Bitcoin Jatuh 3.5% Amat Pemegangan Kadar Hawkish Fed dan Tekanan Makro

Bitcoin jatuh 3.5% dalam 24 jam kepada $62,464, menurut data CoinGecko.

Federal Reserve mengekalkan kadar pada 3.50%–3.75% pada Rabu dalam undian 9–3, dan ketiga-tiga pihak yang berbeza lebih suka kenaikan.

Inflasi PCE Jun datang pada 3.7% secara tahunan, dan PCE inti berada pada 3.3%.

Data Farside Investors menunjukkan bahawa ETF Bitcoin spot mengumpulkan $233.1 juta pada hari Khamis selepas rentetan aliran keluar empat hari yang menguras $526.5 juta, manakala ETF ETH mengumpulkan $103.9 juta dalam minggu yang berakhir pada 24 Julai.

Selepas jatuh tempo $10 bilion pada Jumaat di Deribit, put Bitcoin $60,000 menjadi kedudukan minat terbuka terbesar pada nilai nominal $1.17 bilion.

Mengapa ia penting: Jangkaan kadar yang lebih tinggi untuk jangka masa panjang mungkin mengurangkan permintaan terhadap aset kripto berbeta tinggi apabila pedagang yang peka terhadap likuiditi tidak mempunyai katalis pelepasan yang jelas.

Berhati-hati bearish, menghindari risiko, dipengaruhi makro, mengurangkan risiko.

Sebab: Federal Reserve mengekalkan kadar pada 3.50%–3.75% dengan sikap hawkish, yang mungkin mengekalkan permintaan crypto secara berhati-hati.

Pada September 2022, FOMC menaikkan julat sasaran sebanyak 75 titik asas kepada 3.00%–3.25% dan menandakan lebih banyak pemadatan dalam projeksi mereka. Harapan polisi yang lebih ketat terus menekan aset yang peka terhadap likuiditi selepas pertemuan tersebut. (Federal Reserve) Perbezaan: Peristiwa semasa ini adalah pengekalan hawkish berbanding kenaikan kadar, jadi syok polisi terus secara langsung lebih kecil.

Jalur penurunan kadar yang tertunda boleh mengekalkan likuiditi dolar yang ketat dan mengurangkan permintaan untuk eksposur kripto spekulatif.

Jika aliran masuk ETF gagal pulih selepas rentetan aliran keluar, maka tekanan makro mungkin merebak daripada kedudukan niaga hadapan ke permintaan spot.

Jika kedudukan pilihan $60,000 tetap menjadi kedudukan pilihan yang dominan, maka penghedgingan ke bawah mungkin mengekalkan sentimen jangka pendek rapuh.

Peluang: Jika aliran masuk ETF Bitcoin spot meluas selepas pulih pada hari Kamis, maka eksposur panjang terpilih boleh mendapat manfaat daripada permintaan institusi yang bersemangat semula. Jika aliran masuk ETF ETH terus menunjukkan ketahanan yang lebih baik berbanding jumlah Bitcoin, maka pemantauan kekuatan relatif mungkin mengenal pasti peralihan.

Risiko: Jika put bitcoin $60,000 kekal sebagai kedudukan minat terbuka terbesar, maka mengurangkan eksposur panjang bersandar boleh membatasi penurunan daripada pengurangan risiko. Apabila cukai berkuat kuasa pada 7 Ogos, menghedging eksposur kripto berbeta tinggi boleh mengurangkan risiko daripada kebimbangan inflasi yang berterusan.