Pada 5 Jun, pilihan yang jatuh tempo untuk BTC dan ETH berjumlah sekitar US$1.89 bilion, pada masa pasaran kripto sedang melemah. Bitcoin sebelum ini pernah mendekati US$60,000, sementara Ethereum juga mendekati paras rendah fasa, menjadikan jatuh tempo ini lebih diperhatikan.
BTC jauh di bawah tahap kesakitan utama
Data dari Greeks.live menunjukkan bahawa sebanyak 25,600 opsyen Bitcoin jatuh tempo pada hari itu, dengan nilai nominal sekitar US$1.62 bilion, nisbah jualan kepada belian ialah 0.56, dengan titik tekanan utama berhampiran US$70,500.
Namun, sebelum jatuh tempo, harga bitcoin telah jelas lebih rendah daripada tahap ini. Dalam penurunan sebelumnya, BTC pernah mendekati $60,000, bermakna bahawa kedudukan penyelesaian banyak pilihan jangka pendek menyimpang daripada jangkaan pasaran.
Ethereum juga menghadapi tekanan jatuh tempo. Sekitar 155,000 opsi ETH jatuh tempo pada hari yang sama, dengan nilai nominal sekitar US$270 juta, dengan rasio put-call sebanyak 0.92, dengan titik tekanan utama berdekatan dengan US$2,000.
- Nilai kedaluwarsa pilihan BTC: US$1.62 bilion
- Nilai kedaluwarsa pilihan ETH: USD 270 juta
- Jumlah keseluruhan kedua-duanya: sekitar US$1.89 bilion
Permintaan perlindungan ke bawah meningkat
Greeks.live menyatakan bahawa semakin bitcoin jatuh di bawah US$70,000, posisi pendek menjadi lebih aktif pada separuh pertama minggu ini. Pasar meningkatkan posisi bearish di sekitar US$68,000, US$65,000, dan US$60,000 untuk melindungi diri daripada penurunan lanjut.
Institusi tersebut juga menyatakan bahawa penurunan harga mendorong peningkatan volatiliti jangka pendek, dan skew berubah menjadi negatif, menunjukkan bahawa permintaan terhadap perlindungan penurunan melebihi minat terhadap eksposur kenaikan.
Greeks.live dalam kemas kini pada 5 Jun menyatakan bahawa harga BTC dan ETH kini jelas menyimpang dari masing-masing titik kesakitan, minat pasaran secara keseluruhan telah berkurang, dan perhatian sebahagian telah beralih ke saham AS. Penilaian mereka ialah bahawa pasaran tidak secara terfokus mempertaruhkan penurunan satu arah, tetapi permintaan untuk lindung nilai secara aktif sedang meningkat.
Berita Timur Tengah mendorong volatilitas antar pasaran
Penyesuaian aset kripto kali ini beriringan dengan perubahan preferensi risiko global akibat perubahan situasi di Timur Tengah. Selepas Israel dan Lebanon bersetuju untuk melaksanakan gencatan senjata pada 4 Jun, pasaran sebelum ini menganggap ketegangan kawasan mungkin akan mereda.
Selepas pengumuman berita, harga minyak turun terlebih dahulu, dengan penurunan sehingga lebih daripada 3%. Pasar pada masa itu mengharapkan bahawa tekanan pengangkutan di Selat Hormuz mungkin berkurang jika situasi mereda. Emas juga mengalami fluktuasi seiring dengan penurunan dolar dan hasil bon kerajaan AS.
Namun, pengekangan harapan ini tidak berkekalan. Hezbollah kemudian menolak perjanjian tersebut, sementara Israel menyatakan tidak akan menarik tentera daripada Lebanon, menyebabkan kebimbangan pasaran terhadap rundingan antara Amerika Syarikat dan Iran serta pengangkutan tenaga kembali meningkat.
Pasar terus memantau arus dana yang kembali
Sekarang, pasaran kripto lebih fokus pada sama ada dana akan kembali selepas tamatnya pilihan. Bitcoin masih berada di hampir sempadan bawah julat terkini, manakala Ethereum terus mengalami tekanan, dan keseluruhan selera risiko belum membaik secara jelas.
Pasar akan terus memperhatikan pergerakan BTC di sekitar US$60,000, ETH di sekitar US$2,000, serta petunjuk lanjutan dari harga minyak, emas, dan pasaran saham Amerika terhadap suasana risiko.