Pengekalan Indikator Pasaran Bear Bitcoin Walaupun Kenaikan Harga, Amaran CryptoQuant

15 Januari 2025 - Pasaran kriptocurrency global memaparkan isyarat yang bertentangan apabila Bitcoin menghampiri ambang teknikal yang kritikal. Menurut syarikat analitik on-chain, CryptoQuant, semangat pelabur terkini berbeza ketara dengan penunjuk pasaran bear yang mendasarinya. Pemisahan ini mencipta ketidakpastian yang besar bagi pedagang dan institusi yang membangunkan landskap aset digital 2025. Analisis ini mendedahkan gambaran yang kompleks di mana optimisme permukaan bertemu dengan data asas yang membangkitkan kebimbangan.

Laporan terbaru CryptoQuant mengesan beberapa isyarat membangkitkan kebimbangan dalam ekosistem Bitcoin. Analis syarikat itu mencatatkan BTC kini hampir mencapai purata alir 365 hari pada carta harian. Secara sejarahnya, tahap ini bertindak sebagai rintangan utama semasa jatuhnya harga sebelum ini. Khususnya, pasaran bear 2022 menyaksikan pelbagai kenaikan gagal tepat pada purata alir ini. Oleh itu, tindakan harga semasa menyerupai pola sejarah yang membangkitkan kebimbangan.

Teknik pasaran mengawasi tahap teknikal ini dengan rapat. Memecahkannya secara berterusan memerlukan tekanan jualan yang ketara. Walau bagaimanapun, data berantai terkini menunjukkan permintaan yang tidak mencukupi wujud untuk kejutannya. Purata bergerak 365 hari mewakili harga konsensus tahunan. Oleh itu, merebutnya menandakan momentum bullish jangka panjang. Data dari CryptoQuant menunjukkan Bitcoin mempunyai kesukaran mencapai penanda aras kritikal ini walaupun ada kenaikan baru-baru ini.

Selain itu, ukuran aliran masuk pertukaran menunjukkan tekanan jualan yang meningkat. Pertukaran utama menerima deposit BTC yang meningkat daripada pelabur. Secara biasa, deposit ini mendahului pesanan jualan. Corak ini menunjukkan pengambilan keuntungan atau pengurangan risiko di kalangan pemegang. Data ini menunjukkan pendekatan yang berhati-hati walaupun peningkatan sentimen awam. Analis memantau aliran ini untuk isyarat awal.

Analisis CryptoQuant melangkaui carta harga kepada metrik asas blockchain. Syarikat ini menitikberatkan permintaan tunai yang menurun merentasi rangkaian Bitcoin. Jumlah volum transaksi dan bilangan alamat aktif menunjukkan kestagnan. Kekurangan pertumbuhan asli ini berbeza dengan aliran masuk berkaitan ETF. Permintaan tunai mencerminkan pengambilalihan dan kegunaan pengguna yang sebenar. Kelemahannya menunjukkan minat spekulatif, bukan minat asas yang kini menggerakkan harga.

Aset tempoh hari menyediakan titik data yang kritikal. Aset ini mewakili Bitcoin yang sedia untuk diperdagangkan. Kenaikan aset biasanya menunjukkan niat jualan. CryptoQuant melaporkan kenaikan aset di platform-platform utama. Trend ini selari dengan tingkah laku pasaran beruang sejarah. Semasa pasaran lembu, pelabur menarik Bitcoin ke storjauh. Corak yang bertentangan kini muncul, menunjukkan kehati-hatian yang mendominasi di kalangan pemegang yang lebih mahir.

Selain itu, Indeks Kedudukan Pembuat (MPI) menunjukkan tingkah laku jualan peniaga. Peniaga mewakili penjual konsisten untuk menampung kos operasi. Intensiti jualan mereka seringkali memberi isyarat tekanan pasaran. Pada masa kini, tahap MPI menunjukkan peniaga mempertahankan corak pengagihan normal. Walau bagaimanapun, sebarang pecutan boleh menekan harga secara signifikan. Metrik ini memerlukan pemantauan berterusan berdasarkan peranan asas peniagaan.

Pengekalan Sejarah Kepada Kitaran Pasaran 2022

CryptoQuant membuat perbandingan langsung antara keadaan semasa dan pasaran bear 2022. Kedua-dua tempoh ini menampilkan kenaikan yang gagal pada purata bergerak 365 hari. Kitaran 2022 melihat Bitcoin mencapai puncak sebelum memecahkan secara tegas di bawah paras ini. Kerosakan tersebut memulakan kecenderungan menurun yang panjang yang berlangsung beberapa kuartal. Analis teknikal mencatat struktur carta yang serupa sedang berkembang kini.

