Wawasan Utama:
- Bitcoin kehilangan korelasi dengan S&P500 dan Nasdaq disebabkan oleh peningkatan hutang, defisit yang berterusan, dan imbal hasil yang lebih tinggi.
- Eric Balchunas mengatakan korelasi bitcoin selama enam bulan dengan saham AS telah turun di bawah emas, saham kapitalisasi kecil, dan pasaran berkelembangan.
- Glassnode mengenal pasti harga BTC $83,000–$86,000 sebagai zon suplai utama untuk tekanan jual.
Harga bitcoin menunjukkan perubahan yang tidak biasa dalam hubungannya dengan pasaran tradisional selepas pemulihan tajam pada bulan Ogos.
Glassnode melaporkan bahawa korelasi bergulir 30 sesi bitcoin dengan S&P 500 jatuh mendekati sifar semasa kempen kenaikan terkini. Grayscale secara berasingan mendapati bahawa korelasi 90 hari BTC dengan Nasdaq menurun sementara hubungannya dengan emas menjadi lebih kuat.
Langkah ini telah memperbaharui perbincangan mengenai sama ada bitcoin diperdagangkan lebih seperti aset makro yang jarang berbanding pelaburan teknologi berbeta tinggi. Namun, Glassnode berwaspada bahawa episod dekorelasi serupa semasa jualan bon kedaulatan secara sejarah bersifat sementara dan bukan perubahan struktur kekal.
Bitcoin Terpisah daripada S&P 500, Nasdaq, Mengikuti Emas
Bitcoin semakin berpisah daripada ekuiti, dengan korelasinya terhadap S&P 500 mendekati tahap terendah dalam hampir dua tahun. Hubungan rapat antara Bitcoin dan ekuiti yang mendefinisikan sebahagian besar trend penurunan baru-baru ini kini memudar, menurut data dari Glassnode.
Di sisi lain, data dari Grayscale menunjukkan bahawa bitcoin juga menunjukkan korelasi yang lebih kuat dengan emas. “Peningkatan hutang, defisit yang berterusan, dan imbalan yang lebih tinggi mendorong pelabur ke arah alternatif seperti bitcoin dan emas,” lapor Grayscale.
Bitcoin Membina Pautan Lemah Dengan Ekuiti
Strategis ETF Bloomberg, Eric Balchunas, melaporkan bahawa korelasi bitcoin dengan ekuiti AS telah melemah secara ketara dalam enam bulan terakhir. Menurutnya, hubungan BTC dengan saham AS jatuh di bawah emas, saham kapitalisasi kecil, pasaran negara berkembang dan treasuri.
Balchunas mencatat bahawa korelasi bitcoin dengan ekuiti secara sejarah kekal sekitar 0.40. Sementara itu, emas dan surat berharga kerajaan telah menjadi lebih berkorelasi rapat dengan mata wang kripto dalam beberapa bulan terakhir.
Perubahan ini mencabar pandangan bahawa tingkah laku pasaran bitcoin baru-baru ini dipengaruhi terutamanya oleh korelasinya dengan Nasdaq-100.
Harga BTC Menghadapi Tekanan Bekalan Di $83K–$86K
Syarikat analisis blok rantai Glassnode melaporkan bahawa short squeeze bitcoin pada 19 Ogos mendorong BTC melebihi $80,000. Walau bagaimanapun, kenaikan telah terhenti di bawah zon bekalan pemegang jangka panjang $83,000–$86,000 sebelum mundur ke arah $76,000.
Apabila BTC diperdagangkan berhampiran $78,000, bahagian bekalan dalam keuntungan telah meningkat kepada 68% daripada 65% pada Mei. Ini menunjukkan kemungkinan tekanan jual yang lebih tinggi. Glassnode menyatakan $62,000–$65,000 sebagai zon sokongan utama, manakala $83,000–$86,000 kekal sebagai kawasan rintangan utama.
Di pasaran pilihan, skew 25-delta 7 hari naik tajam semasa short squeeze. Ini menunjukkan bahawa pedagang sedang mengejar call naik sebelum kembali ke neutral. Sementara itu, skew 180 hari kekal stabil, menunjukkan sentimen bullish jangka pendek telah sejuk.
Di sisi lain, Charles Schwab menyatakan bahawa pergerakan berterusan di atas $80,000 boleh menetapkan bitcoin untuk kempen akhir tahun. Syarikat itu menunjukkan bahawa pemeliharaan di atas aras tersebut akan membawa pelabur BTC purata kembali ke untung. Ia juga menekankan bulan Oktober hingga Disember sebagai bulan-bulan yang secara sejarah kuat untuk mata wang kripto tersebut.
Pos Bitcoin Terpisah daripada S&P 500, Nasdaq, Tetapi Harga BTC $83K Ujian Litmus pertama kali muncul di The Market Periodical.