Odaily Planet Daily melaporkan: IREN Limited, syarikat pertambangan Bitcoin dan infrastruktur kekuatan pengiraan AI, mengumumkan rancangan untuk mengeluarkan secara tertutup kepada pelabur institusi yang layak sebanyak US$2 bilion nota prioriti boleh ditukar yang jatuh tempo pada 2033 mengikut Peraturan 144A, dengan kemungkinan penambahan penerbitan tambahan sebanyak US$300 juta.
Obligasi boleh tukar ini ialah alat hutang tinggi tanpa jaminan, dan nota akan membayar faedah setiap separuh tahun, dengan tarikh jatuh tempo pada 1 Disember 2033, di mana pelabur boleh menukar obligasi kepada saham biasa syarikat di bawah syarat tertentu. Syarikat boleh memilih untuk menyelesaikan pembayaran atau penukaran dengan cara tunai, saham, atau gabungan tunai dan saham. Menurut syarat, IREN boleh menebus nota ini lebih awal selepas Jun 2030 sekiranya syarat harga saham dipenuhi; sekiranya berlaku "peristiwa perubahan besar", pelabur boleh meminta syarikat membeli semula obligasi pada nilai pokok ditambah faedah yang terhutang.
Dalam hal penggunaan dana, syarikat akan menggunakan sebahagian dana yang dikumpulkan untuk membayar kos transaksi “capped call”, manakala selebihnya digunakan untuk tujuan perniagaan umum dan modal kerja. Struktur ini bertujuan untuk mengimbangi kesan penipisan ekuiti yang berpotensi akibat penukaran obligasi boleh tukar. Sementara itu, IREN akan mengadakan perjanjian lindung nilai dengan institusi kewangan untuk mengimbangi risiko penukaran melalui derivatif dan perdagangan saham. Mekanisme berkaitan mungkin tidak dapat sepenuhnya mengimbangi kesan penipisan apabila harga saham melebihi “harga had” yang ditetapkan. Selain itu, pihak lindung nilai mungkin melakukan perdagangan berkaitan semasa penerbitan dan tempoh hayat, yang boleh memberi kesan terhadap harga saham IREN dan harga obligasi boleh tukar.
Secara keseluruhan, struktur pembiayaan ini meningkatkan fleksibiliti modal syarikat sambil memperkenalkan mekanisme lindung nilai struktur yang lebih kompleks untuk menyeimbangkan keperluan pendanaan ekspansi dan risiko pengurangan saham. (Globenewswire)