Walaupun pemulihan harga, Indeks Ketakutan & Keserakahan Kripto tetap dalam “ketakutan ekstrem,” menunjukkan kekeliruan pasaran yang mendasari.
Apa yang perlu diketahui:
- Harga bitcoin pulih di atas $70,000 selepas penurunan, didorong oleh data inflasi AS yang lebih sejuk daripada jangkaan dan peningkatan nafsu risiko.
- Walaupun pemulihan harga, Indeks Ketakutan & Keserakahan Kripto tetap dalam “ketakutan ekstrem,” menunjukkan kekeliruan pasaran yang mendasari.
- Kerugian bitcoin sebanyak $8.7 bilion telah direalisasikan dalam minggu lepas, berpotensi menandakan peristiwa kapitulasi dan peralihan bekalan kepada pihak yang lebih kuat.
Bitcoin BTC$69,210.75 telah kembali melebihi $70,000, pulih daripada penurunan tajam berhampiran $60,000 awal bulan ini.
Mata wang kripto tersebut naik hampir 5% dalam tempoh 24 jam terakhir, manakala indeks CoinDesk 20 (CD20) yang lebih luas naik 6.2% dalam tempoh yang sama.
Pemulihan berlaku apabila pelabur bertindak balas terhadap data inflasi AS yang lebih rendah daripada jangkaan dan tanda-tanda minat terhadap risiko yang kembali meningkat. Indeks Harga Pengguna untuk Januari meningkat 2.4% berbanding tahun sebelumnya, sedikit di bawah jangkaan 2.5%.
Itu memberikan alasan kepada pasaran untuk percaya bahawa pemotongan kadar faedah mungkin berlaku lebih awal daripada yang dijangka, meningkatkan saham dan kripto. Kadar faedah yang lebih rendah membuat aset berisiko lebih menarik, kerana pulangan atas pelaburan bebas risiko atau berisiko rendah menurun.
Pembeli di pasaran ramalan Kalshi sedang mempertimbangkan kemungkinan 26% bagi pemotongan kadar sebanyak 25 bps pada bulan April, meningkat daripada 19% pada awal minggu ini. Di Polymarket, peluang meningkat daripada 13% kepada 20%.
Namun, kenaikan ini menyembunyikan retakan yang lebih dalam di bawah permukaan.
Indeks Ketakutan & Keserakahan Kripto terus mencerminkan kecemasan mendalam, berada hampir pada tahap ketakutan ekstrem yang terakhir dilihat semasa pasaran beruang 2022 akibat kegagalan FTX. Indeks ini telah berada dalam tahap “ketakutan ekstrem” sejak awal bulan ini.
Analis Bitwise mencatat bahawa kerugian bitcoin sebanyak $8.7 bilion telah direalisasikan dalam minggu lepas, kedua tertinggi selepas kesan runtuhnya 3AC.
“Namun demikian, peralihan pasokan dari tangan yang lemah kepada pelabur yang yakin secara sejarah dikaitkan dengan fasa penstabilan pasaran, walaupun pengedaran semula sedemikian memerlukan masa untuk sepenuhnya berlaku,” tulis Bitwise.
Syarikat perbendaharaan bitcoin berada dengan kerugian tidak terwujud melebihi $21 bilion, rekod tertinggi sepanjang masa. Pemulihan bitcoin telah menyebabkan angka itu turun kepada $16.9 bilion.
Volum dagangan yang lebih nipis menyokong kenaikan semasa pada hujung minggu dan keletihan penjual. Kerugian yang direalisasikan sebanyak $8.7 bilion dalam minggu lepas boleh dilihat sebagai “peristiwa kapitulasi buku teks.”
Namun, ketakutan ekstrem yang menguasai pasaran menimbulkan cabaran. Seperti yang dinyatakan oleh analis penyelidikan Bitwise, Danny Nelson kepada CoinDesk, “pemacu utama pasaran sekarang ialah ketakutan. Ketakutan bahawa kita akan turun lebih rendah.”
Ketakutan itu menyebabkan pelabur mengambil sebarang kenaikan yang datang sebagai peluang untuk menjual. Samada ia akan terus berlaku atau peralihan kepada pemegang dengan keyakinan lebih tinggi akan melihat pasaran berubah arah, masih perlu ditunggu.