Data pekerjaan AS yang lebih kuat daripada jangkaan menekan harapan pasaran terhadap pemotongan suku bunga Fed pada tahun ini, menyebabkan aset berisiko mengalami tekanan. Bitcoin sempat jatuh ke sekitar $59,100 pada 5 Jun, kemudian sedikit pulih, tetapi masih gagal mempertahankan tahap penting $60,000.
Ekspektasi makro berubah
Selepas data pekerjaan diumumkan, pedagang bermula menilai semula laluan kadar faedah. Pasar telah menurunkan tumpuan terhadap kemungkinan pemotongan kadar faedah sepanjang tahun, dengan sebahagian institusi berpindah untuk membincangkan kemungkinan kenaikan semula kadar faedah.
Bank of Paris Prancis minggu ini juga menyesuaikan penilaian mereka, mengjangka bahawa Fed akan melakukan tiga kenaikan suku bunga bermula Disember. Faktor-faktor yang disebutkan oleh bank tersebut termasuk tekanan inflasi, ketahanan pasaran pekerjaan, serta potensi peningkatan harga tenaga akibat konflik antara Amerika Syarikat dan Iran.
- Polymarket menunjukkan kebarangkalian kenaikan suku bunga tahun ini meningkat kepada 52%
- CME FedWatch menunjukkan kebarangkalian 42.7% untuk kadar faedah lebih tinggi pada Disember
- Bitcoin mengalami penurunan kumulatif sekitar US$19,000 dalam 10 hari terakhir
Skala penyelesaian membesar dengan cepat
Pasar derivatif memperbesar penurunan ini. Data CoinGlass menunjukkan bahawa jumlah peliksaan pasaran kripto dalam 24 jam terakhir melebihi $1.7 bilion, dengan hanya dalam satu jam, peliksaan posisi panjang melebihi $155 juta.
Semasa bitcoin jatuh di bawah US$60,000, kedudukan leverage di pelbagai platform perdagangan ditutup secara pasif, menyebabkan tekanan jualan membesar dengan cepat. Laporan menyebut bahawa Deribit memiliki lebih daripada US$1.2 bilion nilai nominal kontrak pilihan jualan yang belum ditutup di sekitar harga eksekusi US$60,000, menjadikan tahap ini sebagai fokus utama pasaran.
Jika harga terus berada di bawah US$60,000, penawar pasaran mungkin perlu menghedge risiko dengan menjual aset fizikal atau futures, yang akan mendorong lebih lanjut volatiliti jangka pendek.
ETF berhenti aliran keluar berturut-turut
Walaupun harga jatuh tajam, terdapat isyarat pelembutan yang jarang berlaku dalam aliran dana institusi. Data SoSoValue menunjukkan bahawa ETF bitcoin spot AS merekodkan aliran bersih sebanyak kira-kira $3 juta pada 4 Jun, mengakhiri 13 hari perdagangan berturut-turut dengan aliran bersih keluar.
Dalam 13 hari perdagangan itu, dana sejenis ini mengalami arus keluar kumulatif sebanyak kira-kira US$4.37 bilion. Arus masuk bersih kali ini tidak besar, tetapi sekurang-kurangnya menghentikan putaran penarikan ETF terpanjang sepanjang tahun ini.
Sementara itu, emas dan perak juga tidak menyerap dana pelindung dengan jelas. Laporan menunjukkan bahawa harga emas turun sekitar 3.5% dan harga perak turun sekitar 7.5%, menunjukkan bahawa pelabur pada masa itu lebih cenderung mengurangkan eksposur terhadap pelbagai aset secara serentak, bukan berpindah ke logam mulia.
USD 55,000 menjadi tahap perhatian seterusnya
Indikator rantai bermula menunjukkan ciri-ciri mendekati pembersihan peringkat. Analis Seth menyatakan, peratusan alamat bitcoin yang untung kini telah menyentuh garis tren jangka panjang, dan kawasan ini sebelum ini berhampiran dengan titik rendah kitaran dalam penarikan besar sebelumnya.
Laporan tersebut juga menyebutkan bahawa magnitud kerugian yang direalisasikan oleh pemegang jangka pendek telah meningkat ke paras tertinggi sepanjang sejarah, dengan nisbah keuntungan-kerugian yang mencapai titik terendah, menunjukkan bahawa pembeli baru sedang menutup posisi mereka secara beramai-ramai. Jumlah Bitcoin yang berada dalam keadaan kerugian tidak direalisasikan di kalangan pemegang jangka panjang kira-kira 5.3 juta BTC, yang juga lebih tinggi daripada paras selepas peristiwa FTX.
Selepas menembus bawah $60,000, kawasan sokongan penting seterusnya bagi pasaran berada sekitar $55,000, iaitu lokasi rendah tahun ini pada bulan Februari. Jika kawasan ini terus hilang, angka bulat $50,000 mungkin kembali menjadi perhatian.