Penyelidikan terkini BlackRock menilai semula kesan bitcoin terhadap risiko dan pulangan portofolio yang beragam selepas penurunan kira-kira 50% dari paras tertinggi Oktober 2025. Analisis bergerak 10 tahun sehingga 29 Mei 2026 menunjukkan portofolio 60/40 tradisional dengan pulangan tahunan kira-kira 9,9%. Portofolio tersebut mempunyai sisihan piawai tahunan kira-kira 10,1%. Alokasi 1% bitcoin meningkatkan pulangan tahunan kepada kira-kira 10,9%. Alokasi tersebut meningkatkan sisihan piawai tahunan kepada kira-kira 10,3%. Alokasi 2% bitcoin meningkatkan pulangan tahunan kepada kira-kira 11,8%. Alokasi tersebut meningkatkan sisihan piawai tahunan kepada kira-kira 10,6%. Alokasi 2% menambahkan kira-kira 190 titik asas pulangan tahunan berbanding portofolio tradisional. Ia meningkatkan kemeruapan tahunan sebanyak kira-kira 50 titik asas. Nisbah Sharpe portofolio meningkat dari 0,81 kepada 0,96. Penurunan maksimum berubah dari -20,3% kepada -20,9%. BlackRock menggambarkan pendorong risiko dan pulangan bitcoin sebagai asasnya berbeza daripada aset tradisional. BlackRock mengaitkan perbezaan-perbezaan ini dengan bekalan tetap bitcoin, struktur terdesentralisasi, dan kemandirian daripada penerbit berdaulat mana pun. Analisis BlackRock menyatakan bahawa perdagangan sejarah tetap menguntungkan pada alokasi 1% dan 2% selepas penurunan. Penyelidikan sebelum ini oleh BlackRock menyimpulkan bahawa alokasi 1% hingga 2% boleh mewakili julat yang munasabah untuk pelabur yang mampu dan bersedia menerima risiko bitcoin. BlackRock mendapati bahawa bitcoin pada timbangan tersebut boleh menyumbang bahagian risiko keseluruhan portofolio yang serupa dengan satu saham teknologi mega-kap di portofolio 60/40 konvensional. Menurut penyelidikan sebelum ini, sumbangan bitcoin terhadap risiko keseluruhan portofolio bermula meningkat secara tidak seimbang melebihi 2%. Analisis terbaru menunjukkan nisbah Sharpe sebanyak 0,90 dengan 1% bitcoin dan 0,96 dengan 2% bitcoin. BlackRock menyatakan bahawa paparan yang sesuai bergantung pada keperluan likuiditi, tempoh pelaburan, sekatan tadbir urus, dan toleransi risiko. BlackRock melancarkan iShares Bitcoin Trust, atau IBIT, pada Januari 2024. IBIT mengumpulkan lebih daripada $50 bilion aset dalam masa kurang daripada setahun. BlackRock menggambarkan IBIT sebagai pelancaran produk tersenarai pertukaran terbesar dalam sejarah. IBIT mencapai pencapaian ini kira-kira lima kali lebih pantas berbanding pemegang rekod sebelumnya. BlackRock menggambarkan IBIT sebagai ETP bitcoin terbesar dan paling diperdagangkan di dunia. IBIT menjadi ETF pendapatan tertinggi BlackRock pada tahun 2025. ETF spot bitcoin AS secara kolektif memegang kira-kira 1,25 juta BTC, menurut data pegangan semasa yang dipantau oleh Bitcoin For Corporations. Jumlah itu mewakili hampir 6% daripada bekalan tetap bitcoin sebanyak 21 juta. IBIT menyumbang kira-kira 775.000 BTC. Jumlah itu mewakili lebih daripada 60% bitcoin yang dipegang di seluruh kompleks ETF spot AS. Analisis BlackRock mengaitkan penurunan tersebut dengan pembalikan kedudukan berpinjam, perlambatan aliran ETP, dan permintaan yang lebih lemah daripada syarikat-syarikat yang mengumpulkan bitcoin. BlackRock menggambarkan kekuatan-kekuatan tersebut sebagai penyesuaian kedudukan bukan perubahan asas dalam kes pelaburan bitcoin. BlackRock juga berhujah bahawa kelestarian fiskal, ketabahan moneter, dan risiko geopolitik mungkin menjadi semakin relevan terhadap pengambilan jangka panjang bitcoin. Penyelidikan ini tidak menetapkan pulangan apa yang akan dicapai bitcoin dalam dekad seterusnya. Prestasi IBIT tidak menetapkan alokasi yang sesuai untuk pelabur.
Analisis Portofolio Bitcoin BlackRock Berterusan Selepas Penurunan 50%
NS3Kongsi
Ringkasan
Analisis terkini BlackRock menunjukkan bahawa bitcoin mengekalkan nisbah risiko-ke-imbalan yang kuat dalam strategi alokasi aset walaupun mengalami penurunan 50% dari puncaknya pada Oktober 2025. Hingga 29 Mei 2026, alokasi bitcoin sebanyak 1% meningkatkan pulangan tahunan kepada 10,9%, manakala bertaruh 2% meningkatkan pulangan kepada 11,8%. Kemeruapan sedikit meningkat, tetapi nisbah Sharpe meningkat kepada 0,96 dengan alokasi 2%. Syarikat tersebut mencatat bahawa profil risiko-ke-imbalan unik bitcoin berasal daripada jumlah tetap dan struktur terdesentralisasi. Bitcoin Trust iShares BlackRock (IBIT), yang dilancarkan pada Januari 2024, kini memegang lebih daripada $50 bilion. Syarikat tersebut menganggap penurunan ini sebagai koreksi, bukan perubahan dalam kes pelaburan bitcoin.
Sumber:Tunjukkan artikel asal
Penafian: Maklumat yang terdapat pada halaman ini mungkin telah diperoleh daripada pihak ketiga dan tidak semestinya menggambarkan pandangan atau pendapat KuCoin. Kandungan ini adalah disediakan bagi tujuan maklumat umum sahaja, tanpa sebarang perwakilan atau waranti dalam apa jua bentuk, dan juga tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat kewangan atau pelaburan. KuCoin tidak akan bertanggungjawab untuk sebarang kesilapan atau pengabaian, atau untuk sebarang akibat yang terhasil daripada penggunaan maklumat ini.
Pelaburan dalam aset digital boleh membawa risiko. Sila menilai risiko produk dan toleransi risiko anda dengan teliti berdasarkan keadaan kewangan anda sendiri. Untuk maklumat lanjut, sila rujuk kepada Terma Penggunaan dan Pendedahan Risiko kami.