Setiap pagi Isnin hingga Jumaat, fokus pada arah makro, pasaran saham AS, AI, logam mulia dan minyak mentah, mengulas pasaran dengan data dan mengambil peluang dengan tren, oleh PANews.
Hari perdagangan pertama bulan Ogos, Wall Street bermula dengan kuat. Seiring dengan isyarat dari Presiden Amerika Syarikat Trump mengenai kemajuan rundingan antara Amerika dan Iran, pasaran kembali mempertaruhkan kemungkinan pemulihan laluan pelayaran di Selat Hormuz, menyebabkan premium risiko minyak mentah turun dengan cepat, sementara saham dan bon Amerika naik serentak.
Tiga indeks saham AS semuanya naik, indeks rata-rata industri Dow Jones menutup naik 1.32%, mencatat rekor tertinggi penutupan sepanjang sejarah; indeks komposit Nasdaq melonjak 2.13%; indeks S&P 500 naik 1.48%, mendekati tertinggi historis.
Iran menafikan perbincangan dengan AS, Trump menyerang syarikat minyak besar untuk menurunkan harga minyak
Trump pada hari Senin mengatakan rundingan AS-Iran telah bermula, fasa pertama membuka Selat Hormuz, fasa kedua tanpa nuklear, dan mengisyaratkan selat itu "mungkin dibuka semula paling lewat esok".
Pegawai tinggi Iran segera menyangkal, menolak bahawa mereka berunding secara langsung dengan Amerika, menyatakan bahawa Iran hanya berbincang dengan Oman mengenai pengaturan keselamatan pelayaran di Selat Hormuz, dan memperingatkan bahawa mereka tidak akan membenarkan Amerika membuka rute bukan milik Iran. Walaupun kedua-dua belah pihak berpegang teguh pada versi masing-masing, harapan perundingan menyebabkan minyak WTI jatuh 7.42% pada hari semalam, sementara Brent turun kira-kira 6%.
Trump menekan syarikat minyak Amerika, secara khusus menyebut ExxonMobil dan Chevron, meminta mereka "turunkan harga minyak untuk pengguna sekarang juga". Data menunjukkan bahawa keuntungan gabungan ExxonMobil dan Chevron pada suku kedua mencapai US$29 bilion, setara dengan keuntungan harian purata sebanyak US$318 juta, meningkat lebih daripada tiga kali ganda berbanding tahun sebelumnya. Trump menyatakan ketidakpuasan yang kuat, menilai bahawa syarikat minyak memanfaatkan kekurangan bekalan untuk mendapat keuntungan besar.
Sektor tenaga menjadi satu-satunya sektor yang mengalami penurunan di antara 11 sektor dalam indeks S&P 500, dengan pelabur mulai mengurangkan premium risiko tenaga yang sebelumnya dibina akibat konflik Timur Tengah.
Logam mulia bergerak sideways dengan kekuatan, hasil bon AS menurun, dan intervensi yen menjadi fokus pasaran
Emas berjaya mengekalkan paras kunci US$4,000 dan ditutup sedikit lebih tinggi pada akhir sesi. Bank Negara Korea merancang untuk membeli bar emas tempatan pertama kali dalam 13 tahun, dan telah membeli sejumlah kecil ETF emas pada suku kedua. Pembelian rasmi menyokong logik pengalokasian jangka menengah emas. Bank Negara Korea menyatakan bahawa risiko geopolitik yang semakin meningkat memperkuat keperluan untuk mendiversifikasi rizab valuta asing, dengan jumlah emas yang dipegang sehingga Julai tetap pada 104.4 tan, dan rizab valuta asing pada akhir Jun berjumlah US$427.36 bilion.
