Firma dagang QCP Capital berkata pasaran kripto sedang memasuki jendela makro yang penting, dengan pedagang memfokuskan perhatian pada perundingan AS-Cina, data inflasi terkini dan kemajuan dalam regulasi aset digital.
Bitcoin berjaya kekal di atas aras $80,000 walaupun terdapat aliran keluar terkini daripada ETF spot dan kebisingan pasaran mengenai Strategy dan Michael Saylor. Bagi QCP, ketahanan ini adalah tanda yang membangunkan, terutamanya kerana kemeruapan masih berada hampir pada aras terendah tahun ini dan pasaran yang lebih luas terus berdagang dengan latar belakang yang relatif tenang.
Namun, hari-hari mendatang mungkin menentukan sama ada bitcoin kekal terperangkap dalam julat sempit atau akhirnya mencapai pergerakan arah yang lebih kuat.
Inflasi, Perbincangan Trump-Xi Dan Peraturan Membuat Kripto Berwaspada
Fokus utama pertama ialah pertemuan yang dijangka antara Donald Trump dan Xi Jinping di Beijing. Menurut QCP, agenda kemungkinan akan merangkumi hubungan perdagangan, keselamatan negara, rangkaian bekalan tanah jarang, dan konflik di Timur Tengah.
Syarikat tidak mengharapkan lompatan segera. Namun, pasaran masih akan memantau sebarang isyarat kemajuan, terutamanya selepas mahkamah perdagangan AS memutuskan minggu lepas bahawa cukai global 10% Trump adalah tidak sah. Sebarang bahasa positif yang terhad daripada pertemuan itu boleh menyokong minat terhadap risiko jika pelabur menafsirkannya sebagai langkah menuju pelonggaran ketegangan perdagangan.
Pada masa yang sama, data inflasi AS kembali menjadi perhatian utama. Angka CPI April, PPI dan jualan eceran dijangka keluar minggu ini, dan soalan utama ialah sama ada tekanan harga sedang menstabilkan atau bermula meningkat semula.
Untuk kripto, perbezaan ini penting. Inflasi yang lebih lembut boleh memperkuat harapan terhadap syarat kewangan yang lebih longgar dan hasil sebenar yang lebih rendah, satu latar belakang yang secara sejarah menyokong aset berisiko. Laporan inflasi yang lebih tinggi akan berlaku sebaliknya, mengekalkan tekanan terhadap bitcoin dan aset spekulatif lain dengan memperkuat kes untuk dasar moneter yang lebih ketat.
Peraturan adalah satu lagi elemen penting dalam penstrukturan pasaran. Jawatankuasa Perbankan Senat AS dijangka akan mengkaji Akta CLARITY minggu ini. Ini bukan undi akhir, tetapi QCP melihat langkah ini sebagai tanda bahawa ahli parlimen masih bergerak ke arah kerangka yang lebih jelas untuk aset digital.
Itu penting kerana kepastian peraturan masih menjadi salah satu syarat utama untuk penyertaan institusi yang lebih mendalam dalam pasaran kripto. Sebarang kemajuan kelihatan mengenai Akta CLARITY boleh mempengaruhi jangkaan terhadap aliran ETF, struktur pasaran dan permintaan institusi jangka panjang.
Bitcoin menahan $80,000 tetapi $84,000 masih merupakan tahap yang perlu diatasi
Tetapan semasa bitcoin masih berada dalam julat. QCP mengenal pasti $80,000 sebagai kawasan sokongan bawah dan $84,000 sebagai tahap rintangan utama. Pecahan bersih di atas $84,000 kelihatan tidak mungkin berlaku kecuali pasaran menerima katalis kuat daripada data inflasi, perbincangan AS-Cina atau perkembangan geopolitik.
Syarikat itu juga mencatat bahawa kemeruapan masih berada pada tahap yang tidak biasa rendah. VIX berada hampir pada 18, manakala kemeruapan tersirat kripto hampir pada paras terendah sepanjang tahun ini. Ini menunjukkan bahawa pedagang belum secara agresif menghargai kejutan besar, walaupun beberapa katalis sedang mendekati secara serentak.
Apa yang Diperhatikan Pedagang Minggu Ini
Dalam persekitaran ini, analisis QCP menunjukkan pendekatan perdagangan dalam julat dengan perlindungan pilihan. Dalam istilah mudah, pedagang mungkin ingin membeli hampir di hujung bawah julat dan menjual hampir di rintangan, sambil menggunakan pilihan untuk melindungi diri daripada pergerakan tiba-tiba di luar julat tersebut.
Kemeruapan yang lebih rendah juga menjadikan pilihan lebih murah berbanding semasa tempoh yang lebih bergolak. Itu bermakna pedagang boleh melindungi diri terhadap penurunan tajam di bawah $80,000 atau membentuk kedudukan untuk keuntungan di atas $84,000 dengan premium yang lebih rendah berbanding yang akan mereka bayar di pasaran yang lebih meruap.
Peristiwa utama yang perlu diperhatikan ialah CPI April pada Selasa, PPI dan laporan bulanan OPEC pada Rabu, jualan eceran dan sesi komiti Undang-Undang CLARITY pada Khamis, serta sambungan perbincangan Trump-Xi hingga Jumaat.
Sementara itu, kemampuan bitcoin untuk bertahan di atas $80,000 menjaga struktur pasaran bersifat konstruktif. Tetapi dengan inflasi, geopolitik, dan peraturan yang semuanya bertemu dalam minggu yang sama, ketenangan semasa ini mungkin tidak berpanjangan lama.