Bitcoin kemungkinan telah membentuk dasar pasarnya, tetapi kini menghadapi tempoh penting perniagaan sisi, menurut analisis terperinci daripada firma penyelidikan mata wang kripto K33. Penilaian ini muncul apabila mata wang kripto terkemuka menunjukkan corak yang sangat serupa dengan September 2022, apabila indikator menunjukkan bahawa dasar telah terbentuk tetapi pemulihan segera tidak berjaya. Data pasaran menunjukkan pelabur sedang menutup kedudukan panjang sementara kadar pendanaan kekal negatif, menandakan persekitaran pasaran yang berhati-hati yang mungkin berterusan selama berminggu-minggu atau berbulan-bulan.
Analisis Pasar Bitcoin: Memahami Pembentukan Dasar Semasa
Vetle Lunde, ketua penyelidikan di K33 Research, memberikan analisis menyeluruh mengenai kedudukan pasaran semasa bitcoin. Beliau secara khusus membandingkan keadaan semasa dengan dinamik pasaran September 2022. Semasa tempoh sebelum itu, pelbagai indikator menunjukkan bahawa paras bawah telah terbentuk, termasuk hasil derivatif, corak minat terbuka, dan aliran dana ETF. Walau bagaimanapun, bukannya pemulihan segera, bitcoin memasuki fasa perniagaan sisi yang berpanjangan selama beberapa bulan. Paralel sejarah ini memberikan konteks berharga kepada jangkaan pasaran semasa.
Data pasaran semasa menyokong penilaian Lunde mengenai kemungkinan pembentukan dasar. Kepentingan terbuka bitcoin telah turun di bawah 260,000 BTC, mewakili pengurangan ketara daripada paras tertinggi terkini. Selain itu, kadar pendanaan telah kekal negatif selama sebelas hari berturut-turut, menunjukkan bahawa pedagang membayar untuk memegang kedudukan pendek. Indikator teknikal ini biasanya menunjukkan keadaan terlalu dijual dan titik balik yang berpotensi dalam pasaran mata wang kripto. Namun, seperti yang dicatatkan Lunde, keadaan ini tidak menjamin pergerakan naik segera.
Indikator Pasar Mata Wang Kripto: Apa yang Dibeberkan oleh Data
Beberapa metrik utama memberikan wawasan mengenai struktur pasaran semasa bitcoin dan pergerakan potensialnya di masa depan. Pasaran derivatif menunjukkan corak-corak penting yang perlu diperiksa dengan teliti:
- Kadar Pendanaan: Negatif selama 11 hari berturut-turut, menunjukkan sentimen bearish
- Baki Terbuka: Di bawah 260.000 BTC, menunjukkan penurunan aktiviti spekulatif
- Aliran ETF: 103,000 BTC keluar dari aras puncak Oktober
- Penutupan Kedudukan Panjang: Pelabur mengurangkan eksposur kepada kedudukan panjang berbunga
Produk yang diperdagangkan di bursa (ETP) mengalami aliran keluar yang ketara sejak puncak Oktober, dengan kira-kira 103,000 BTC meninggalkan alat pelaburan ini. Lunde menafsirkan pergerakan ini sebagai penyesuaian portofolio bukan keluar besar-besaran daripada paparan Bitcoin. Perbezaan ini penting kerana penyesuaian semula portofolio menunjukkan minat institusi yang berterusan terhadap Bitcoin sebagai kelas aset, manakala keluaran massal akan menunjukkan kehilangan keyakinan yang lebih luas terhadap pasaran mata wang kripto.
Konteks Sejarah dan Psikologi Pasaran
Perbandingan September 2022 memberikan konteks sejarah yang penting untuk memahami psikologi pasaran semasa. Semasa tempoh itu, indikator serupa menunjukkan bahawa dasar pasaran telah terbentuk, tetapi bitcoin berdagang secara sisi selama berbulan-bulan sebelum memulakan pergerakan signifikan seterusnya. Pola ini mencerminkan bagaimana pasaran mata wang kripto sering memerlukan tempoh konsolidasi selepas koreksi besar. Fasa-fasa konsolidasi ini membolehkan pengagihan semula aset antara pelbagai kumpulan pelabur dan pembentukan aras sokongan dan rintangan baru.
Psikologi pasaran memainkan peranan penting semasa tempoh perdagangan sisi ini. Pelabur yang membeli berhampiran tahap tertinggi sebelumnya mungkin menjadi kecewa akibat kegagalan pemulihan segera, yang berpotensi menyebabkan tekanan jualan pada tahap rintangan utama. Sebaliknya, pelabur baru mungkin melihat tempoh konsolidasi sebagai peluang akumulasi, mencipta sokongan pembelian pada dasar harga yang telah ditetapkan. Dinamik ini mencipta julat perdagangan yang menjadi ciri pasaran sisi.
Ramalan Harga dan Analisis Julat Perdagangan
Lunde meramalkan bitcoin akan diperdagangkan antara $60,000 dan $75,000 untuk masa yang akan datang. Julat ini mewakili kira-kira 25% yang merangkumi aras harga semasa dan memberikan sempadan yang jelas kepada pedagang dan pelabur. Aras $60,000 kelihatan mewakili sokongan kuat berdasarkan aktiviti perniagaan terkini, manakala $75,000 telah muncul sebagai rintangan penting berdasarkan beberapa percubaan tembus yang gagal.
| Tahap Harga | Kepentingan | Aktiviti Terkini |
|---|---|---|
| $60,000 | Sokongan Kuat | Beberapa pantulan dari aras ini |
| $65,000-$70,000 | Zon Penggabungan | Julat perdagangan utama |
| $75,000 | Tahanan Utama | Cubaian percubaan breakout gagal |
Kisaran perdagangan ini mewakili apa yang Lunde gambarkan sebagai “titik masuk yang menarik” untuk pelabur jangka panjang, walaupun beliau menekankan bahawa kesabaran akan diperlukan. Pasaran sisi menguji disiplin pelabur, kerana keuntungan segera sukar dicapai dan tindakan harga tidak menunjukkan momentum arah yang jelas. Namun, tempoh-tempoh ini sering mendahului pergerakan besar sekali akumulasi selesai dan katalis baru muncul.