Dalam pasaran faedah, disebabkan penurunan harga minyak, hasil bon AS 10 tahun turun sekitar 5 basis point kepada sekitar 4.68%, manakala hasil bon AS 2 tahun ditutup pada sekitar 4.246%, dengan performa jangka panjang lebih baik berbanding jangka pendek. Michiel Tukker, ahli strategi faedah ING, secara terus menyatakan bahawa harga minyak masih merupakan faktor ketidakpastian terbesar yang akan menentukan sama ada faedah akan naik atau turun minggu ini. Art Hogan, Ketua Strategi Pasaran B. Riley Wealth, juga merumuskan logik utama yang dipantau oleh meja perdagangan: setiap pagi, lihat dua indikator—harga minyak antarabangsa dan hasil bon AS 10 tahun; jika kedua-duanya turun, pasaran biasanya kekal stabil.
Indeks dolar awalnya jatuh sebelum stabil, sempat jatuh kembali di bawah 100. Dolar tidak melemah secara signifikan, sebahagian besarnya kerana data perindustrian AS yang kuat melemahkan spekulasi pasaran terhadap pelonggaran pantas. Walaupun indeks perindustrian ISM AS pada Julai melonjak kepada 55.6, mencatatkan paras tertinggi sejak Mei 2022, ekspektasi pasaran terhadap kenaikan suku bunga Fed pada September masih kekal pada 66.5%.
Selain itu, fluktuasi nilai tukar yen menarik perhatian, dengan anggaran menunjukkan bahwa Bank of Japan menggunakan sekitar US$87 bilion (sekira ¥11 trilion) dalam intervensi pada 30 hingga 31 Julai. Pasar semakin cemas bahawa penjualan obligasi AS oleh Jepun untuk membiayai intervensi akan mendorong imbal hasil lebih tinggi; namun, Menteri Kewangan Amerika Syarikat Bessent menenangkan dengan menyatakan bahawa mekanisme likuiditi yang disediakan oleh Fed membenarkan negara-negara menukar dolar dengan jaminan obligasi AS, tanpa perlu menjual obligasi secara langsung, yang pada masa singkat meredakan tekanan di pasaran obligasi AS.
Tujuh raksasa bangkit semula, Amazon memasuki kelab US$3 trilion
Pasar saham AS mengalami pemulihan kuat semalam, dengan naratif AI dan komputasi awan kembali sepenuhnya. Indeks tujuh raksasa teknologi naik 3,6%, mencatat kinerja harian terbaik sejak 31 Mac. Di antaranya, saham Amazon naik lebih dari 4%, dengan kapitalisasi pasarnya pertama kali melewati $3 trilion; NVIDIA naik hampir 3%, dengan kapitalisasi pasarnya kembali di atas $5 trilion; Meta naik lebih dari 6%, sementara Microsoft dan Google masing-masing naik hampir 5%.
Aliran dana menunjukkan bahawa pasaran sedang berpindah dari pertahanan ke serangan, dengan penyedia perkhidmatan awan seperti CoreWeave, Oracle, dan saham perisian aplikasi AI seperti Palantir dan Snowflake semuanya menunjukkan kekuatan. Laporan terkini Morgan Stanley menyatakan bahawa koreksi sektor AI terutamanya didorong oleh faktor teknikal, dengan ROI tinggi dalam penggunaan AI perniagaan dan pertumbuhan berterusan dalam permintaan kekuatan pengiraan menyokong logik jangka panjang kitaran infrastruktur AI. Selain itu, saham komunikasi optik, komputasi kuantum, dan luar angkasa juga menunjukkan aktiviti yang hidup.
Tindakan projek spesifik dan fluktuasi harga saham:
Amazon naik 4.58%: Berdasarkan prestasi AWS yang melebihi jangkaan pada kuartal kedua, nilai pasaran keseluruhan Amazon secara bersejarah melepasi batas US$3 trilion. Wall Street sangat optimis terhadap peningkatan perbelanjaan modal tahunan 2026, mempercayai bahawa tren kekurangan tenaga komputasi AI akan berterusan, dan ketua eksekutif Bezos juga mengumumkan pelan pencairan sebanyak US$4.1 bilion. Sektor awan komputasi secara keseluruhan melonjak: CoreWeave naik 19%, NEBIUS naik lebih 11%, dan Oracle turut naik lebih 9%.
