BitMine Mengajukan Tawaran Saham Preferen 9.5% Sebanyak $300J untuk Memperluas Staking ETH

BitMine Immersion Technologies mengambil langkah lebih besar ke dalam strategi kas kripto pasaran awam — tetapi dengan Ethereum sebagai pusatnya. Syarikat berpangkalan di Norwalk, Connecticut ini telah mengemukakan permohonan untuk menjual sebahagian saham keutamaan yang boleh membiayai pembelian ETH tambahan dan memperkuat infrastruktur validator dan stakingnya. Mengapa ia penting - Langkah ini meniru strategi pasaran modal yang dipopularkan oleh MicroStrategy milik Michael Saylor — mengeluarkan sekuriti berorientasikan hasil di pasaran awam untuk mengumpul dana tunai bagi akumulasi aset digital — tetapi BitMine menerapkan templat ini kepada Ethereum, bukan Bitcoin. - BitMine telah berkomitmen untuk menjadikan ETH sebagai simpanan kas utamanya dan menggunakan pendapatan peringkat protokol (staking dan DeFi) sebagai sebahagian daripada strategi asetnya. Pada 2026, ia melancarkan MAVAN (Made-in-America VAlidator Network) untuk menampung infrastruktur staking khusus bagi aset-asetnya. Gambaran keseluruhan tawaran - Apa yang difailkan: 3,000,000 saham saham keutamaan abadi Siri A 9.50%, didaftarkan di bawah Akta Sekuriti. - Jumlah yang dinyatakan: $100 setiap saham — bermakna nilai dinyatakan sehingga $300 juta jika dijual sepenuhnya, walaupun syarikat menyatakan transaksi ini bersyarat kepada keadaan pasaran dan lain-lain. - Penggunaan hasil yang dimaksudkan: “Tujuan korporat umum,” dengan butiran termasuk kemungkinan pengambilalihan ETH tambahan dan aset digital lain; pengembangan infrastruktur staking dan validator (termasuk melalui MAVAN); modal kerja; pelaburan strategik yang selari dengan Ethereum; dan/atau pembelian semula saham biasa di bawah program pembelian semula BitMine. Ekonomi utama dan perlindungan pelabur - Dividen: kumulatif, tetap pada 9.50% setahun atas jumlah dinyatakan $100. Dividen terkumpul sama ada dinyatakan atau tidak, dan apabila dinyatakan, ia akan dibayar secara tunai “apabila, sebagaimana, dan jika dinyatakan,” secara mingguan secara tertunda. - Hukuman dividen terlepas: sebarang dividen biasa terkumpul yang tidak dibayar akan mula mengumpul dividen tambahan, dikompaunkan mingguan. Kadar kompaun bermula pada 9.50% + 5 titik asas (berdasarkan tempoh mingguan) dan meningkat sebanyak 5 titik asas setiap tempoh seterusnya sehingga dibayar, dengan had 15% setahun. - Hak tebus: BitMine boleh menebus saham keutamaan secara keseluruhan atau sebahagian secara tunai pada 110% nilai dinyatakan semasa 18 bulan pertama, 105% antara 18 bulan hingga tiga tahun, dan 100% selepas tiga tahun, ditambah sebarang dividen biasa terkumpul yang belum dibayar. Ia juga boleh menebus semua saham yang masih beredar jika baki saham jatuh di bawah 25% daripada penerbitan asal atau berlaku peristiwa cukai tertentu. - Perlindungan perubahan asas: pemegang boleh meminta BitMine membeli semula sebahagian atau keseluruhan saham secara tunai pada nilai dinyatakan ditambah dividen biasa terkumpul dan belum dibayar jika berlaku “perubahan asas” yang ditakrifkan. Mekanik pasaran dan penjamin - Senarai: BitMine telah mengemukakan permohonan untuk menyenaraikan saham keutamaan ini di New York Stock Exchange di bawah ticker BMNP dan mengharapkan perniagaan bermula dalam tempoh 30 hari selepas penerbitan jika diluluskan. - Penjamin utama bersama: Moelis & Company dan Cantor. Konteks - Pemfailan ini merangka Ethereum sebagai aset simpanan dengan pembungkusan gaya institusi: mengeluarkan sekuriti berpendapatan untuk menarik pelabur, mengekalkan fleksibiliti dalam penggunaan hasil, dan mengarahkan sebahagian modal ke ETH dan infrastruktur staking. Gabungan ini menargetkan pelabur yang mencari pendapatan sambil menyokong strategi BitMine dalam membina aliran pendapatan asli protokol. Pada masa penerbitan: ETH diperdagangkan pada sekitar $1,793.