Pengurus aset kripto Bitwise memasuki pasaran dana tertokenisasi yang tumbuh pesat untuk pertama kalinya melalui pengambilalihan yang dirancang terhadap dana carry kripto Superstate.
Bitwise bermaksud mengambil alih tanggungjawab pengurusan pelaburan bagi Superstate Crypto Carry Fund, yang dikenali dengan tickernya USCC, pada 1 Jun, kata kedua-dua syarikat itu pada hari Khamis.
Dana tersebut akan dinamakan semula sebagai Bitwise Crypto Carry Fund sambil terus beroperasi di atas infrastruktur blok rantai Superstate.
USCC menguruskan lebih daripada $267 juta aset dan memberikan pelabur yang layak akses kepada strategi “cash-and-carry” kripto. Perdagangan ini bertujuan untuk mendapat keuntungan daripada jurang antara harga spot kripto dan kontrak niaga hadapan, yang sering diperdagangkan pada premium semasa kondisi pasaran bullish. Lebih daripada $100 juta aset dana tersebut secara aktif digunakan sebagai jaminan dalam protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi) seperti Aave dan Kamino.
Langkah ini memberikan Bitwise, yang mengawasi aset kripto bernilai $11 bilion melalui ETF dan dana persendirian, tapak pertamanya dalam pasaran yang semakin berkembang untuk produk pelaburan yang ditokenkan.
Dana yang ditokenisasi telah menjadi salah satu bidang aset digital yang tumbuh paling pantas seiring dengan para pengurus aset global yang berusaha memodernisasi cara operasi dana. Syarikat-syarikat termasuk BlackRock, Franklin Templeton dan Fidelity telah melancarkan produk Treasury dan pasaran wang yang ditokenisasi, sementara syarikat-syarikat berasaskan kripto sedang menguji versi onchain bagi dana hedging dan strategi hasil.
Melalui tokenisasi, pelabur boleh memegang token kepemilikan berdasarkan blok rantai dalam dana yang boleh bergerak dan diselesaikan 24 jam sehari. Penyokong mengatakan struktur ini boleh mengurangkan kelewatan penyelesaian dan menjadikan dana lebih mudah dipindah atau digunakan dalam aplikasi kewangan terdesentralisasi.
Pasar telah berkembang dengan cepat dalam dua tahun terakhir. Data dari RWA.xyz menunjukkan aset dunia nyata yang ditokenisasi telah melebihi $30 bilion secara global, dengan produk Perbendaharaan AS yang ditokenisasi menyumbang lebih daripada $15 bilion.
Perpindahan ini juga mencerminkan perubahan strategi bagi Superstate, permulaan tokenisasi yang didirikan oleh Robert Leshner, pencipta Compound. Alih-alih mengurus dana secara langsung, Superstate merancang untuk fokus pada FundOS, platform infrastrukturnya untuk produk pelaburan yang ditokenisasi. Bulan lepas, pengurus aset $2.2 trilion Invesco mengambil alih dana pasaran wang onchain Superstate yang memberikan imbal hasil Treasury AS kepada pelabur.
“Pasar modal bergerak ke atas rantai,” kata CEO Bitwise, Hunter Horsley, dalam satu penyataan. “Institusi tradisional dan asli kripto semakin menggunakan dana yang ditokenkan.”
Struktur dana itu sendiri akan kekal sebahagian besar tidak berubah selepas serahan. Pelabur sedia ada akan kekal dengan ticker USCC, kontrak token, dan alamat blok rantai yang sama sementara Superstate terus mengendalikan penerbitan token dan perkhidmatan pindah.