Pengalaman 2022 memberi pelajaran berharga kepada peserta kini. Pasaran beruang itu berkembang dalam fasa-fasa yang jelas. Pertama, semangat kembali sebentar selepas jatuh besar-besaran. Kedua, rintangan teknikal menghalang kemajuan. Ketiga, kerosakan asas mengesahkan kecenderungan menurun. CryptoQuant mencadangkan Bitcoin mungkin kini berada di fasa dua. Mengenali corak-corak ini membantu pelabur mengurus risiko dengan sewajarnya.

Psikologi pasaran juga menunjukkan kesamaan. Indikator sentimen seperti Indeks Keriangan & Kegelisahan Kripto menunjukkan peningkatan yang cepat semasa kenaikan. Walau bagaimanapun, peningkatan ini tidak disokong oleh asas. Kitaran 2022 menunjukkan betapa cepatnya sentimen boleh berubah. Oleh itu, pelabur sepatutnya seimbangkan optimisme dengan analisis data yang teliti mengikut veteran industri.

Produk ETF Bitcoin spot menghasilkan aliran institusi yang konsisten. Namun, CryptoQuant mencatat aliran ini kekal hampir sama seperti aras 2024. Kestabilan ini menunjukkan permintaan ETF telah mencapai titik sederhana. Walaupun besar, aliran ini sahaja tidak dapat mengatasi kelemahan pasaran yang lebih luas. Analisis membandingkan isipadu ETF dengan jumlah keseluruhan kapitalisasi pasaran.

Data ETF mendedahkan tingkah laku institusi yang menarik. Kebanyakan aliran kemasukan berkumpul semasa keadaan pasaran tertentu. Sebagai contoh, jatuhnya harga biasanya menarik pembelian ETF yang dipercepatkan. Sebaliknya, kenaikan harga kadangkala melihat aktiviti yang berkurangan. Corak ini menunjukkan strategi purata kos dolar mendominasi. Strategi-strategi ini memberi sokongan tetapi jarang memacu kenaikan yang meletup. Oleh itu, aliran ETF mungkin membatasi kejatuhan lebih daripada memacu kenaikan.

Selain itu, pegangan ETF mewakili peratusan yang semakin meningkat daripada bekalan sedia ada. Konsentrasi ini mencipta pertimbangan sistematik yang berpotensi. Pemulangan ETF yang besar boleh mempengaruhi kecairan semasa kejadian tekanan. Pemantau mengawasi perkembangan ini dengan rapat. Arahan SEC pada 2025 khususnya menangani risiko konsentrasi. Peserta pasaran mesti memahami dinamik yang berkembang ini.

Perspektif Pakar Mengenai Isyarat Bertentangan

Penganalisis industri menawarkan tafsiran yang terperinci tentang dapatan CryptoQuant. Banyak daripada mereka mengakui keabsahan data tersebut sambil mencatat pandangan alternatif. Sebagai contoh, sesetengah pakar menitikberatkan keadaan makroekonomi Bitcoin yang semakin membaik. Kadar faedah yang merosot dan kelemahan dolar mungkin menyokong harga walaupun terdapat amaran teknikal. Perbezaan asas ini mencipta perdebatan yang sebenar dalam kalangan komuniti kajian.

Pengusaha veteran Peter Brandt baru-baru ini memberi komen tentang corak carta yang serupa. Dia mencatatkan contoh sejarah untuk sambungan dan kembalikan semula pada tahap semasa. Analisis beliau menekankan kesabaran dan pengesahan sebelum pengedaran keputusan. Perspektif pengalaman sedemikian membantu memberi konteks data mentah. Mereka mengingatkan pelabur bahawa penunjuk memberi kebarangkalian, bukan kepastian.

Penyelidik akademik juga memberi sumbangan maklumat yang berharga. Kajian dari MIT dan Stanford mengkaji kekuatan ramalan metrik berantai. Penemuan mereka menunjukkan penunjuk komposit memperbaiki prestasi metrik tunggal. Pendekatan pelbagai faktor CryptoQuant sejajar dengan konsensus akademik ini. Syarikat ini menggabungkan data teknikal, berantai, dan sentimen untuk kesimpulan yang kukuh. Ketatnya kaedah ini meningkatkan kredibiliti analisis.

