Analis: Rumor Negatif Pasar NAND Berlebihan, Harga LTA Rendah SanDisk Mencerminkan Strategi

ChainCatcher melaporkan, analis Citrini, Jukan, telah memposting tanggapan terhadap isu bearish terkait NAND dan berita negatif mengenai negosiasi harga QLC yang beredar di pasaran belakangan ini. Tidak mengejutkan bahwa SanDisk menerima harga di bawah tawaran awal ketika menandatangani perjanjian jangka panjang dengan Meta, kerana SanDisk merupakan salah satu produsen NAND yang paling agresif dalam memperjuangkan LTA, dengan merancang untuk mengalokasikan lebih dari 50% dari total pengiriman mereka ke perjanjian semacam ini. Berdasarkan strategi ini, wajar jika mereka bersedia menerima harga LTA di bawah harga kontrak kuartalan saat ini, tetapi hal ini tidak boleh dijadikan dasar untuk menyimpulkan bahwa "SanDisk tidak dapat menjual seluruh pesanan mereka secara mulus kepada pelanggan di Amerika Utara yang menawarkan harga lebih tinggi." Mengenai rumor bahwa pabrik modul Tiongkok gagal menjual eSSD ke CSP domestik, Jukan menjelaskan bahwa CSP Tiongkok memiliki saluran langsung untuk membeli dari YMTC, bukan karena permintaan yang lemah. Mengenai klaim bahwa penyedia cloud skala besar menekan harga QLC eSSD sehingga sebagian volume tidak terjual, ia berpendapat bahwa penyedia cloud baru memiliki permintaan yang cukup untuk menyerap volume tersebut. Jukan menyimpulkan bahwa ketika saham penyimpanan berkinerja buruk, judul negatif cenderung diperbesar, tetapi fundamentalnya tidak mengalami penurunan yang signifikan. Ia tetap mempertahankan posisi "tetap bullish terhadap penyimpanan". Sebelumnya, Jukan menyatakan bahwa harga kontrak DRAM masih memiliki ruang kenaikan sekitar 40% hingga akhir 2027, dan pasokan HBM terus mengalami ketat. Pernyataan klarifikasi ini terhadap segmen NAND semakin memperkuat posisinya yang bullish terhadap seluruh sektor penyimpanan.