Semasa bitcoin terus melemah, suasana bearish terhadap Strategy semakin meningkat. Pedagang telah memfokuskan pertaruhan mereka minggu ini pada syarikat awam yang memiliki posisi bitcoin paling agresif, dengan aliran dana dalam pilihan dan saham keutamaan berpindah ke arah bearish.
Perdagangan pilihan jelas lebih bearish
Strategi: Isi padu pilihan jualan saham pada hari Jumaat melebihi dua kali ganda isi padu pilihan beli, dan jumlah pilihan jualan yang dibeli melebihi tiga kali ganda pilihan beli. Menurut data yang dikutip CNBC, jumlah transaksi pilihan berkaitan berjumlah sekitar US$335 juta, dengan sekitar US$250 juta berkaitan dengan pilihan jualan.
Sebahagian transaksi besar dalam YieldMax Short MSTR Option Strategy ETF (WNTR) juga berkaitan dengan strategi spread pendek terhadap Strategy. Dana ini telah meningkat sekitar 30% sejak 11 Mei, mencerminkan peningkatan spekulasi pasaran terhadap tekanan harga saham Strategy.
STRC jatuh ke tahap terendah dalam hampir satu tahun
Saham preferen kadar fleksibel STRC dari Strategi turun 3.6% pada hari Kamis ke $92, mencapai tahap terendah sejak November tahun lalu. Produk ini digambarkan oleh Michael Saylor sebagai "kredit digital" dan dibandingkan dengannya dengan dana pasaran wang.
David Dziekanski, CEO Quantify Funds, mengatakan bahawa pasaran sedang menilai semula risiko yang berkaitan dengan Saylor. Beliau menunjukkan bahawa harga STRC mungkin memerlukan pulangan yang lebih tinggi untuk kembali ke $100.
Kondisi suku bunga memperberat tekanan
Penjualan obligasi kerajaan AS dan kenaikan hasil juga memberi tekanan kepada aset-aset semacam ini. Alat CME FedWatch menunjukkan bahawa kemungkinan kenaikan suku bunga semula tahun ini telah meningkat kepada lebih daripada 40% selepas data pekerjaan yang kuat dikeluarkan.
CNBC juga menyebutkan bahawa bitcoin jatuh di bawah US$60,000 pada hari Jumaat, pertama kalinya sejak akhir 2024.