AMD sedang bersiap untuk mengumumkan keuntungan kuarters kedua tahun fiskal 2026 pada 4 Ogos, dan nombor-nombor yang masuk ke dalam pengumuman itu kelihatan seperti laporan prestasi yang benar-benar ingin anda tunjukkan kepada ibu bapa anda. Bahagian pusat data pembuat cip itu mencatatkan pendapatan sebanyak $5.8 bilion pada Q1, peningkatan 57% berbanding tahun sebelumnya, dan pandangan untuk Q2 menunjukkan momentum ini tidak melambat.
Syarikat ini memproyeksikan jumlah pendapatan sebanyak kira-kira $11.2 bilion untuk kuartal ini, mewakili pertumbuhan tahun-ke-tahun sekitar 46%. Pendapatan CPU pelayan sahaja dijangka meningkat lebih daripada 70% berbanding tempoh yang sama tahun lepas.
Enjin infrastruktur AI
Prosesor server EPYC dan akselerator GPU Instinct mendorong pertumbuhan besar-besaran pusat data, dengan kedua-duanya mengalami permintaan yang semakin meningkat seiring hyperscaler dan pelanggan perusahaan berlomba-lomba untuk melaksanakan beban kerja AI dalam skala besar.
Margin kasar bukan-GAAP dijangka berada pada sekitar 56% untuk kuartal ini, mencerminkan perubahan campuran ke arah produk pusat data dengan margin lebih tinggi.
Syarikat dilaporkan telah bekerja pada dua projek utama menjelang laporan keuntungan. Walaupun butiran terperinci masih dirahsiakan, harapan umum ialah inisiatif-inisiatif ini berkaitan dengan akselerator AI generasi seterusnya dan arsitektur CPU pelayan.
Apa yang perlu diperhatikan oleh pelabur pada 4 Ogos
Nombor pendapatan utama penting, tetapi perhatikan pecahan segmen pusat data dengan teliti. Angka Q1 sebanyak $5.8 bilion menetapkan paras yang tinggi, dan sebarang akselerasi berterusan akan menandakan bahawa AMD sedang mendapat pangsa pasaran lebih cepat daripada yang dijangkakan di pasaran akselerator AI.
Trajektori margin kasar ialah metrik utama lain. Angka non-GAAP yang dijangka sebanyak 56% adalah sihat, tetapi jika margin meluas melebihi sasaran tersebut, ia menunjukkan bahawa campuran produk AMD sedang berpindah ke arah cip AI yang bernilai lebih tinggi lagi.
Panduan untuk separuh kedua 2026 kemungkinan besar akan menggerakkan saham lebih daripada keputusan Q2 sebenar. Pelabur ingin mengetahui sama ada kadar pertumbuhan CPU pelayan 70% ke atas adalah berterusan atau hanya fenomena satu kuartal yang didorong oleh pembinaan inventori.