mengatasi 2x,


TetapiSelama beberapa tahun, 3x nilai aset bersih sentiasa ketinggalan dari 2x.


Nota: Dalam kali backtest ini, bahagian leverage menggunakan kaedah keseimbangan harian semasa backtest, yang akan menghasilkan kehilangan voltiliti.


Ini bermaksud:


Kemenangan akhir 3x sangat bergantung kepada "kemiringan akhir"


Dua | Perbandingan Kepajiran Akhir: Keuntungan Segera Dari Guna Tuas Berkurang Secara Cepat



Yang penting bukanlah "siapa yang mendapat keuntungan tertinggi", tetapi...Berapakah lebihnya:


· 1x → 2x:Kerja lebih untuk mendapat kira-kira $23,700


· 2x → 3x:Hanya tambah kira-kira $2,300


Keuntungan hampir tidak meningkat lagi, tetapi risiko meningkat secara eksponen.


Tiga | Maksimum Drawdown: 3x Hampir Mencapai "Kegagalan Struktur"



Ini adalah isu kritikal yang sangat penting:


· -50%:Boleh diterima secara mental


· -86%:Perlu +614% untuk pulang modal


· -96%:Perlu +2400% untuk pulang modal


3x lebuh tahan pada musim sejuk 2022, secara asasnya sudah "bankrap matematik",


Keuntungan seterusnya hampir kesemua daripadanya datang daripada modal pelaburan baharu selepas dasar pasaran bursa.


Empat | Pulangan Selepas Penyelarasan Risiko: Tunai Sebenarnya Paling Baik



Kumpulan data ini menunjukkan tiga perkara:


1. Kadar pulangan risiko unit tunai adalah yang tertinggi


2. Semakin tinggi tuas, semakin buruk risiko jatuh harga "kos berpatutan"


3. 3x terus berada di kawasan penarikan mendalam, tekanan mental sangat besar


Apakah yang dimaksudkan dengan Ulcer Index = 0.51?


Akaun jangka panjang "terbenam di bawah air", hampir tidak memberi anda maklum balas positif.


Mengapakah prestasi jangka panjang 3x leverage begitu buruk?


Sebabnya hanya satu ayat:


"Rebalancing Harian + Keterampatan Tinggi = Kehilangan Berterusan"


Dalam keadaan pasaran bergegar:


· Naik → Tambah saham


· Jatuh → Kurangkan saham


· Tidak naik atau jatuh → Akaun terus menyusut


Ini adalah contoh yang klasikTarikan Volatiliti (Volatility Drag).


Manakala kekuatannya merosakkan berkadar dengan gandaan tuas yangKuasa duaBerbanding lurus.


Dalam aset BTC yang mempunyai volatiliti tinggi seperti ini,


3x brentuk menghadapi hukuman kegilaan 9x.


Kesimpulan akhir: BTC itu sendiri sudah dianggap sebagai "aset berisiko tinggi"


Hasil daripada kajian semula lima tahun yang lalu memberi jawapan yang sangat jelas:


· Pelaburan tunai:Nisbah pulangan risiko yang terbaik, boleh dilaksanakan jangka panjang


· 2x Leverage:Had progresif, hanya sesuai untuk segelintir orang


· 3x Leverage:Kosimpulan jangka panjang sangat rendah, tidak sesuai sebagai alat pelaburan berkala


Jika anda percaya pada nilai jangka panjang BTC,


Jadi, pilihan paling rasional tidak selalunya "menambahkan lagi satu lapisan lebihan,"


tetapiBiarkan masa berada di pihak anda, bukan musuh anda.


Pautan asal


Klik untuk mengetahui BlockBeats dan jawatan kosong yang ditawarkan


Sertai komuniti rasmi Ludi BlockBeats:

Telegram Kumpulan Langganan:https://t.me/theblockbeats

Kumpulan Telegram:https://t.me/BlockBeats_App

Akaun rasmi Twitter:https://twitter.com/BlockBeatsAsia

Sumber:Tunjukkan artikel asal
Penafian: Maklumat yang terdapat pada halaman ini mungkin telah diperoleh daripada pihak ketiga dan tidak semestinya menggambarkan pandangan atau pendapat KuCoin. Kandungan ini adalah disediakan bagi tujuan maklumat umum sahaja, tanpa sebarang perwakilan atau waranti dalam apa jua bentuk, dan juga tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat kewangan atau pelaburan. KuCoin tidak akan bertanggungjawab untuk sebarang kesilapan atau pengabaian, atau untuk sebarang akibat yang terhasil daripada penggunaan maklumat ini. Pelaburan dalam aset digital boleh membawa risiko. Sila menilai risiko produk dan toleransi risiko anda dengan teliti berdasarkan keadaan kewangan anda sendiri. Untuk maklumat lanjut, sila rujuk kepada Terma Penggunaan dan Pendedahan Risiko kami.