Pasar kripto mengalami jualan terkumpul yang jarang berlaku dalam beberapa tahun terakhir. Bitcoin dan Ethereum kedua-duanya mencatat penurunan mingguan terbesar sejak kegagalan FTX pada November 2022, mendorong nilai pasaran keseluruhan aset digital merosot tajam, sambil menyebabkan pelupusan besar-besaran pada kedudukan bersara.
Nilai pasaran menghilang sebanyak kira-kira US$390 bilion dalam seminggu
Pada akhir minggu, bitcoin turun 17.3% minggu ini, berdagang di atas $61,000; ether turun 22%, berdagang sekitar $1,550. Walaupun harga pada hari Sabtu sempat stabil, kedua-duanya masih berdekatan dengan rendah minggu ini.
Berdasarkan data TradingView, pasaran aset digital kehilangan sekitar US$390 bilion seminggu ini, dengan kapitalisasi pasaran keseluruhan turun ke atas US$2 trilion, menunjukkan pengecutan yang jelas berbanding puncak hampir US$4.2 trilion pada Oktober tahun lalu.
Posisi long berpengaruh menjadi pihak yang paling terkesan
Selain penurunan harga, pasaran derivatif juga mengalami pengurangan leverage yang ketara. Data CoinGlass menunjukkan bahawa sebanyak $7 bilion posisi leverage telah diklarifikasi dalam pasaran aset digital minggu ini, dengan sebanyak $5.7 bilion daripadanya merupakan posisi panjang. Isnin dan Jumaat merupakan dua hari perdagangan dengan pengklarifan paling banyak.
Ini bermakna, dana yang sebelumnya mempertaruhkan harga akan terus naik dikeluarkan dengan cepat semasa penurunan, yang semakin memperbesar volatilitas pasaran.
Arus keluar ETF danjangkaan makro bersama-sama memberi tekanan
Penurunan kali ini bukan dipicu oleh satu peristiwa tunggal, tetapi oleh beberapa faktor negatif yang bertindih dalam masa yang singkat. Pada awal minggu, syarikat terbuka Strategy mengumumkan penjualan bitcoin pertama kali dalam hampir empat tahun, walaupun jumlah yang dijual hanya 32 keping, atau sekitar $2.5 juta, ia tetap mengecewakan sebahagian pelabur yang mengharapkan pembelian berterusan darinya.
Pasaran kemudian beralih perhatian kepada sama ada syarikat akan terus menjual bitcoin untuk menutupi kewajipan berkaitan seiring dengan peningkatan skala pembiayaan saham preferen Strategi. Kekhawatiran ini memperburuk suasana pasaran.
Sementara itu, ETF spot bitcoin terus mengalami aliran dana keluar. Ketua Peneliti K33 Research, Vetle Lunde, sebelumnya menyatakan bahawa sebahagian aliran keluar mungkin mencerminkan peralihan dana dari aset kripto ke pelaburan yang berkaitan AI.
Peristiwa keselamatan AI dan peningkatan hasil bon AS memperburuk volatiliti
Peristiwa lain yang menarik perhatian minggu ini datang dari Zcash. Selepas penyelidik menemui kelemahan serius dalam sistem privasi rangkaian tersebut menggunakan model AI terkini Anthropic, ZEC jatuh lebih daripada 40%. Peristiwa ini juga memperdalam kebimbangan pasaran terhadap keselamatan beberapa protokol kripto.
Data pekerjaan AS yang dirilis pada Jumaat lebih kuat dari jangkaan, yang semakin menekan aset berisiko. Selepas pengumuman data, pasaran menilai semula lintasan dasar Fed, harapan pemotongan suku bunga tahun ini melemah, dan bahkan mulai mempertimbangkan kemungkinan kenaikan suku bunga sekiranya inflasi kekal kukuh.
Akibatnya, hasil surat hutang Amerika Syarikat naik, dan indeks Nasdaq 100 juga mengalami penurunan yang ketara. Seiring penurunan minat terhadap risiko di pasaran tradisional, aset kripto turut mengalami tekanan.
Sehingga akhir pekan, dengan pasaran saham AS cuti, jualan pasaran sementara melambat, dan harga aset kripto utama menunjukkan penstabilan jangka pendek, tetapi secara keseluruhan masih berada berhampiran rendah minggu ini.