Broadcom meningkatkan taruhan dalam perlumbaan cip AI selepas meramalkan bahawa pendapatan semikonduktor kecerdasan buatan boleh mencapai sekitar $115 bilion pada tahun fiskal 2027 sebelum berlipat ganda kepada sekitar $230 bilion pada tahun fiskal 2028.
Prospek ini muncul selepas kuartal yang kuat lain bagi raksasa cip dan perisian infrastruktur tersebut. Broadcom melaporkan pendapatan kuartal ketiga fiskal sebanyak $29.59 bilion, meningkat 86% dari tahun ke tahun dan melebihi jangkaan Wall Street. Keuntungan yang disesuaikan berada pada $3.32 setiap saham, manakala pendapatan semikonduktor AI meningkat 221% kepada $16.7 bilion.
Pendapatan kuarters ketiga Broadcom
CEO Hock Tan mengatakan permintaan terhadap akselerator AI khusus dan produk perhubungan Broadcom adalah kuat. Syarikat mengharapkan pendapatan semikonduktor AI meningkat kepada $21.7 bilion pada suku keempat, yang akan menjadi pertumbuhan 236% berbanding tahun sebelumnya.
Saham Broadcom jatuh walaupun pertumbuhan AI
Pandangan jangka panjang yang bullish tidak cukup untuk memicu kenaikan segera dalam saham Broadcom. AVGO ditutup pada Rabu pada $367.24, turun 0.66% sepanjang sesi, sebelum turun lebih lanjut kepada sekitar $364.23 dalam perdagangan selepas jam pasaran.
Harga saham Broadcom (Sumber: CoinCodex)
Satu sebab bagi tindakan berhati-hati ialah prospek jangka pendek Broadcom. Syarikat tersebut mengharapkan pendapatan suku keempat sebanyak kira-kira $34.8 bilion, yang sedikit di bawah anggaran purata analis sebanyak $35.03 bilion.
Pelabur juga sedang menimbang persaingan yang semakin ketat dalam silicon AI tersuai. Marvell baru-baru ini mendapat perjanjian cip tersuai dengan Google, dan pasaran terus mengkaji sama ada hyperscaler mampu mengekalkan perbelanjaan infrastruktur AI mereka yang besar.
Permintaan AI berterusan hingga 2028
Kelebihan terbesar Broadcom mungkin ialah kebolehannya melihat penghantaran infrastruktur AI masa depan. Tan mengatakan syarikat tersebut melihat kapasiti yang dijanjikan melebihi 10 gigawatt untuk Anthropic, lebih daripada 5 GW untuk OpenAI dan 3 GW untuk Meta. Tempahan cip AI melebihi $30 bilion pada kuartal terkini.
Peluang ini juga meluas melebihi cip. Pendapatan perisian infrastruktur Broadcom mencapai $8,75 bilion, sementara syarikat tersebut menghasilkan arus tunai bebas kuartalan sebanyak $13,7 bilion.
Hanya beberapa hari sebelum keuntungan, Broadcom juga melancarkan VMware Private AI Cloud, VMware AI Factory dan AgentMinder. Ini memberikan Broadcom eksposur kepada beberapa lapisan ledakan AI selain daripada silikon tersuai sahaja.
Bagi pelabur AVGO, soalannya ialah sama ada Broadcom boleh menukar saluran pesanan AI yang besar kepada keuntungan dengan cukup pantas untuk memenuhi harapan sekitar saham tersebut.