Benchmark, firma modal ventura berpengalaman di Silicon Valley, telah menyelesaikan pembiayaan baru sejumlah US$2 bilion dan menubuhkan dana pertumbuhan khusus untuk pertama kalinya. Menurut The Wall Street Journal yang mengutip sumber yang berpengetahuan, sebanyak US$1.25 bilion akan digunakan untuk pelaburan peringkat akhir, manakala US$750 juta akan dialokasikan kepada projek peringkat awal.
Ini bermakna Benchmark sedang memecahkan kebiasaan pelaburan jangka panjangnya sendiri. Selama lebih dari dua dekad, institusi ini selalu mengawal saiz setiap dana pada sekitar $425 juta, dengan fokus utama pada syarikat permulaan, menekankan penyaringan ketat dan peratusan kepemilikan yang tinggi.
Pembiayaan AI meningkatkan saiz dana
Dalam beberapa tahun terakhir, pembiayaan syarikat rintisan AI telah meningkat dengan cepat, terutama syarikat model asas, di mana setiap sesi pembiayaan sering mencapai ratusan juta dolar AS. Skala dana yang lebih kecil membuat Benchmark sukar untuk terlibat dalam projek bermodal tinggi ini.
Laporan tersebut menyebutkan bahawa Benchmark sebelum ini tidak menginvestasikan dana ke Anthropic, OpenAI, dan laboratorium AI lain yang memerlukan pendanaan tinggi. Dana pertumbuhan baru menunjukkan bahawa mereka kini menyediakan ruang untuk pendanaan dalam jumlah lebih besar dan pada putaran yang lebih lanjut.
Sambil itu, dana awal baru sebanyak US$750 juta memberikan Benchmark ruang gerak yang lebih luas dalam persekitaran penilaian yang meningkat. Institusi ini sebelum ini terutama terlibat dalam pembiayaan Siri A, tetapi dalam beberapa tahun terakhir telah secara beransur-ansur memperluas lingkup pelaburannya ke peringkat lebih awal atau lebih luas seperti Siri Benih dan Siri B.
Telah menyertai projek Bahagian B dan Pre-IPO
Benchmark dalam beberapa bulan terakhir telah menginvestasikan dana ke dua perusahaan AI putaran B, iaitu platform agen AI tanpa kod Gumloop dan platform penjualan serta CRM berasaskan AI Monaco. Ini menunjukkan bahawa ritme pelaburannya tidak lagi terhad kepada jendela awal tradisional.
Dalam projek yang lebih lewat, Benchmark juga telah mencuba. TechCrunch sebelum ini melaporkan bahawa agensi tersebut terlibat dalam pembiayaan sebanyak US$1 bilion sebelum pelancaran syarikat cip AI, Cerebras, melalui satu spesial purpose vehicle bernilai US$225 juta. Benchmark telah memimpin putaran A Cerebras pada tahun 2016.
Cerebras menyelesaikan IPO bulan lalu. Menurut laporan, Benchmark mendapat pulangan buku sekitar US$3.25 bilion pada harga penerbitan. Keuntungan daripada pelaburan ini dianggap sebagai salah satu latar belakang penting dalam penubuhan dana pertumbuhan berasingan.
Penyesuaian pasukan rakan kongsi secara serentak
Selain perubahan struktur dana, Benchmark juga telah menyesuaikan susunan rakan kongsi dalam dua tahun terakhir. Pada tahun 2024, Miles Grimshaw meninggalkan syarikat dan kembali ke Thrive Capital. Selepas itu, Sarah Tavel berpindah ke peranan venture partner dengan tahap keterlibatan yang lebih rendah, manakala Victor Lazarte meletakkan jawatan untuk mewujudkan firma modal ventura sendiri.
Untuk melengkapi pasukan, Benchmark telah mengambil dua pelabur baharu, termasuk Everett Randle dari Kleiner Perkins dan Jack Altman, adik kepada CEO OpenAI, Sam Altman.
Dari skala pendanaan, tahap pelaburan hingga susunan pasukan, institusi modal ventura yang lama dikenali kerana kesederhanaannya sedang bergerak ke arah model yang lebih sesuai dengan era AI. Menurut sumber yang berpengetahuan, dana pertumbuhan baharu dijangka akan membuat 5 hingga 6 pelaburan besar, mencakupi syarikat yang sudah dilabur dan projek perniagaan baharu.