Bitwise Memulakan Kek Non-Kustodi DeFi Sasaran 6% Hasil pada USDC

• Strategi awal berfokus pada pinjaman k cripto USDC melalui talian overcollateralised di Morpho.
• Bitwise berkata strategi kini menargetkan pulangan sehingga 6%, bergantung kepada keadaan pasaran.
• Pelancaran ini menandakan peralihan yang lebih luas oleh pengurus aset ke arah membina dan menguruskan infrastruktur on-chain.

Bitwise telah mengambil langkah jelas di luar produk yang diperdagangkan di bursa dengan melancarkan strategi pulangan berantai (on-chain) yang pertama tanpa pengurusan (non-custodial), menandakan usaha yang lebih mendalam ke dalam infrastruktur kewangan teragih.

Syarikat itu mengesahkan pelancaran pada 26 Jan., memposisikan produk baru sebagai vault berantai yang dikuratori oleh Bitwise tetapi diaplikasikan sepenuhnya melalui kontrak pintar.

Pengguna kekal mempunyai kawalan terhadap aset mereka pada bila-bila masa, manakala Bitwise mengawasi bagaimana modal dialokasikan merentasi pasaran pinjaman teragih.

Langkah itu menunjukkan bagaimana pengurus aset kripto tradisional semakin cuba-cuba dengan pendedahan DeFi terus daripada bergantung sepenuhnya kepada pembungkus yang diawasi.

Produk baru ini diatur sebagai vault bukan kustodi, bermaksud pengguna tidak memindahkan kawalan dana mereka kepada Bitwise atau mana-mana pihak pertengahan terpusat.

Sebaliknya, aset kekal di dalam dompet yang dikawal oleh pengguna dan disalurkan ke dalam blockchain mengikut peraturan yang telah ditentukan.

Bitwise menguruskan parameter strategi, tetapi kesemua aktiviti berlaku secara transparen pada blockchain awam.

Pengaturan ini direka untuk menarik pelabur yang mahukan pendedahan kepada pulangan berantai tanpa mengorbankan pengawasan.

Semua kedudukan adalah kelihatan di dalam on-chain, membolehkan pengguna memantau di mana dana ditempatkan secara langsung.

Syarikat ini telah membingkai ini sebagai cara untuk menggabungkan pengurusan portfolio profesional dengan prinsip asas kewangan teragih.

Vault awal berfokus pada pinjaman stablecoin, bermula dengan USD Coin USDC.

Dana yang disimpan dialokasikan ke dalam talian pinjaman berjamin berlebihan, di mana peminjam mesti memasang jaminan berlebihan untuk memastikan pinjaman.

Struktur ini dimaksudkan untuk membataskan risiko lawan dagang berbanding dengan model pemberian pinjaman tanpa jaminan yang mencukupi.

Strategi ini dibina berdasarkan Morpho, satu protokol pinjaman terpencar yang membenarkan pengurus aset merancang strategi pinjaman yang disesuaikan sambil bergantung kepada kontrak pintar yang baku.

Menurut Bitwise, vault kini menargetkan pulangan sehingga 6% setahun, bergantung kepada keadaan pasaran.

Syarikat itu telah menekankan bahawa hasil akan berubah-ubah berdasarkan permintaan dan penawaran berantai daripada tetap atau dijamin.

Bitwise berkata strategi reka bentuk dan pengawasan risiko berterusan diketuai oleh Jonathan Man, CFA, yang memimpin kumpulan penyelesaian multi-strategi syarikat.

Vault ini menggunakan kajian, perdagangan, dan infrastruktur risiko yang sedia ada oleh Bitwise, yang telah dikembangkan melalui tahun pengurusan produk pelaburan kripto.

Pengeksekusian kontrak pintar memastikan kedudukan dikendalikan secara automatik mengikut peraturan yang telah ditetapkan, manakala kejelasan membenarkan pengguna memverifikasi aktiviti secara bebas.

Bitwise belum mendedahkan data prestasi sehingga kini, dengan menyedari bahawa vault masih dalam peringkat awal.

Kaedah Morpho vault mewakili langkah pertama Bitwise secara langsung ke dalam strategi DeFi bukan custodial.

Sehingga kini, syarikat ini terutamanya dikaitkan dengan produk yang diperdagangkan di bursa dan kajian yang ditujukan kepada pelabur tradisional.

Pelancaran ini menandakan peralihan ke arah membina dan menguruskan alat berantai daripada menawarkan pendedahan secara eksklusif melalui produk luar tali.

Morpho telah mendapat momentum sebagai platform untuk strategi DeFi profesional, membolehkan pengurus melaburkan modal secara automatik sambil mempertahankan kejelasan di rantai.

Bitwise telah berkata ia memandang vault berantai sebagai segmen yang berkembang dalam pasaran kripto dan merancang untuk mengeksplorasi strategi tambahan sepanjang masa.

Sementara syarikat itu tidak berkongsi jadual masa untuk pengembangan, ia menggambarkan perkhazinan itu sebagai langkah awal dalam jalan raya on-chain yang lebih panjang.

Seiring modal yang lebih banyak mengalir ke kewangan berdasarkan blockchain, langkah Bitwise menunjukkan pengurus aset kini semakin menganggap DeFi sebagai infrastruktur kewangan utama berbanding eksperimen sampingan.

Iklan selepas ini Bitwise melancarkan vault DeFi bukan custodial kerana pengurus aset bergerak ke blockchain muncul pertama kali pada CoinJournal.