Analisis CryptoQuant membawa kesan praktikal serta merta. Pedagang sepatutnya bersedia untuk potensi keteranjakan sekitar purata alir 365 hari. Data sejarah menunjukkan aras ini memicu tindakan harga yang ketara. Penentuan saiz kedudukan dan pengurusan risiko menjadi sangat penting di sini. Meja perdagangan profesional sudah memperbaiki strategi berdasarkan amaran-amaran ini.

Pelabur jangka panjang menghadapi pertimbangan yang berbeza. Strategi purata kos dolar mungkin mendapat keuntungan daripada kelemahan potensi. Pengumpulan semasa pasaran bursar secara sejarah menghasilkan pulangan yang lebih baik. Walau bagaimanapun, pengaturan masa tetap mencabar tanpa pengesahan trend yang jelas. Banyak penasihat menasihatkan supaya mengekalkan peratusan alokasi yang telah ditentukan sebelumnya tanpa mengira perubahan jangka pendek.

Institusi yang melaksanakan strategi Bitcoin mesti mempertimbangkan implikasi penjagaan (custody). Aliran masuk ke bursa menunjukkan sesetengah pelabur lebih memilih ketercairan berbanding pegangan jangka panjang. Kecenderungan ini mungkin mencerminkan penilaian risiko yang lebih luas. Dasar pengurusan treasuri sepatutnya secara eksplisit menangani keadaan pasaran ini. Pemegang Bitcoin korporat seperti MicroStrategy memantau penunjuk seperti ini dengan teliti.

Analisis menyeluruh CryptoQuant menunjukkan pandangan berhati-hati terhadap Bitcoin walaupun peningkatan sentimen baru-baru ini. Indikator pasaran bear Bitcoin kekal berlaku merentasi pelbagai jangka masa dan kategori data. Oleh itu, pelabur mesti seimbangkan optimisme jangka pendek dengan realiti teknikal dan asas jangka panjang. Minggu-minggu akan datang mungkin menentukan sama ada Bitcoin memecahkan corak sejarahnya atau mengesahkan dinamik bearish yang sedang berlaku. Peserta pasaran perlu memantau purata bergerak 365 hari dengan rapat bersama-sama metrik on-chain untuk pengesahan trend yang jelas.

S1: Apakah purata bergerak 365 hari dan mengapa ia penting untuk Bitcoin?
Purata bergerak 365 hari mewakili purata harga Bitcoin dalam setahun yang lalu. Ia bertindak sebagai paras teknikal utama di mana banyak trend sejarah telah berubah arah. Memecahkannya secara berterusan menandakan momentum bullish jangka panjang, manakala kegagalan di situ biasanya diikuti oleh kemelesetan.

S2: Seberapa boleh dipercayaikah penunjuk berantai untuk meramal pergerakan pasaran?
Indikator berantai menawarkan maklumat yang berharga tentang asas jaringan dan tingkah laku pemegang. Walaupun tidak sepenuhnya boleh diramalkan, mereka menawarkan data objektif tentang bekalan, permintaan, dan sentimen pelabur. Kebanyakan analis mempertimbangkan mereka sebagai alat penting selain analisis teknikal dan asas.

S3: Apa yang biasanya menunjukkan aliran masuk pertukaran Bitcoin yang meningkat?
Arus masuk pertukaran yang meningkat biasanya menunjukkan pelabur bercadang untuk menjual Bitcoin mereka. Apabila pengguna memindahkan BTC ke pertukaran, mereka biasanya bercadang untuk menukarkannya kepada aset lain. Arus masuk yang meningkat biasanya berkorelasi dengan tekanan jualan yang meningkat dan kemungkinan kejatuhan harga.

S4: Bagaimana aliran ETF semasa dibandingkan dengan permulaan tahun 2024?
CryptoQuant melaporkan aliran dana yang dipacu oleh ETF kekal tidak berubah secara besar-besaran berbanding tempoh yang sama tahun lepas. Walaupun masih positif, kestabilan ini menunjukkan permintaan institusi telah mencapai satah sebaliknya daripada mempercepatkan dengan peningkatan harga.

S5: Apa yang patut pelabur lakukan apabila sentimen dan penunjuk bertentangan?
Pakar-pakar menyarankan agar pengurusan risiko yang disiplin dipelihara semasa isyarat-isyarat bertentangan. Ini merangkumi saiz kedudukan yang sesuai, penggunaan arahan stop-loss, dan menumpukan pada teori pelaburan jangka panjang berbanding perubahan perasaan jangka pendek.