Penulis: Jason Nelson
Diterjemahkan oleh Deep潮 TechFlow
Pengenalan Deep潮: Perusahaan pengurusan harta terbesar di dunia, BlackRock, sedang memindahkan 'wang' ke rantai. Pada hari Isnin minggu ini, BlackRock melancarkan dana pasaran wang yang ditokenisasi khas untuk simpanan mata wang stabil, BRSRV, dan secara serentak menerbitkan bahagian dana surat utang kerajaan sedia ada mereka, BSTBL, di rantai. Berbeza dengan sebelumnya yang hanya berada di Ethereum, rekod kepemilikan kali ini kini menambahkan Solana dan rantai publik Tempo milik Stripe, dengan Securitize bertindak sebagai agen pemindahan, dompet perlu berada dalam senarai putih dan dikaitkan dengan nama sebenar. Dana ini hanya berinvestasi dalam tunai, surat utang AS jangka pendek, dan repurchase semalam, dengan jelas tidak menyentuh sebarang aset kripto, dan memerlukan pelaburan minimum sebanyak $3 juta—ia merupakan aset simpanan mata wang stabil yang kompatibel di bawah undang-undang GENIUS, serta membawa naratif tokenisasi BlackRock yang bermula pada 2024 lebih jauh ke kawasan institusi.
BlackRock melancarkan dana pasaran wang yang ditokokkan untuk simpanan stablecoin, Solana masuk untuk pertama kalinya
BlackRock sedang memperluas perniagaannya ke Solana, melancarkan dana pasaran wang yang direka khas untuk simpanan mata wang stabil, serta menambah rantai ini ke dalam senarai produk pelaburan tertokenisasi mereka.
Pada hari Isnin minggu ini, syarikat pengurusan harta terbesar di dunia ini melancarkan BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV), serta menerbitkan bahagian bertokenisasi di atas rantai bagi BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund (BSTBL) yang sedia ada.
“Kas masih merupakan komponen penting bagi pelabur, perusahaan, dan institusi kewangan,” kata Jon Steel, Ketua Produk dan Platform Global untuk Perkhidmatan Pengurusan Tunai di BlackRock, dalam satu penyataan, “Seiring dengan pertumbuhan permintaan untuk aset simpanan berkualiti tinggi untuk menyokong stablecoin dan produk kewangan terdigitasi lain, dana-funda ini memberikan lebih banyak pilihan kepada pelanggan dalam memperoleh dan menggunakan pelaburan dana pasaran wang di pasaran tradisional dan digital.”
Pemilikan di rantai jatuh ke Solana, Ethereum, dan Tempo
Dalam dokumen prospektus yang diserahkan kepada Securities and Exchange Commission (SEC) pada hari Jumaat, BlackRock menyatakan bahawa kepemilikan direkodkan di atas tiga rantai awam iaitu Solana, Ethereum, dan Tempo, di mana pelabur memegang saham melalui dompet yang diluluskan yang dikelola oleh agen peralihan Securitize.
“Dana ini mengeluarkan saham di atas rantai melalui sistem lesen yang beroperasi bersama satu atau lebih blok rantai awam tanpa kebenaran; pada tarikh penerbitan prospektus ini, blok rantai tersebut termasuk Ethereum, Tempo, dan Solana, dan mungkin termasuk rangkaian yang disokong lain pada masa hadapan,” tulis BlackRock.
Dana ini semuanya diinvestasikan dalam tunai, obligasi pemerintah AS jangka pendek, dan perjanjian repurchase jangka semalam yang dijaminkan dengan obligasi AS. BlackRock menekankan bahawa dana ini tidak menginvestasikan sebarang aset kripto.
“Dana ini akan terus berinvestasi berdasarkan Peraturan 2a-7 di bawah Undang-Undang Perusahaan Investasi Tahun 1940 dan syarat-syarat prospektus ini,” tulis BlackRock, “dana ini tidak akan berinvestasi dalam aset digital apa pun, termasuk mata uang virtual apa pun.”
Mulai dengan pelaburan US$3 juta, fokus pada simpanan kompaian di bawah undang-undang GENIUS
Dompet mesti melalui semakan senarai putih dan dikaitkan dengan identiti yang telah disahkan, membolehkan agen pemindahan menghadkan pemindahan, atau membekukan, mencabut, atau mengeluarkan semula bahagian yang ditokokan dalam keadaan tertentu. Dana ini juga mempunyai pelaburan awal minimum sebanyak $3 juta.
BlackRock menyatakan bahawa struktur dana ini dirancang untuk memenuhi syarat aset cadangan yang layak di bawah Undang-Undang GENIUS (undang-undang Amerika yang mengawal kripto stabil berbasis pembayaran). Prospektusnya juga memperingatkan bahawa perubahan peraturan masa depan mungkin mempengaruhi keupayaan penerbit stabilcoin untuk terus menggunakan dana ini sebagai aset cadangan, sementara gangguan blockchain atau kelemahan kontrak pintar juga boleh mengganggu transaksi.
Dari BUIDL ke BRSRV: Peta Tokenisasi BlackRock
Pelancaran ini membina strategi tokenisasi yang lebih luas oleh BlackRock. Syarikat tersebut melancarkan dana pasaran wang yang ditokenisasi, BUIDL, pada Mac 2024, dan kini menguruskan aset bernilai lebih daripada US$2.6 bilion.
Selepas undang-undang GENIUS diluluskan, BlackRock menyusul Morgan Stanley dan Fidelity, yang kedua-duanya juga telah melancarkan produk bagi pengurusan simpanan mata wang stabil.
Penutup: Apabila "Bank Bayangan" Bertemu dengan Pembersihan di Atas Rantaian
Dari BUIDL ke BSTBL dan kemudian ke BRSRV, BlackRock telah secara beransur-ansur memindahkan dana pasaran wang, yang merupakan "pusat tunai" dalam kewangan tradisional, ke atas rantai dalam masa kurang daripada dua setengah tahun, dengan rangkaian yang berkembang dari Ethereum ke Solana dan Tempo. Bagi penerbit stablecoin, ini bermakna saluran aset cadangan yang kompaian, telus, dan boleh dibersihkan di atas rantai sedang terbentuk; bagi keseluruhan laluan RWA, pelaburan berterusan daripada raksasa pengurusan harta sedang membawa "kerajaan di atas rantai" dari pengesahan konsep ke arah infrastruktur peringkat institusi. Apabila wang terbesar mula mengalir dalam bentuk token, saluran asas kewangan mungkin sedang ditulis semula secara senyap.