Apple memerlukan 600 juta gigabyte DRAM daripada pembuat cip ingatan terkemuka China, ChangXin Memory Technologies. Angka ini mewakili sekitar 6.6% daripada kapasiti keseluruhan CXMT, yang kedengaran boleh dikendalikan sehingga anda mengetahui bahawa syarikat tersebut telah dipesan penuh hingga 2027 dan bahkan tidak akan mencukupi separuh daripada permintaan ingatan keseluruhan China pada 2028.
Matematiknya sangat mudah. Output yang dijangka CXMT pada 2028 berada sekitar 10,000 juta GB. Permintaan yang dijangka China pada masa itu: kira-kira 20,000 juta GB.
Sebuah pembuat cip tanpa tempat duduk kosong
CXMT sedang sangat aktif. Kadar penggunaannya berada pada 95.73% pada tahun 2025. Syarikat ini semasa ini memegang kira-kira 8-11% kapasiti wafer DRAM global, satu bahagian yang dijangka akan meningkat kepada 15% pada tahun 2028.
Apple dilaporkan telah memulakan pengujian cip DRAM CXMT untuk produk yang dijual di China sekitar pertengahan 2026. Langkah ini merupakan sebahagian daripada usaha yang lebih luas untuk mendiversifikasi sumber memori menjauhi Samsung, SK Hynix, dan Micron, terutamanya untuk peranti yang ditujukan untuk pasaran China.
Apple telah secara serentak menghasut kerajaan AS untuk mendapatkan panduan peraturan mengenai kerjasama dengan CXMT, yang telah ditandai oleh Pentagun kerana kemungkinan hubungan ketenteraan.
AI sedang memakan pasaran memori
Diperkirakan 15-20% kapasiti memori elektronik pengguna akan dialihkan ke pusat data AI dalam beberapa tahun ke depan. Itu adalah memori yang sepatutnya digunakan untuk telefon, laptop, dan tablet kini dialihkan untuk memberi kuasa kepada petak pelayan di belakang model bahasa besar dan beban inferens.
Ceruk antara penawaran dan permintaan DRAM global dijangka melebar sehingga 2027.
CXMT tidak sedang menyebarkan karpet merah
Laporan menunjukkan bahawa CXMT telah menolak permintaan harga istimewa daripada pelanggan utama, termasuk Apple. Apabila anda beroperasi hampir pada kapasiti penuh dengan antrean pelanggan tempatan yang panjang, terdapat sedikit insentif untuk menawarkan diskaun kuantiti kepada pembeli asing.
Usaha China yang lebih luas untuk mencapai kemandirian semikonduktor menambahkan lapisan kompleksiti tambahan. Beijing telah mengalokasikan miliaran dolar untuk membangun kemampuan cip tempatan, dan CXMT berada di pusat strategi itu untuk memori. Mengalokasikan kapasiti yang terhad kepada Apple, sebuah syarikat Amerika, apabila pembuat telefon pintar Cina dan pengendali pelayan juga memerlukan DRAM, menjadi pertimbangan politik sebanyak pertimbangan komersial.
Apa yang bermaksud ini terhadap pasaran memori
Samsung dan SK Hynix, pengeluar DRAM global yang dominan, akan mendapat manfaat daripada kuasa penetapan harga yang lebih tinggi selama kesukaran bekalan berterusan. Micron, pengeluar DRAM utama tunggal berpusat di AS, berada dalam kedudukan yang serupa. Pengeluar memori terkemuka telah berpindah kepada penghasilan memori bandwidth tinggi dengan margin lebih tinggi, mengakibatkan kenaikan harga tajam sebanyak 50% hingga 60%+ pada 2026. Apple telah bertindak dengan menaikkan harga peranti iPad dan MacBooknya untuk mengurangkan beban kos memori yang meningkat.
Angka 600 juta GB, walaupun sebahagian kecil daripada jumlah output CXMT, cukup besar untuk memberi kesan dalam pasaran di mana setiap wafer telah dipesan. Dan dengan kapasiti CXMT yang telah dipesan hingga 2027, masalah memori China Apple tidak mempunyai penyelesaian jangka pendek.