Ringkasan
BlackRock telah melancarkan Dana Simpanan Koin Stabil Harian (BRSRV) di blok rantai Solana, ethereum, dan Tempo, sebuah dana pasaran wang yang ditokenisasi yang berinvestasi secara eksklusif dalam tunai, surat utang AS jangka pendek, dan perjanjian beli semula semalam, dirangka untuk memenuhi syarat sebagai aset simpanan yang layak di bawah Akta GENIUS.
Poin Utama
Poin Utama
- BRSRV dirangka untuk memenuhi syarat sebagai aset simpanan yang layak di bawah Akta GENIUS, secara langsung menargetkan pasaran penerbit koin stabil yang telah dirasmikan oleh undang-undang tersebut.
- Teknologi blok rantai digunakan secara eksklusif untuk merekod dan mengurus kepemilikan saham; dana tidak memegang sebarang kripto atau aset digital, mempertahankan status dana pasaran wang Rule 2a-7-nya.
- Pelaburan minimum sebanyak $3 juta dan dompet yang telah disahkan sebelumnya serta telah mengesahkan identiti dengan kemampuan membekukan dan mencabut menandakan arsitektur yang secara ketat institusional dan berfokus pada kepatuhan.
- Dana BUIDL BlackRock yang melebihi $2.6 bilion dalam aset sejak Mac 2024 memberikan preseden komersial yang menjadi asas kepada dorongan tokenisasi yang diperluas bersama dengan langkah-langkah serupa daripada Morgan Stanley dan Fidelity.
BlackRock telah memperluas tawaran pelaburan tertokenisasi dengan melancarkan dana pasaran wang baharu yang direka untuk berfungsi sebagai aset simpanan bagi koin stabil, menandakan langkah seterusnya dalam strategi lebih luas pengurus aset ini untuk mengintegrasikan kewangan tradisional dengan infrastruktur blok rantai.
Diumumkan pada hari Isnin, BlackRock Stablecoin Reserve Daily Fund (BRSRV) akan disertai dengan saham yang ditokenkan daripada BlackRock Treasury Select Liquidity Fund (BSTBL), membawa produk yang ditokenkan syarikat tersebut ke blok rantai Solana sambil terus menyokong rangkaian blok rantai lain.
Menghubungkan Kewangan Tradisional dan Aset Digital
Mengulas pelancaran tersebut, John Steil, Ketua Global Produk dan Platform Pengurusan Tunai di BlackRock, mengatakan bahawa tunai tetap menjadi tulang belakang bagi pelabur, korporat, dan institusi kewangan.
Beliau menambah bahawa permintaan yang meningkat terhadap aset cadangan berkualiti tinggi yang menyokong koin stabil dan produk kewangan tertokenisasi lain mencipta peluang baharu untuk menghubungkan produk pelaburan tradisional dengan infrastruktur aset digital.
Pemilikan yang Ditokenisasi Merentas Beberapa Blok Rantai
Menurut prospektus yang difailkan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat (SEC), kepemilikan saham dana akan direkodkan di atas rangkaian blok rantai Solana, ethereum, dan Tempo.
Pelabur akan memegang saham yang ditokenkan melalui dompet digital yang diluluskan yang dikelola oleh agen pindah dana dana tersebut, membolehkan rekod kepemilikan disimpan di atas infrastruktur blok rantai yang berlesen.
BlackRock mengatakan bahawa dana tersebut mengeluarkan saham yang ditokenkan melalui sistem yang diatur, yang mampu beroperasi di pelbagai blok rantai awam, dengan fleksibiliti untuk menyokong rangkaian tambahan pada masa depan.
Menginvestasikan dalam Aset Tunai Tradisional
Walaupun menggunakan teknologi blok rantai, BlackRock menekankan bahawa dana tersebut berinvestasi secara eksklusif dalam aset berisiko rendah tradisional.
Portofolio akan terdiri sepenuhnya daripada tunai, sekuriti Perbendaharaan AS jangka pendek, dan perjanjian beli semula semalaman yang disokong oleh Perbendaharaan AS.
Syarikat menyatakan bahawa dana tersebut tidak akan berinvestasi secara langsung dalam cryptocurrency atau aset digital lain, dan akan terus beroperasi di bawah Peraturan 2a-7 Akta Syarikat Pelaburan 1940, yang mengawal dana pasaran wang AS.
Sebaliknya, teknologi blok rantai akan digunakan semata-mata untuk merekod dan mengurus kepemilikan saham dana, bukan untuk menentukan pelaburan asas.
Struktur Berfokus Institusi
BlackRock telah menubuhkan beberapa pengawal selia yang mengendalikan saham yang ditokenkan.
Dompet digital yang layak mesti telah disahkan terlebih dahulu dan disambungkan kepada identiti yang telah disahkan, membolehkan agen pindahan menghadkan pindahan atau, apabila perlu, membekukan, mencabut, atau mengeluarkan semula saham yang ditokengkan.
Dana tersebut juga memerlukan pelaburan awal minimum sebanyak $3 juta, menekankan fokusnya terhadap pelabur institusi dan peserta pasaran yang berkelayakan.
Menurut BlackRock, dana ini telah dirangkaikan dengan tujuan memenuhi syarat sebagai aset simpanan yang layak di bawah Akta GENIUS, undang-undang AS yang baru diluluskan yang mengatur koin stabil pembayaran.
Namun, syarikat tersebut mencatat bahawa perubahan peraturan masa depan boleh mempengaruhi sama ada penerbit koin stabil kekal layak untuk menggunakan dana tersebut sebagai aset cadangan. Ia juga mengakui bahawa gangguan rangkaian blok rantai atau isu kontrak pintar boleh memberi kesan terhadap pemprosesan transaksi.
Memperluas Strategi Tokenisasi BlackRock
Pelancaran ini memperkuat kehadiran BlackRock yang semakin meningkat dalam kewangan tertokenisasi.
Pada Mac 2024, syarikat tersebut memperkenalkan BUIDL, dana pasaran wang yang ditokenkan, yang kini menguruskan lebih daripada $2.6 bilion aset.
Tawaran baharu ini juga menempatkan BlackRock bersama institusi kewangan besar lain, termasuk Morgan Stanley dan Fidelity, yang baru-baru ini memperkenalkan produk yang bertujuan untuk menguruskan simpanan koin stabil setelah berlakunya Akta GENIUS.
Pengambilan oleh Institusi Mempercepat
Dana simpanan koin stabil BlackRock mencerminkan peralihan yang lebih luas di kalangan institusi kewangan global untuk menggunakan blok rantai sebagai lapisan operasi dalam mengurus aset kewangan tradisional, bukan menggantikannya.
Dengan menggabungkan pelaburan pasaran wang berisiko rendah dengan kepemilikan yang ditokenkan, syarikat ini menempatkan infrastruktur blok rantai sebagai asas praktikal untuk pengurusan likuiditi institusi generasi seterusnya, simpanan koin stabil, dan perkhidmatan kewangan digital.