Pengurus aset terbesar Eropah telah mengambil langkah menentukan ke dalam kewangan pada blok rantai, melancarkan dana tunai yang ditokenkan bernilai $100 juta yang direka untuk bergerak pada kelajuan blok rantai sambil berkelakuan seperti tempat perlindungan tradisional.
Amundi Masuki Perlumbaan RWA yang Ditokenkan dengan Pelancaran Dana SAFO $100J
Minggu ini, Amundi memperkenalkan Dana Pertukaran Malam Spiko Amundi (SAFO), sebuah sub-dana yang ditokenisasi yang dibina untuk pengurusan perbendaharaan dan jaminan institusi, menandakan salah satu usaha paling sengaja syarikat ini ke dalam kewangan berasaskan blok rantai sehingga kini.
<dana memulakan perniagaannya dengan aset yang dijanjikan sebanyak €100 juta (kira-kira $100 juta) dan dirangka di bawah kerangka SPIKO SICAV yang diatur di Perancis, menawarkan bungkusan undang-undang yang biasa kepada pelabur profesional sambil menambah fungsi blok rantai.
SAFO direka untuk berfungsi sebagai produk setara tunai, memberikan likuiditi semalaman dan hasil yang bertujuan melebihi tolok bebas risiko melalui pertukaran pulangan penuh yang sepenuhnya dijamin dengan rakan niaga perbankan utama.
Berbeza dengan dana pasaran wang tradisional, daftar pemegang saham wujud secara asli di atas Ethereum dan Stellar, membolehkan pemindahan saham dana secara berterusan, 24/7 tanpa sekatan biasa jam pasaran atau penundaan penyelesaian.
Pengaturan dual-chain itu disengaja: Ethereum menangani fungsi kontrak pintar dan kompatibilitas dengan keuangan terdesentralisasi (DeFi), sementara Stellar menyediakan saluran transaksi yang lebih cepat dan berbiaya lebih rendah, memberikan fleksibilitas kepada pengguna institusional tergantung pada kebutuhan operasional mereka.
Infrastruktur untuk penentuan harga dan koordinasi lintas-blok rantai dikuasai oleh Chainlink, yang menyediakan pelaporan nilai aset bersih automatik di atas blok rantai dan membantu menyelaraskan data antara rangkaian—sebuah komponen yang semakin penting seiring dengan perluasan dana yang ditokenisasi merentas pelbagai blok rantai.
Pelancaran ini membangunkan eksperimen awal Amundi terhadap kelas saham yang ditokenkan pada November 2025, tetapi SAFO mewakili iterasi yang lebih ambisius—dana multi-rantaian yang direka khas untuk kebolehprograman dan penyelesaian masa nyata, bukan sekadar pembungkusan digital mudah bagi produk sedia ada.
Secara operasi, pelaburan dan penebusan tersedia dalam mata wang utama, termasuk euro, dolar AS, pound British, dan franc Swiss, dengan ambang masuk serendah satu unit, sebagai tanda perhatian terhadap aksesibiliti walaupun dalam produk yang ditujukan kepada peserta institusi.
Pelan yang lebih luas adalah mudah: menghilangkan gesekan. Pelabur mendapat penyelesaian hampir serta-merta, kelihatan masa nyata terhadap kepemilikan, dan keupayaan untuk pindah saham secara global pada bila-bila masa—ciri-ciri yang infrastruktur dana tradisional, dengan ketergantungannya pada masa penghujung dan pemprosesan secara berkelompok, telah lama kesulitan untuk menyamai.
Jean-Jacques Barbéris, ketua pelanggan institusi dan korporat serta ESG di Amundi, menggambarkan langkah ini sebagai sebahagian daripada arah strategik yang lebih besar. “SAFO memberikan pelabur profesional akses pantas dan telus kepada penyelesaian pengurusan tunai. Inisiatif ini adalah sebahagian daripada ambisi kami untuk menyumbang kepada kemunculan penyelesaian yang ditokenkan,” katanya.
Di belakang layar, struktur ini bergantung pada sekumpulan peralatan kewangan yang sudah dikenali. Spiko bertindak sebagai agen pindah dan platform tokenisasi, manakala CACEIS berperan sebagai penyimpan dan pentadbir, memastikan dana tersebut tetap berakar pada jaminan kewangan tradisional walaupun relnya berpindah onchain.
Masa yang ditetapkan hampir pasti bukan kebetulan. Aset dunia nyata yang ditokenisasi ( RWAs), terutama produk yang berkaitan dengan pasaran wang dan perbendaharaan, telah mendapat perhatian sepanjang 2025 dan ke 2026, dengan institusi semakin menguji rel blok rantai yang menjanjikan kecekapan tanpa meninggalkan pematuhan peraturan.
SAFO masuk dengan tepat ke dalam naratif itu, menawarkan jambatan antara kewangan warisan dan aset boleh program—sesuatu yang akhirnya boleh meluas melampaui pengurusan perbendaharaan ke dalam kes penggunaan jaminan atau integrasi dengan protokol DeFi.
Tentu, model ini tidak tanpa kelemahannya. Risiko kontrak pintar, standard penjagaan yang berubah-ubah, dan nuansa yurisdiksi masih menjadi sebahagian daripada persamaan, walaupun struktur Eropah yang diatur oleh dana dan ketergantungannya pada rakan-rakan kewangan yang telah mapan bertujuan untuk melembutkan kesan-kesan tersebut.
Namun, arahnya jelas: tokenisasi bukan lagi projek uji coba. Dengan pembukaan sebesar $100 juta dan infrastruktur yang direka untuk skala, Amundi menandakan bahawa iterasi seterusnya pengurusan tunai mungkin kelihatan kurang seperti buku bank dan lebih seperti transaksi blok rantai—diselesaikan sebelum kebanyakan meja selesai minum kopi pagi mereka.
PAKAIAN 🔎
- Apa itu dana Amundi SAFO?
Dana setara tunai yang ditokenisasi, menawarkan likuiditi semalaman dan penyelesaian berdasarkan blok rantai untuk pelabur institusi. - Blok rantai manakah yang menyokong dana SAFO?
Dana ini beroperasi di ethereum untuk kontrak pintar dan Stellar untuk transaksi pantas dan berkos rendah. - Bagaimanakah Chainlink menyokong dana tersebut?
Chainlink menyediakan pelaporan NAV secara automatik di atas rantai dan penyegerakan data lintas rantai. - Siapa yang boleh melabur dalam dana SAFO?
Ia direka untuk pelabur profesional dan institusi yang mengaksesnya melalui platform Spiko.