Broadcom baru sahaja mengumumkan nombor yang menjadikan ambisi AI-nya menjadi jelas. Kewajipan prestasi yang tinggal, pada dasarnya nilai total pendapatan yang telah dijanjikan tetapi belum diiktiraf, mencapai kira-kira $179.2 bilion pada 2 Ogos. Angka ini mewakili lompatan besar daripada kira-kira $164.6 bilion yang dilaporkan Broadcom pada 3 Mei, bermakna syarikat tersebut menambah hampir $15 bilion komitmen baru yang telah dijanjikan dalam satu sukuan sahaja. Sebagai perbandingan, angka RPO berada sekitar $45 bilion dalam tempoh sebelumnya sebelum penyertaan kontrak AI besar-besaran mula membentuk semula profil kewangan syarikat tersebut.
Kuartal yang menulis semula permainan pertumbuhan
Keputusan kuartal ketiga tahun fiskal 2026 Broadcom, yang dikeluarkan pada 2 September, menghasilkan jumlah pendapatan sebanyak $29.6 bilion, mewakili peningkatan 86% berbanding tahun sebelumnya. Pendapatan daripada cip AI mencapai $16.7 bilion, meningkat 221% berbanding tempoh yang sama tahun lepas.
Panduan kuartal keempat tahun fiskal 2026 Broadcom memproyeksikan pendapatan sekitar $34,8 bilion, yang akan mewakili peningkatan 93% dari tahun ke tahun. Pendapatan semikonduktor AI khusus dijangka mencapai $21,7 bilion pada Q4, lompatan 236% dari tahun sebelumnya. Syarikat juga mengumumkan dividen kuartalan sebanyak $0,65 setiap saham.
Pipelin hyperscaler memberitakan kisah sebenar
Komitmen tersebut didorong oleh penyedia hyperskala dan organisasi penyelidikan AI utama termasuk Google, Anthropic, OpenAI, dan Meta. Pelanggan-pelanggan ini telah merancang pelaksanaan infrastruktur AI multi-gigawatt yang memperluas jangkauan hingga tahun 2028.
Peranan Broadcom dalam ekosistem ini berpusat pada akselerator AI khusus dan produk perhubungan, merekabentuk cip khusus aplikasi yang disesuaikan dengan arsitektur hyperscaler individu. Syarikat meramalkan pendapatan semikonduktor AI sebanyak kira-kira $58 bilion untuk tahun fiskal 2026, kira-kira $115 bilion untuk 2027, dan $230 bilion untuk 2028.
Apa isyarat balak logam terhadap pasaran yang lebih luas
Pertumbuhan dari $164.6 bilion kepada $179.2 bilion dalam tempoh kira-kira tiga bulan menunjukkan bahawa penandatanganan kontrak baru mengungguli pengiktirafan pendapatan. Mengingat syarikat secara khusus menyebut rantai bekalan yang dijamin sebagai sebahagian daripada prospeknya, ia kelihatan yakin akan kemampuannya untuk menghantar.
Dengan mengikat perjanjian bertahun-tahun dengan hyperscaler tertentu, Broadcom menciptakan kos peralihan yang menjadikan aliran pendapatan mereka tidak biasa melekat. Pelanggan yang telah bersama-sama merekabentuk arsitektur cip dengan Broadcom tidak dapat dengan mudah berpindah ke pembekal alternatif semasa pelaksanaan. Kemelekatannya inilah yang secara tepat diwakili oleh RPO sebanyak $179.2 bilion.