Pasar aset digital baru-baru ini kembali melemah, dengan pedagang sedang memproses kedatangan opsi yang terkonsentrasi, perubahan arus dana ETF, dan ketidakpastian dasar makroekonomi. Kedudukan derivatif bagi bitcoin, ethereum, dan XRP semuanya mengalami penyesuaian, tetapi tekanan yang mereka alami tidak seragam.
Bitcoin mendekati julat pengumpulan opsi
Data pasaran menunjukkan bahawa jumlah nominal pilihan Bitcoin yang jatuh tempo pada 22 Mei adalah sekitar US$1.57 bilion. Data Deribit menunjukkan bahawa nisbah jualan-belian pilihan jangka pendek telah berubah, dengan kedudukan perdagangan disusun semula di sekitar paras "titik kesakitan maksimum" sebanyak US$78.5 juta.
Taburan harga pelaksanaan untuk kontrak yang jatuh tempo bulanan juga menjadikan kawasan sekitar US$75,000 sebagai kawasan perhatian pasaran. Seiring harga mendekati kawasan dengan kedudukan derivatif yang padat, kepekaan terhadap pelulusan meningkat, dan pasaran spot menjadi lebih mudah dipengaruhi oleh penetapan harga pilihan.
- Nilai kedaluwarsa opsi Bitcoin sekitar US$1.57 bilion
- Tahap kesakitan maksimum kira-kira US$78,500
- Kawasan harga pelaksanaan utama berhampiran US$75,000
Ethereum mengalami arus keluar dan kedudukan pertahanan
Nilai pilihan yang jatuh tempo pada masa yang sama dengan Ethereum adalah sekitar US$274 juta. Nisbah jual-beli untuk kontrak berkaitan naik ke atas neutral, dengan titik tekanan utama berada kira-kira pada US$2,200, menunjukkan suasana pasaran yang cenderung berhati-hati.
Laporan menyebutkan bahawa kedudukan jangka pendek terutamanya berkumpul di harga pelaksanaan $2,150 dan $2,100, dengan isyarat jumlah opsyen jual melebihi opsyen beli, mencerminkan kecenderungan institusi untuk menghedging risiko ke bawah terhadap eksposur Ethereum. Sementara itu, aliran dana keluar berterusan ke ETF Ethereum, dan indikator pertumbuhan di rantai juga melambat, yang semakin memperberat tekanan harga.
XRP disokong oleh arus masuk dana
Dalam hal XRP, jumlah opsi yang akan jatuh tempo adalah sekitar $29 juta, dan rasio put-call juga meningkat, dengan titik tekan utama pada $1.40. Walaupun permintaan lindung nilai jangka pendek meningkat, performa pendanaannya berbeza daripada Bitcoin dan Ethereum.
Artikel tersebut menyatakan bahawa aliran dana ke ETF berkaitan XRP menunjukkan sebahagian dana sedang berpindah antara produk kripto. Sementara itu, bilangan pembuatan dompet meningkat dan tahap penyertaan rangkaian memperkuat, dengan XRPL merancang pembaruan pada 27 Mei, yang membawa perhatian baru kepada pembangunan ekosistem.
Secara keseluruhan, pasaran semasa bukan sekadar mengalami penurunan satu arah, tetapi didorong oleh kedatangan penamat opsyen, semula pengagihan arus dana, dan jangkaan kadar faedah. Bitcoin dan Ethereum menghadapi penyesuaian defensif yang lebih jelas, manakala XRP sementara itu menunjukkan ketahanan relatif berikutan arus dana dan aktiviti rangkaian.