Poin-poin utama
- Babylon mencadangkan jaminan bitcoin asli untuk Aave V4
- BTC akan terkunci di Bitcoin semasa peminjaman
- Kawalan tadbir urus dan pencairan menghadapi pemeriksaan tambahan
Pemegang bitcoin segera boleh meminjam koin stabil melalui Aave tanpa memindahkan BTC mereka keluar daripada blok rantai Bitcoin, berdasarkan cadangan baharu daripada Babylon Labs yang akan memperluaskan salah satu platform pinjaman terbesar dalam kewangan terdesentralisasi.
Dalam cadangan tata pentadbiran 14 Oktober, Babylon menggariskan integrasi yang membenarkan pengguna mengunci bitcoin asli dalam peti khas Taproot sambil meminjam koin stabil melalui Aave V4.
Berbeza dengan pinjaman DeFi yang disokong bitcoin konvensional, yang sering bergantung pada perwakilan BTC yang dibungkus, jaminan asas akan kekal di atas Bitcoin. Cadangan ini telah melangkah melebihi pemeriksaan suhu awal komuniti tetapi masih memerlukan penilaian risiko lanjut dan kelulusan tata pentadbiran.
Bagaimana Aave Boleh Menerima Bitcoin Tanpa Membuat Jambatan BTC
Sistem yang dicadangkan menggunakan Babylon's Trustless Bitcoin Vaults, atau TBVs, untuk menghubungkan jaminan bitcoin dengan infrastruktur pinjaman berbasis ethereum Aave.
Seorang pengguna akan mengunci BTC dalam output transaksi Taproot pada rangkaian Bitcoin. Rekod yang sepadan kemudian akan mewakili jaminan tersebut dalam Aave V4, membolehkan peminjam mengakses likuiditi koin stabil tanpa memindahkan koin asas ke Ethereum.
Reka bentuk ini memperkenalkan dua komponen: Babylon Spoke, yang mengurus pinjaman yang disokong BTC, dan BTC Vault Swap Spoke, yang menyokong pencairan dan penyelesaian.
Kerana Aave V4 biasanya menerima jaminan ERC-20, integrasi ini masih mencipta token perakaunan terhad yang mewakili kotak bitcoin. Namun, token tersebut tidak boleh diperdagangkan atau dipindahkan secara bebas seperti BTC terbungkus konvensional.
Cadangan ini membina atas inisiatif Bitcoin staking Babylon sebelum ini, yang bertujuan untuk memperluas kegunaan BTC melampaui penyimpanan dan pemindahan nilai.
Babylon menyatakan infrastruktur staking sedia ada telah mengaktifkan lebih daripada 100,000 BTC secara kumulatif sejak Ogos 2024, memberikan bukti permintaan terhadap aplikasi kewangan berasaskan Bitcoin.
Soalan tadbir urus muncul mengenai jaminan bitcoin
Walaupun sistem yang dicadangkan mengelakkan pemindahan BTC asli ke jambatan penjagaan, mekanisme penarikannya memperkenalkan pertimbangan tambahan.
Pada 16 Oktober, seorang peserta tata kelola mempertanyakan sama ada mekanisme kecemasan yang dikendalikan oleh Babylon boleh mencegah pengguna menarik jaminan, walaupun bitcoin masih dilindungi di dalam peti simpanannya.
Jurutera Babylon, Aleksa Opacic, menanggapi bahawa jeda kecemasan tidak boleh memindahkan atau melepaskan BTC tetapi boleh menghalang sementara penarikan, pembayaran semula, dan pencairan.
Menurut Babylon, kawalan kecemasan akan melibatkan susunan multisignature tatacara sementara empat daripada tujuh dan kumpulan penjaga kecemasan tiga daripada lima yang berasingan. Peningkatan kontrak akan memerlukan timelock lima hari, manakala jeda kecemasan boleh berlaku segera.
Perbezaan-perbezaan ini penting kerana jaminan kolateral tidak secara automatik menjamin akses yang tidak terputus, terutamanya apabila peminjam perlu mengekalkan kolateral yang mencukupi semasa pasaran yang bergegar.
Pencairan Aave sebelum ini telah menunjukkan kesan kewangan bagi susunan jaminan yang kompleks dan infrastruktur pembiayaan yang saling berkaitan.
Aave Boleh Mendapat Sumber Pendapatan Baharu Daripada Pinjaman BTC
Integrasi ini juga mencadangkan perjanjian perkongsian pendapatan antara Aave DAO dan Babylon Foundation.
Di bawah struktur sementara, Aave akan menerima $500,000 pertama daripada pendapatan tahunan yang memenuhi syarat. Di atas ambang itu, pendapatan tambahan akan dibahagikan antara Aave, Babylon dan alokasi pembelian token mengikut beberapa peringkat.
Pada tahap pendapatan yang lebih tinggi, sebahagian daripada alokasi tersebut akan membiayai pembelian pasaran AAVE dan BABY, walaupun cadangan tersebut tidak menjamin permintaan pinjaman atau pembelian token.
Pembangunan ini mengikuti minat institusi yang lebih luas terhadap kredit yang disokong bitcoin dan pengembangan Aave terhadap arsitektur pinjaman V4.
Sementara itu, produk seperti Pinjaman yang dijamin bitcoin daripada Strike menggambarkan bagaimana penyedia yang berbeza mendekati kompromi antara likuiditi dan risiko pencairan.