Penggali bitcoin Sphere 3D mempunyai kapasiti penjualan saham di pasaran yang telah dipinda sehingga $10.3 juta untuk modal kerja, sementara dasar semasa juga membenarkan penjualan bitcoin yang digali untuk modal kerja atau pertumbuhan.
Pada harga saham yang diandaikan sebanyak $2.35 dalam lampiran prospektus 31 Julai, penggunaan penuh fasiliti ini akan menambah 4,382,978 saham biasa dan meningkatkan jumlah saham asas syarikat sebanyak 50.9%.
Penjualan itu akan meningkatkan saham biasa yang beredar dari 8,619,150 kepada 13,002,128. fasilitas yang dipindahtangankan menggantikan prospeks ATM sebelumnya Sphere 3D. Ia merupakan kebenaran, bukan penerbitan yang telah selesai: A.G.P. dan Maxim tidak diwajibkan untuk menjual jumlah minimum, dan jumlah saham yang diterbitkan akan bergantung pada harga pasaran sebenarnya.
4,382,978 saham baharu akan mewakili sekitar 33.7% daripada jumlah asas hasilan, meninggalkan saham yang sudah dikeluarkan pada sekitar 66.3%. Walau bagaimanapun, asas failan itu tidak termasuk pilihan saham, unit saham terhad dan pemberian saham terhad, saham pertukaran saham keutamaan, warrant dan saham yang disediakan untuk pemberian ekuiti masa depan.
Sphere 3D menganggarkan kira-kira $9.9 juta hasil bersih jika keseluruhan tawaran yang diandaikan dijual, selepas komisen agen jualan 3% dan perbelanjaan tawaran yang dianggarkan. Program sebelumnya menunjukkan saluran ekuiti telah digunakan: Form 8-K rakan mengatakan syarikat telah menjual 2,172,789 saham di bawah prospeks yang digantikan sehingga 30 Julai sebanyak $5.13 juta hasil kasar. Penjualan tersebut tidak mewakili penggunaan fasiliti yang telah dipinda.
Bitcoin kekal sebagai cadangan modal kerja
Garisan dasar gabungan terkini yang tersedia mendahului pindaan ATM. Akaun pro forma pada 31 Mac menunjukkan $3.38 juta dalam bentuk tunai dan $2.06 juta dalam bentuk mata wang digital untuk Sphere 3D dan Cathedra secara gabungan. Angka-angka ini memodelkan penggabungan seolah-olah ia berlaku pada tarikh tersebut dan bukan merupakan baki selepas penutupan semasa.
Akaun kuartalan berdiri sendiri Sphere 3D melaporkan $3,15 juta dalam bentuk tunai dan 26,2 BTC dengan nilai wajar neraca sebanyak $1,79 juta pada 31 Mac. Syarikat ini menghasilkan hasil jualan bitcoin sebanyak $2,79 juta semasa kuartal tersebut dan menyatakan semua pelepasan dana digunakan untuk membiayai operasi.
Prospektus Julai menyatakan bahawa pengurusan mungkin terus menjual bitcoin yang ditambang apabila diperlukan untuk modal operasi atau pertumbuhan; ia menggambarkan pilihan dasar dan tidak mengenal pasti pesanan jualan bitcoin tertentu.
K fleksibiliti ini berlawanan dengan tekanan likuiditi yang didokumenkan. Laporan audit Sphere 3D tahun 2025 mengandungi perenggan penjelasan mengenai kebimbangan berterusan, manakala Cathedra’s audit termasuk perkara kebimbangan berterusan yang berasingan. Akaun sementara Cathedra pada 31 Mac juga melaporkan kekurangan modal kerja sebanyak C$4.35 juta dan penggunaan tunai bersih sebanyak C$1.17 juta dalam aktiviti operasi sepanjang kuartal tersebut.
Sehingga semakan pada 3 Ogos terhadap umpan penghantaran SEC Sphere 3D, tiada penghantaran syarikat seterusnya yang mengungkapkan jualan di bawah fasiliti yang telah dipinda. Hal ini tidak menyingkirkan perdagangan yang mungkin dilaporkan kemudian.
Sehingga pengumuman seterusnya, eksposur yang boleh diukur ialah kapasiti yang difailkan: sehingga 50,9% lebih banyak saham asas, bersama dengan dasar tetap yang memperlakukan Bitcoin sebagai likuiditi operasi.
Pos Menghadapi kekurangan tunai yang serius, penambang Bitcoin Sphere 3D secara diam-diam bersiap untuk melemahkan pemegang sahamnya sebanyak 50% muncul pertama kali di CryptoSlate.