Bank-bank semakin menguji deposit yang ditokenisasi sebagai cara praktis untuk memindahkan wang bank komersial tradisional ke atas landasan pembayaran dan penyelesaian berdasarkan blok rantai. Laporan baru daripada platform data aset dunia nyata RWA.io, dengan masukan daripada UK Finance, Citi, BNY, Kinexys JPMorgan, Standard Chartered, ABN Amro dan Digital Asset, berhujah bahawa deposit yang ditokenisasi muncul bersama koin stabil dan mata wang digital bank pusat sebagai sebahagian daripada tumpukan tunai atas blok yang lebih luas untuk sistem kewangan.
Deposit yang ditokenisasi adalah representasi digital bagi deposit bank biasa di atas blok rantai atau infrastruktur ledger terdistribusi lainnya. Berbeza dengan banyak koin stabil, ia merupakan liabiliti terus bagi bank penerbit dan tetap di bawah kerangka perbankan sedia ada, termasuk insurans deposit, keperluan modal, serta peraturan pencegahan pencucian wang dan kenal pasti pelanggan. Laporan ini menonjolkan serangkaian uji coba dan pelaksanaan yang semakin meningkat di Eropah, apabila bank-bank berusaha mempertahankan peranan mereka dalam pembayaran, perbendaharaan, dan pengumpulan deposit di tengah meningkatnya alat tunai digital.
Laporan tersebut mencatat momentum yang kelihatan di Eropah, yang didasarkan pada uji coba awam terkini. Pada Januari, Lloyds Banking Group dan Archax mengumumkan bahawa mereka telah menyelesaikan transaksi blok rantai awam pertama di UK menggunakan deposit yang ditokenkan di Canton Network. Secara berasingan, uji coba Great British Tokenised Deposit milik UK Finance sedang mengkaji pembayaran pasaran perorangan ke perorangan, pembiayaan semula rumah, dan penyelesaian aset digital dengan sasaran untuk memajukan proses hingga pertengahan 2026.
Narratif yang lebih luas ialah bahawa bank sedang berusaha untuk menempatkan semula diri mereka di pusat aliran wang digital semasa bentuk-bentuk wang yang ditokenisasi bertambah dan rel penyelesaian baru muncul. Gambaran ekosistem perbankan dua tingkat yang menjadi asas usaha-usaha ini ialah tema utama laporan ini dan pengingat bahawa wang bank komersial terus menjadi asas pembayaran harian walaupun sempadan aset digital terus meluas.
Deposit yang ditokenisasi sebagai jalan tengah dalam perdebatan koin stabil dan CBDC
Kewangan UK menggambarkan deposit yang ditokenkan sebagai jambatan penting dalam ekosistem “berbilang wang” masa depan. Menurut pandangan mereka, deposit yang ditokenkan akan bersebelahan dengan koin stabil yang dikeluarkan secara swasta dan, mungkin, mata wang digital bank pusat, menawarkan kerangka di mana wang bank tradisional boleh beroperasi di rel digital baharu sambil mempertahankan perlindungan peraturan dan jaminan pengguna.
"Membawa dana itu ke atas rel digital akan menjadi tulang punggung kepada kewangan digital generasi seterusnya," kata Marko Vidrih, pengetua bersama dan ketua pegawai operasi di RWA.io. "Oleh sebab itu, penting untuk memahami bagaimana deposit yang ditokenkan sesuai dalam ekosistem wang digital yang lebih luas bersama koin stabil dan CBDC."
ECB memajukan kerja euro digital, membina rel wang yang ditokenkan
Latar belakang dasar di Eropah sedang maju secara serentak. Bank Pusat Eropah sedang memperluas program euro digitalnya seiring persaingan antara wang digital swasta dan awam untuk penggunaan lintas batas dan domestik. ECB telah membuka permohonan untuk pakar untuk menyumbang kepada alur kerja mengenai bagaimana euro digital berfungsi di mesin ATM, terminal pembayaran, dan infrastruktur penerimaan, dengan rancangan untuk memulakan ujian cuba selama 12 bulan pada separuh kedua 2027.
Pada bulan Mac, ECB mengumumkan Appia, cetak biru jangka panjangnya untuk pasaran tertokenisasi di Eropah yang akan berfungsi dengan wang bank pusat. Elemen utama Appia ialah Pontes, mekanisme penyelesaian baharu yang direka untuk menghubungkan platform berdasarkan blok rantai kepada infrastruktur pembayaran Eurosystem. Kerangka sedia ada, TARGET Services, sudah memproses pembayaran euro nilai tinggi, penyelesaian sekuriti, dan pembayaran segera di seluruh Eropah. Pontes dijadualkan dilancarkan pada suku ketiga 2026, dengan maklum balas daripada konsultasi Appia memandu keputusan kerangka luas kewangan tertokenisasi untuk Eropah.
Perkembangan ini berlaku semasa pembuat dasar berusaha menyeimbangkan inovasi dengan keselamatan, dan semasa bank, fintech, dan pihak penyimpanan mengkaji bagaimana aset yang ditokenkan dan penyelesaian atas rantai sesuai dengan kerangka peraturan dan pengawasan yang sedia ada.
Untuk peserta pasaran, implikasinya jelas: deposit yang ditokenisasi boleh berfungsi sebagai jalan masuk praktikal bagi institusi yang berpangkalan dalam perbankan tradisional untuk menyertai ekonomi digital tanpa meninggalkan asas beraturan mereka. Dorongan bersama—dari uji coba UK hingga infrastruktur Eropah—menonjolkan satu trend ke arah wang atas rantai yang boleh berinteraksi dan beraturan, yang mengekalkan perlindungan institusi yang digunakan pengguna hari ini.
Semasa ekosistem berkembang, pelabur dan pengguna akan memantau bagaimana rel-rel ini berinteraksi dengan ekosistem koin stabil swasta, uji coba CBDC, dan piawaian penyelesaian lintas sempadan. Kejayaan deposit yang ditokenkan akan bergantung kepada kawalan risiko, jangka masa penyelesaian yang boleh berinteraksi, dan kesiapan bank untuk mengembangkan uji coba ini menjadi produk yang tahan lama, diinsuranskan, dan mematuhi yang boleh beroperasi bersama rangkaian pembayaran sedia ada.
Apa yang masih tidak pasti ialah seberapa pantas pengawal akan menyelaraskan piawaian yang jelas untuk deposit yang ditokenkan, apa cakupan dan insurans yang akan berlaku pada skala besar, dan bagaimana likuiditi dan kepastian penyelesaian akan dijamin merentasi rel blok rantai yang heterogen. Namun, konvergensi wang bank dengan infrastruktur yang ditokenkan menandakan perubahan ketara dalam trajektori kewangan digital, satu perubahan yang boleh mempengaruhi bagaimana institusi menentukan harga, mengurus, dan menyelesaikan wang dalam dunia di mana wang digital dan tradisional semakin hidup berdampingan.
Pembaca harus memantau fasa seterusnya bagi uji coba UK dan pelancaran Eropah Appia dan Pontes untuk tanda-tanda nyata mengenai masa penyelesaian, ujian interoperabiliti, dan kejelasan peraturan yang boleh menentukan sama ada deposit tertokenisasi menjadi ciri piawai sistem kewangan, atau sekumpulan uji coba inovatif dengan keuntungan terhad di luar persekitaran terkawal.
Artikel ini asalnya diterbitkan sebagai Banks Push Tokenized Deposits as On-Chain Cash Race Heats Up di Crypto Breaking News – sumber tepercaya anda untuk berita kripto, berita Bitcoin, dan kemas kini blok rantai.