BlackRock melancarkan dana pasaran wang yang ditokenkan bernilai $311 bilion di atas ethereum

BlackRock telah mengambil langkah besar menuju penempatan dana institusi di atas blok rantai, dengan melancarkan kelas saham yang ditokenisasi berdasarkan ethereum untuk dana pasaran wang yang secara kolektif menguruskan likuiditi sebanyak $311 bilion. Apa yang berlaku - BlackRock melancarkan akses ditokenisasi pertamanya kepada dana pasaran wang institusi di Eropah, dengan mencetak kelas saham blok rantai di atas ethereum berkerjasama dengan Kinexys oleh JPMorgan. Langkah ini merangkumi dana BlackRock Institutional Cash Series (ICS) tertentu yang memiliki jumlah gabungan $311 bilion pada 30 Jun. - Pelancaran ini memperkenalkan 12 kelas saham ditokenisasi di pelbagai produk ICS, termasuk dana Likuiditi Kerajaan Euro, Likuiditi Kerajaan Sterling, Treasury AS, Likuiditi Euro, Likuiditi Sterling, dan Likuiditi Dolar AS. Bagaimana proses tokenisasi berfungsi - Kinexys menyediakan platform tokenisasi yang menghubungkan token di atas blok rantai dengan infrastruktur dana sedia ada BlackRock. Setiap token mewakili kepemilikan saham dana ICS yang mendasarinya, tetapi register pemegang saham rasmi tetap berada dengan agen pindah dana dana tersebut, bukan direkodkan di atas blok rantai. - Pelabur institusi yang diluluskan boleh memindahkan saham ditokenisasi secara langsung antara dompet yang layak melalui kontrak pintar, memberikan kelihatan di atas blok rantai hampir secara masa nyata sambil mengekalkan kawalan kepatuhan, pemeliharaan modal, dan likuiditi yang diharapkan daripada produk pasaran wang yang dirgikan. Mengapa ia penting - BlackRock menyatakan bahawa kelas saham ditokenisasi ini bertujuan untuk penggunaan institusi seperti operasi perbendaharaan korporat, pengurusan jaminan digital, rangkaian pengedaran bank, dan integrasi dengan sistem kewangan ditokenisasi. Hannah Winter, Ketua Kewangan Digital di BlackRock, menggambarkan tawaran ini sebagai memberikan paparan pelaburan berkualiti tinggi dan tempoh pendek dalam bentuk digital tanpa mengorbankan piawaian pengurusan risiko. - Berbeza dengan koin stabil yang menargetkan nilai penebusan tetap, kelas saham ditokenisasi memberikan kepemilikan saham dana yang pulangannya mengikuti pendapatan portfolio yang mendasarinya. Bagaimana ini selari dengan usaha luas BlackRock - Pelancaran di Eropah mengikuti dua produk pasaran wang ditokenisasi AS yang dilancarkan sehari sebelumnya: BSTBL (kelas saham ditokenisasi dana Likuiditi Berasaskan Treasury Pilihan di atas ethereum) dan BRSRV (kenderaan simpanan koin stabil pelbagai-blok). Kedua-duanya berinvestasi terutamanya dalam wang tunai, Treasury AS jangka pendek, dan repos yang disokong Treasury semalam; BRSRV direka untuk pengurusan simpanan koin stabil dan menginvestasikan semula dividen setiap hari. - BlackRock menempatkan dana ditokenisasi sebagai cabang berasingan dalam strategi aset digitalnya, berbeza daripada ETP mata wang kripto miliknya. Eksekutif telah merancang agar pelabur boleh mengakses dana Treasury ditokenisasi, ETF iShares, dan pelaburan pasaran persendirian melalui dompet digital bersama aset kripto dan koin stabil. - Pelancaran ini selari dengan eksperimen institusi yang lebih luas dalam tokenisasi: BlackRock menyertai ujian piloting DTCC yang menguji representasi ditokenisasi bagi saham dan Treasury AS, bersama-sama dengan syarikat seperti JPMorgan, Goldman Sachs, Vanguard, dan NYSE. SEC juga baru-baru ini membenarkan had kedudukan pilihan yang lebih tinggi bagi iShares Bitcoin Trust (IBIT) milik BlackRock, satu langkah peraturan yang memudahkan perdagangan dan perlindungan risiko institusi yang lebih besar. Ketersediaan - Pada awalnya, kelas saham di atas blok rantai akan tersedia kepada pelabur institusi yang diluluskan di Bermuda, Estonia, Perancis, Jerman, Ireland, Lithuania, Luksemburg, Malta, Belanda, Sepanyol, Sweden, Singapura, dan United Kingdom. Konteks dan prospek - Perluasan akses dana pasaran wang ditokenisasi BlackRock ke Eropah menekankan minat institusi yang semakin meningkat dalam menggabungkan struktur dana tradisional dengan rangkaian blok rantai—bertujuan untuk penyelesaian lebih pantas, kelihatan di atas blok rantai yang lebih kaya, dan integrasi yang lebih lancar dengan sistem kewangan ditokenisasi. Satu esei oleh CEO Larry Fink dan COO Rob Goldstein dalam The Economist juga menekankan potensi tokenisasi untuk mengurangkan kelewatan penyelesaian dan meningkatkan operasi pasaran persendirian (seperti dirujuk dalam bahan BlackRock).