Brazil Senaraikan Lembu Pertama yang Ditokenisasi di B3 Menggunakan Topi AI untuk Membuka Kredit Pertanian

Dalam sejarah pertama di pasaran modal Brazil, sepuluh ekor lembu perah dari Fazenda Engenho Velho di Imbituva, Paraná, telah menjadi jaminan ternak pertama di negara itu yang secara rasmi didaftarkan di bursa saham—sebuah eksperimen yang menggabungkan blok rantai, kolar sensor AI dan kredit pertanian tradisional untuk membuka akses pembiayaan kepada petani yang menghadapi kesukaran kewangan. Bagaimana transaksi ini berlaku: - Pertanian menggunakan sepuluh ekor lembu bernilai R$120.000 (kira-kira $23.310) untuk menjamin CPR-F (Cédula de Produto Rural Financeira), sijil kredit pertanian yang membolehkan pengeluar meminjam berdasarkan ternak atau tanaman. CPR-F dikeluarkan sebanyak R$100.000 (kira-kira $19.420) oleh BMP, syarikat kredit langsung yang diluluskan oleh bank pusat. - BMP menjual hak kredit tersebut kepada Target FIDC, sebuah dana yang membeli dan memonetkan piutang. Target kemudian mendaftarkan transaksi ini di B3, bursa saham utama Brazil—membuat lembu-lembu tersebut diiktiraf sebagai jaminan rasmi di pasaran yang diatur. - Setiap haiwan “ditokenisasi” dengan menerima ID digital terenkripsi unik. Pengenal ini dihasilkan daripada data kesihatan, tingkah laku dan GPS yang dikumpulkan oleh kolar pintar bertenaga AI buatan permulaan agritech Cowmed. Titik telemetri ini di-hash secara kriptografi menjadi ID yang tidak boleh diubah dan dikaitkan secara langsung dengan kontrak kredit—menghilangkan keperluan pemeriksaan ladang fizikal untuk mengesahkan aset. Mengapa pemberi pinjaman peduli: Bank sering mengurangkan nilai jaminan ternak—sebanyak 60%—kerana mereka tidak mempunyai cara yang boleh dipercayai untuk mengesahkan keadaan atau kewujudan haiwan tersebut. Seekor lembu yang disenaraikan bernilai R$20.000 (kira-kira $2.380) secara tertulis boleh didiskaun menjadi R$8.000 (kira-kira $1.600) untuk tujuan pinjaman. “Dengan pemantauan, ketidakpastian ini dihapuskan,” kata pengarah Target FIDC, Humberto Brenner, kepada Globo Rural, menambah bahawa bank akan semakin meminta “jaminan sebenar dan maklumat baru.” Konteks yang lebih luas: sektor pertanian yang tertekan dan tren RWA Pertanian Brazil menghadapi tekanan besar: permohonan pemulihan mahkamah (setara dengan Bab 11 di Brazil) meningkat kepada 1.990 pada 2025—hampir empat kali ganda 534 permohonan pada 2023, menurut Serasa Experian. Suku bunga tinggi, harga komoditi yang jatuh dan guncangan iklim telah mengurangkan kredit untuk banyak pengeluar. CEO Cowmed, Thiago Martins, menggambarkan uji coba tokenisasi ini sebagai tindakan praktikal terhadap tekanan tersebut: “Kami mengambil lembu, satu aset nyata dan fizikal, dan mengubahnya menjadi aset digital yang disokong oleh kod unik yang dipantau secara masa nyata,” katanya kepada CNN Brazil. “Digitalisasi ini membolehkan pendaftaran rasmi di B3 sebagai keselamatan kewangan—proses ini memberikan peluang kepada petani untuk mendapatkan pembiayaan yang lebih menguntungkan, membuka alternatif jaminan baru pada masa pengekangan kredit yang ketat dalam pertanian.” Martins berkata model ini boleh memberi petani “kredit yang lebih menarik dari segi kos dan had,” serta menghubungkan pengeluar dengan institusi kewangan dengan lebih baik. Uji coba ternak ini juga selari dengan gelombang lebih luas dalam tokenisasi aset dunia nyata (RWA) dalam kripto dan DeFi—di mana lebih daripada $10 bilion telah ditokenisasi melalui surat berharga AS, hartanah dan aset lain—dengan menukar nilai fizikal menjadi instrumen perdagangan di blok rantai. Skala dan sasaran jangka pendek: Cowmed kini memantau kira-kira 100.000 ekor lembu di 1.200 ladang di Brazil, Amerika Syarikat, Kanada, Uruguay, Paraguay dan Bolivia—aset yang dianggarkan bernilai sekitar R$2 bilion (kira-kira $395.4 juta). Martins meramalkan bahawa 20% daripada kawanan itu, sekitar R$400 juta (≈ $77.6 juta), boleh dijadikan jaminan yang ditokenisasi dalam tempoh dua tahun. Target FIDC sedang menilai empat ladang Brazil tambahan, dan pasangan ini bertujuan untuk menyalurkan sekitar R$5 juta (kira-kira $971.000) kredit melalui model ini pada akhir 2026. Intinya: Uji coba di Paraná adalah ujian nyata sama ada tokenisasi boleh mengurangkan ketidakpastian jaminan, menggerakkan modal dan memberikan petani akses baru kepada kredit. Jika model ini boleh diskalakan, ia boleh mengubah cara bank menilai pinjaman pertanian—dan menawarkan cetak biru untuk aset dunia nyata lain agar didigitalisasi dan dibiayai di pasaran yang diatur.