Perubahan cukai baharu di Australia menggantikan diskaun faedah modal 50% dengan indeks inflasi, yang mungkin meningkatkan beban cukai bagi pemegang Bitcoin dan Ethereum.
Langkah ini dijangka akan diusulkan secara rasmi. Anggaran perpaduan pada 12 Mei menandakan penghujung satu sistem yang telah berlangsung selama 27 tahun, yang memberikan diskaun tetap 50% terhadap keuntungan modal jangka panjang.
Perubahan ini menandakan Australia kembali mengamalkan model "indeksasi inflasi" yang digunakan pada dekad 1980-an dan 1990-an (sebelum reformasi 1999) dari segi sejarah. Menurut maklumat yang bocor, peraturan baharu akan berkuat kuasa terhadap aset yang dibeli selepas 10 Mei 2026, dan sistem ini dijangka dilaksanakan sepenuhnya pada 1 Julai 2027.
Sistem semasa membenarkan pelabur mengurangkan keuntungan cukai separuh selepas memegang aset selama lebih daripada 12 bulan. Di bawah skema baharu, asas kos tidak akan lagi menggunakan diskaun tetap, tetapi akan meningkat mengikut kadar inflasi. Ini bermakna pelabur akan membayar cukai berdasarkan keuntungan sebenar, bukan keuntungan nominal.
Pelabur kripto mungkin mengalami kesan paling teruk
Reform ini mungkin memberi kesan paling teruk kepada pelabur yang memegang aset berisiko tinggi dan pulangan tinggi, seperti Bitcoin, Ethereum, dan saham teknologi. Dalam kitaran pasaran bull yang kuat, pengurangan akibat pengindeksan inflasi jauh lebih kecil berbanding faedah cukai 50% semasa ini.
Seorang analis cukai Australia memberikan contoh yang menunjukkan sejauh mana perbezaan ini. Di bawah sistem semasa, seorang pelabur dengan keuntungan modal sebanyak AUD 100,000 hanya perlu membayar cukai atas separuh jumlah tersebut. Di bawah model baharu, walaupun kadar inflasi 5%, keuntungan yang dikenakan cukai hampir tidak berubah—mengakibatkan beban cukai meningkat secara ketara.
Pemegang jangka panjang (HODL) menghadapi risiko tertinggi, kerana Indeks Harga Pengguna (CPI) sukar mengekang kekurangan mekanisme diskaun 50% untuk aset pertumbuhan tinggi. Sementara itu, sistem pengisytiharan cukai pendapatan peribadi juga akan menjadi lebih kompleks, memerlukan pelacakan penyesuaian inflasi untuk setiap aset.
Pemerintah mencari untuk meningkatkan pendapatan fiskal dan menurunkan harga properti
Pemerintah Anthony Albanese membela reformasi ini dengan alasan perlunya meningkatkan pendapatan fiskal dan ingin mengekang permintaan perumahan yang disebabkan oleh “kemudahan cukai”. Diperkirakan, 50% daripada langkah pengurangan cukai ini setiap tahun menyebabkan kerugian anggaran negara sebanyak sekitar A$20 bilion.
Walaupun fokus rasmi ialah pasaran perumahan, aset kripto, ETF, dan saham juga termasuk dalam lingkungan reformasi, kerana kabinet menekankan “keadilan cukai” antara pelbagai kelas aset.
Kerajaan dijangka akan mengamalkan model peralihan campuran untuk aset yang dibeli sebelum reformasi. Dalam model ini, sebahagian tempoh pemilikan akan dikenakan cukai mengikut peraturan lama dengan diskaun 50%, manakala bahagian yang tinggal akan disesuaikan mengikut indeks inflasi.
Pasar telah memperhatikan dengan teliti belanjawan pada 12 Mei, kerana reformasi ini mungkin menyebabkan perubahan besar dalam tingkah laku pelabur, terutamanya dalam aset kripto dan portfolio jangka panjang berpendapatan tinggi.