BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) menarik lebih banyak dana berbanding keseluruhan pasaran dana perdagangan bursa (ETF) Bitcoin AS pada 27 Ogos.
IBIT menarik $277.6 juta semasa sesi perdagangan, manakala ETF Bitcoin spot AS secara kolektif mencatatkan aliran bersih sebanyak $242.3 juta, menurut data Farside Investors. Itu bermakna dana BlackRock menyumbang kira-kira 115% daripada keputusan pasaran.
Kesenjangan yang ketara datang dari penukaran di tempat lain. FBTC Fidelity kehilangan $83.6 juta, dan Grayscale’s GBTC kehilangan $27.2 juta, menghasilkan aliran keluar gabungan sebanyak $110.8 juta.
Sementara itu, produk-produk yang lebih kecil mengimbangi sebahagian tekanan itu. BITB Bitwise, ARKB ARK 21Shares, HODL VanEck, MSBT dan dana BTC Grayscale dengan yuran lebih rendah menarik jumlah sebanyak $75.5 juta.
Walaupun aliran masuk tersebut, setiap dana di luar IBIT secara kolektif menyelesaikan sesi itu dengan aliran keluar bersih sebanyak $35.3 juta.
Kepemimpinan BlackRock meluas melebihi satu sesi sahaja
Arus masuk keseluruhan sebanyak $242 juta memanjangkan rentetan positif pasaran ETF bitcoin secara keseluruhan kepada sembilan sesi perdagangan berturut-turut sambil menekankan bagaimana larian ini sangat bergantung kepada BlackRock.
Ketergantungan itu meluas melebihi satu sesi sahaja. Daripada kira-kira $3.05 bilion yang ditarik oleh ETF Bitcoin AS semasa rentetan aliran masuk sembilan hari sejak 17 Ogos, BlackRock’s IBIT telah menyumbang sebanyak $2.3 bilion, atau 75.6% daripada jumlah keseluruhan.
IBIT telah mencatat aliran masuk dalam setiap sesi semasa run tersebut, memperkuat kepimpinan yang telah dibina sejak dana dilancarkan pada Januari 2024.
Dana tersebut telah mengumpulkan sekitar $63 bilion aliran bersih dan mengurus sekitar $62 bilion aset. Pasar ETF Bitcoin spot AS yang lebih luas, sebagai perbandingan, telah menghasilkan sekitar $54.8 bilion aliran bersih kumulatif dan memegang sekitar $100.9 bilion aset.
Jumlah masuk kumulatif IBIT melebihi jumlah kategori kerana tebusan sejarah daripada dana seperti GBTC Grayscale telah mengimbangi pelaburan ke dalam BlackRock dan produk lain.
Kepemimpinannya berkembang dengan cepat. IBIT menjadi ETF paling pantas dalam rekod untuk mencapai aset sebanyak $50 bilion, melakukannya dalam tempoh kira-kira 11 bulan, dan kemudian melepasi $70 bilion selepas 341 hari perdagangan.
Pengaruh produk ini juga telah meluas ke derivatif. Pilihan pada IBIT, yang dilancarkan pada November 2024, telah berkembang menjadi salah satu tempat terbesar untuk paparan pilihan bitcoin, menambah lapisan likuiditi tambahan sekitar dana tersebut.
Kedalaman itu membantu menjelaskan mengapa penyedia dana besar telah tertarik kepada IBIT. Penasihat kewangan, penasihat pelaburan berdaftar, dana hedging, pejabat keluarga dan pelabur institusi lain biasanya mempertimbangkan likuiditi, volum dagangan dan infrastruktur penerbit bersamaan dengan paparan bitcoin asas apabila memilih ETF.
BlackRock juga membawa jangkauan distribusi yang signifikan. Pengurus aset ini mengawasi lebih daripada $10 trilion secara global dan mempunyai hubungan di pelbagai platform pengurusan kekayaan dan institusi.
Siri semasa semakin mencerminkan kelebihan struktur tersebut. Walaupun ETF bitcoin sebagai satu keseluruhan terus menarik modal, kira-kira tiga perempat dana yang masuk dalam sembilan sesi terakhir telah masuk ke dalam dana BlackRock.
Post BlackRock baru saja menarik 115% daripada semua aliran masuk ETF Bitcoin dalam sehari sahaja sementara dana pesaing kehilangan wang tunai muncul pertama kali di CryptoSlate.