Perspektif Institusi dan Struktur Pasar
Perspektif institusi terhadap struktur pasaran semasa bitcoin menunjukkan strategi penempatan yang canggih. Pelabur besar kelihatan menggunakan pasaran sisi untuk mengumpul kedudukan secara beransur-ansur, bukan membuat pembelian besar yang menggerakkan pasaran. Pendekatan ini meminimumkan kesan harga dan membolehkan harga masuk purata yang lebih baik. Selain itu, pelabur institusi sering melihat tempoh konsolidasi sebagai peluang untuk menubuhkan strategi perlindungan dan bersiap untuk kemeruapan yang berpotensi ke mana-mana arah.
Analisis struktur pasaran menunjukkan penurunan leveraj di seluruh bursa mata wang kripto, yang biasanya mengurangkan risiko sistemik. Leveraj yang lebih rendah bermaksud lebih sedikit pencairan paksa semasa pergerakan harga, mencipta keadaan perdagangan yang lebih stabil. Proses pengurangan leveraj ini sering menyertai dasar pasaran, apabila spekulasi berlebihan dibersihkan dan kedudukan yang lebih mampan ditubuhkan. Penurunan semasa ini dalam minat terbuka menyokong tafsiran ini terhadap peningkatan kesihatan pasaran.
Kesimpulan
Bitcoin kelihatan telah membentuk dasar pasaran berdasarkan pelbagai indikator teknikal dan analisis pakar daripada K33 Research. Mata wang kripto ini kini menghadapi tempoh perniagaan sisi antara $60,000 dan $75,000, mencerminkan corak yang diperhatikan pada September 2022. Fasa pengkonsolidasian ini mewakili titik masuk yang menarik untuk pelabur yang sabar, walaupun keuntungan besar segera kelihatan tidak mungkin. Data pasaran menunjukkan pelabur menutup kedudukan panjang sementara kadar pendanaan kekal negatif, menunjukkan suasana berhati-hati berkuasa. Seperti siklus pasaran sebelumnya, tempoh perniagaan sisi ini kemungkinan akan membina asas bagi pergerakan harga Bitcoin seterusnya yang signifikan apabila pengumpulan selesai dan pencetus baharu muncul dalam ekosistem mata wang kripto.
Soalan Lazim
Q1: Apa bukti yang menunjukkan bahawa bitcoin telah mencapai dasar pasaran?
Beberapa indikator menunjukkan kemungkinan titik terendah, termasuk kadar pendanaan negatif selama 11 hari berturut-turut, penurunan open interest di bawah 260.000 BTC, dan pola yang serupa dengan September 2022 apabila titik terendah sebelumnya terbentuk. Analis Vetle Lunde dari K33 Research secara khusus menyebutkan isyarat teknikal ini dalam penilaian beliau.
Q2: Berapa lama fasa perniagaan sisi Bitcoin mungkin berlangsung?
Walaupun jangka masa yang tepat masih tidak pasti, corak sejarah menunjukkan bahawa perniagaan sisi boleh berterusan selama beberapa bulan. Perbandingan September 2022 menunjukkan bahawa bitcoin berdagang sisi selama beberapa bulan selepas penanda dasar muncul sebelum memulakan pergerakan signifikan seterusnya.
Q3: Apakah julat harga yang diramalkan oleh analis untuk bitcoin?
Vetle Lunde meramalkan bitcoin akan diperdagangkan antara $60,000 dan $75,000 semasa fasa pengkonsolidasian ini. Beliau menggambarkan julat ini sebagai titik masuk yang menarik untuk pelabur jangka panjang yang bersabar semasa keadaan pasaran sisi.
Q4: Adakah aliran keluar ETF bitcoin menjadi perhatian bagi pasaran?
Pengeluaran 103,000 BTC dari aras puncak kemungkinan mewakili penyesuaian portfolio berbanding penarikan berskala besar, menurut analisis Lunde. Perbezaan ini penting kerana penyeimbangan semula menunjukkan minat institusi yang berterusan, manakala penarikan besar-besaran akan menunjukkan kehilangan keyakinan yang lebih luas.
Q5: Apa yang harus dilakukan pelabur semasa pasaran sisi?
Pasar sisi menguji disiplin pelabur dan memerlukan kesabaran. Tempoh-tempoh ini sering mewakili peluang akumulasi untuk kedudukan jangka panjang, walaupun keuntungan segera sukar dicapai. Pelabur harus fokus pada pengurusan risiko dan mengelakkan keputusan emosional semasa fasa pengkonsolidasian.
Penafian: Maklumat yang diberikan bukan nasihat perdagangan, Bitcoinworld.co.in tidak bertanggungjawab atas sebarang pelaburan yang dibuat berdasarkan maklumat yang disediakan di halaman ini. Kami sangat menyarankan penyelidikan bebas dan/atau perundingan dengan profesional yang berkelayakan sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan.