Anthropic, syarikat AI di sebalik Claude, baru sahaja mengikat perjanjian 20 tahun bernilai $9,1 bilion dengan Riot Platforms untuk kapasiti pusat data 191 megawatt di kampus Rockdale, Texas milik Riot. Perjanjian ini termasuk pilihan untuk dua sambungan lima tahun yang boleh meningkatkan nilai keseluruhan kepada $16,1 bilion.
Apa yang sebenarnya dilihat daripada tawaran itu
Fasa pertama pembinaan akan menghantar kapasiti 96 MW, dijangka beroperasi pada akhir 2027. Penyediaan penuh semua 191 MW dijadualkan untuk Jun 2028.
Bagi Riot, ini merupakan sewa infrastruktur AI besar kedua syarikat pada 2026, mengikuti kontrak pada Januari dengan AMD untuk tambahan 50 MW di lokasi Texas yang sama. Secara keseluruhan, Riot kini telah mengikat kira-kira 241 MW untuk sewa berkaitan AI, yang setara dengan kira-kira $9.8 bilion pendapatan yang dijanjikan.
Saham Riot bereaksi secara sepadan. Saham naik sekitar 25% dalam perdagangan selepas jam pasaran apabila Anthropic dikenal pasti secara awam sebagai pihak lawan. Pengumuman sebelumnya hanya merujuk kepada pasangan tanpa nama.
Mengapa penambang bitcoin menjadi tuan tanah AI
Pendapatan penambangan bitcoin berfluktuasi mengikut harga bitcoin dan kitaran pengurangan, yang mengurangkan ganjaran penambang kira-kira setiap empat tahun. Sebaliknya, sewa infrastruktur AI menawarkan arus tunai yang boleh diramalkan dan jangka panjang. Kontrak 20 tahun dengan pihak lawan yang dibiayai dengan baik seperti Anthropic memberikan kejelasan pendapatan yang tidak dapat dicapai oleh penambangan kripto.
Gambaran lebih besar mengenai infrastruktur AI
Bagi industri penambangan kripto yang lebih luas, trajektori Riot mungkin menjadi contoh. Syarikat seperti Core Scientific sudah menandatangani perjanjian serupa. Jumlah pendapatan AI yang dikontrak sebanyak $9.8 bilion yang dikumpulkan Riot hanya dalam dua perjanjian menunjukkan bahawa pasaran menilai syarikat-syarikat ini bukan sebagai pelaburan kripto, tetapi sebagai perniagaan infrastruktur tenaga.
Risikonya ialah pelaksanaan. Membina pusat data AI berketumpatan tinggi memerlukan kejuruteraan yang berbeza daripada kemudahan penambangan bitcoin, dengan keperluan penyejukan yang lebih ketat dan piawaian redudansi yang lebih tinggi. Riot perlu memenuhi piawaian tersebut pada akhir 2027 untuk menangkap tranches pendapatan pertama.