Saham Berkshire Melonjak ke Tertinggi Sejak Pengumuman Keluar Buffett sebagai CEO

Rangkuman ini membincangkan pemulihan saham Berkshire Hathaway dan pelaburan di Bending Spoons. Saham Berkshire ditutup pada Jumaat pada aras tertinggi sejak Warren Buffett mengumumkan pada mesyuarat tahunan Mei 2025 bahawa beliau merancang untuk meletakkan jawatan sebagai CEO pada akhir tahun. Saham Kelas A ditutup pada $798,000, 1.4% di bawah rekod penutupan tertinggi sebelumnya iaitu $809,350. Saham Kelas B ditutup pada $532.02, 1.4% di bawah rekod penutupan tertinggi sebelumnya iaitu $539.80. Kedua-dua kelas saham telah mencapai rekod penutupan tertinggi sehari sebelum pengumuman Buffett, kemudian kehilangan lebih daripada 14% dalam tempoh tiga bulan akibat kebimbangan kehilangan premium penilaian yang dikaitkan dengan Buffett. Kerugian pada Khamis mengakhiri rentetan 10 sesi kenaikan yang menambah 5% kepada harga saham Berkshire. Namun, saham Berkshire pulih lebih daripada 1% pada Jumaat walaupun pasaran secara keseluruhan mengalami jualan.

CNBC Pro mencadangkan bahawa pelabur mungkin menyambut baik penggunaan sebahagian wang tunai Berkshire oleh CEO Greg Abel. Berkshire telah membeli semula saham bernilai $4.5 bilion pada Q2 dan melabur dalam Alphabet, Taylor Morrison Home, Lennar, dan Bending Spoons. Berkshire tidak membeli saham Lennar sejak 2 Oktober. Analis Keefe, Bruyette & Woods, Meyer Shields, percaya bahawa kadar faedah jangka pendek yang lebih tinggi membantu meningkatkan harga saham Berkshire dengan meningkatkan pendapatan daripada kira-kira $360 bilion wang tunai. Operasi insurans Berkshire telah mendapat manfaat daripada musim topan yang tenang sehingga kini. Harga minyak yang lebih tinggi memberi manfaat kepada pelaburan Berkshire sebanyak $19 bilion dalam Chevron dan anak syarikat berkaitan tenaga. Chevron menutup pada Jumaat pada tahap tertinggi rekod selepas meningkat hampir 36% sejak permulaan Julai. Berkshire mungkin juga mendapat manfaat kerana pelabur berpindah daripada saham AI dan teknologi ke arah syarikat ekonomi lama.

Coca-Cola ditutup pada Jumaat pada tahap tertinggi sejarah, mungkin sebahagiannya disokong oleh keputusan KFC berpindah dari Pepsi ke Coke. Saham Coca-Cola telah meningkat 34% sejak awal tahun. Pemegangan Coca-Cola oleh Berkshire meningkat sebanyak $2.4 bilion sejak Jumaat lepas kepada $37.6 bilion, melepasi Alphabet sebagai taruhan ekuiti ketiga terbesar Berkshire. Saham Kelas B Berkshire kini tertinggal 6.0 peratus point berbanding S&P 500 untuk tahun ini, mengurangkan kekurangan 17.5 peratus point pada 1 Jun hampir dua pertiga.

Bending Spoons bermula diperdagangkan di Nasdaq di Amerika Syarikat pada Julai dan diperdagangkan dengan gandaan keuntungan yang tinggi, berbeza dengan pelaburan nilai Berkshire yang biasa. Bending Spoons membeli perniagaan internet seperti AOL, Evernote, dan Vimeo, menggunakan AI untuk mengurangkan kos, dan mengalihkan simpanan tersebut kepada lebih banyak akuisisi. Pengumuman Bending Spoons sebelum pembukaan pasaran pada Rabu mengungkapkan bahawa Berkshire sedang melabur tambahan $330 juta dengan membeli 10 juta saham baru yang dikeluarkan pada harga $33 setiap satu melalui penempatan peribadi. Harga pembelian mewakili diskaun hampir 12% terhadap harga tutup Selasa sebanyak $37.86. Saham Bending Spoons mencapai $58.56 semasa sesi sebelum menutup pada Rabu pada $53.46, naik 41%. Saham Bending Spoons berakhir pada Jumaat pada $47.07 selepas kehilangan sebahagian keuntungan semasa penjualan teknologi, meninggalkan keuntungan tiga sesi sebanyak 24.3%. Harga tutup Jumaat adalah 42.6% di atas harga pembelian Berkshire sebanyak $33, bermakna keuntungan belum direalisasikan hampir $141 juta pada pelaburan baharu ini.

Pengumuman itu juga mengungkapkan bahawa Berkshire menginvestasikan $600 juta pada IPO Bending Spoons lebih daripada tiga bulan sebelumnya. Bending Spoons tidak mengungkapkan jumlah saham yang dibeli oleh Berkshire pada bulan Julai dan menolak mengesahkan anggaran berdasarkan harga IPO $29. Dengan mengandaikan bahawa Berkshire membayar harga tersebut, pembelian awal akan berjumlah hampir 20.7 juta saham. Anggapan ini akan meletakkan jumlah kepemilikan Berkshire hampir pada 30.7 juta saham, bernilai lebih daripada $1.4 bilion pada tutupan Jumaat, dengan keuntungan 55.3% daripada pelaburan $930 juta. Namun, Bending Spoons menyatakan bahawa pelaburan baru membawa kepemilikan Berkshire kepada 4%. Bending Spoons menyatakan bahawa syarikat tersebut tidak secara khusus mengungkapkan jumlah saham yang beredar semasa ini, tetapi melaporkan 635 juta saham purata tertimbang sepenuhnya terdilusi pada Q2, 34 juta saham yang dikeluarkan pada IPO, dan lagi 10 juta saham yang akan dikeluarkan melalui transaksi ini. Dengan menggunakan angka-angka tersebut, kepemilikan yang diandaikan sebanyak 30.7 juta saham mewakili 4.5%, anggaran yang dimasukkan ke dalam Pelacak Portfolio Berkshire CNBC. Pengungkapan portfolio Berkshire bulan depan, yang merangkumi 30 September, mungkin akan menjelaskan pembelian saham IPO tersebut. Identiti individu di Berkshire yang membuat keputusan untuk melabur di Bending Spoons masih tidak diketahui.

CEO dan penemu bersama Bending Spoons, Luca Ferrari, mengatakan Berkshire telah menjadi salah satu pemberi modal terbaik dan paling dihormati di dunia serta menjadi sumber inspirasi jangka panjang bagi Bending Spoons. Greggory Warren dari Morningstar mengatakan pembelian tersebut dan saham Berkshire kini sebesar $36 bilion di Alphabet menunjukkan Berkshire bergerak melampaui pelaburan yang sudah dikenali, yang seharusnya memberi manfaat kepada pelabur jangka panjang. Andrew Bary dari Barron's mengatakan ramai pemegang saham Berkshire ingin lebih banyak pelaburan saham kerana kas lebih daripada $350 bilion, tetapi Bending Spoons mengejutkan kerana penilaian tinggi syarikat tersebut.