Meta naik lebih daripada 6%, memimpin tujuh raksasa: Walaupun pengeluaran tinggi dalam infrastruktur AI menekan keuntungan dalam jangka pendek, pasaran lebih optimis terhadap kedudukan jangka panjangnya. Zuckerberg menegaskan semula had perbelanjaan modal sehingga 145 bilion dolar AS pada tahun 2026, menunjukkan bahawa Meta akan terus meningkatkan pelaburan dalam infrastruktur AI.
Google naik hampir 5%, nilai pasaran keseluruhan melebihi Apple dan naik ke kedudukan kedua terbesar di dunia: skala jaminan luar neraca meningkat enam kali ganda dalam sembilan bulan kepada US$43.8 bilion, menukar "penjaminan kewangan" untuk mendapatkan pesanan TPU dan mempercepatkan pengembangan pusat data.
Microsoft naik 4.93%, jumlah kenaikan sekitar 25% dalam tiga perdagangan terakhir: Microsoft terus mendapat peningkatan harga sasaran daripada institusi selepas laporan keuntungan. UBS menaikkan harga sasaran dari USD480 kepada USD525, dan China Merchants Bank International menaikkan harga sasaran dari USD616 kepada USD634, kedua-duanya mengekalkan penilaian "Beli". Purata harga sasaran yang dijangka oleh institusi ialah sekitar USD565.
NVIDIA mengikuti pemulihan perdagangan infrastruktur AI, naik hampir 3%, nilai pasarnya kembali ke US$5 trilion: Ketua Strategis Goldman Sachs, Ben Snider, menyatakan bahawa pelabur tidak perlu terlalu risau terhadap volatiliti terkini dalam AI dan aset momentum; koreksi semasa lebih seperti tekanan konsentrasi dan penyesuaian, dengan keuntungan perusahaan yang kuat tetap menjadi enjin utama yang menyokong pasaran saham AS. Goldman Sachs menyebut Alphabet, Amazon, Microsoft, NVIDIA, dan Broadcom sebagai penyumbang keuntungan utama.
SpaceX naik 5.68%, menaik semasa akhir sesi menjelang pengumuman laporan keuangan: SpaceX akan mengumumkan laporan kuartalan pertama sejak go public pada 4 Ogos, selepas sesi perdagangan. Saham ini sempat berada di bawah harga penawaran awal 135 dolar AS selama beberapa minggu berturut-turut sejak go public pertengahan Jun, turun lebih daripada 50% dari titik tertinggi semasa, dengan nilai pasaran berkurang lebih daripada 500 bilion dolar AS. Musk menanggapi pengguna di platform X, menyatakan bahawa beliau percaya harga semasa akan dilihat kembali sebagai "peluang beli yang sangat baik". Pernyataan ini jelas memicu semangat pelabur kecil, dengan dana bergerak awal untuk memperjuangkan pemulihan sebelum pengumuman laporan keuangan. Saham berkaitan angkasa lepas semuanya naik: Rocket Lab dan Boeing naik lebih daripada 8% (737 Max 7 mendapat sijil kelayakan penerbangan dari FAA), AST SpaceMobile naik hampir 8%, dan Viasat naik hampir 6%.
Palantir naik lebih daripada 14% dalam perdagangan malam, keuntungan kuartal kedua dan pandangan tahunan melebihi jangkaan. Pandangan pendapatan tahunan dinaikkan kepada US$8.15-8.16 bilion, jauh melebihi jangkaan asal. Pendapatan perniagaan AS meningkat 149% secara tahunan, memperkuat naratif pelaksanaan AI. Saham perisian aplikasi AI terus menguat: Reddit naik hampir 10%, Snowflake naik hampir 5%, ServiceNow, Applovin, dan Datadog naik lebih daripada 2%.
Snap malam naik lebih dari 7%: Walaupun pendapatan kuartal kedua melebihi jangkaan disebabkan manfaat iklan Piala Dunia, CEO menekankan bahawa cermin AR merupakan peluang jangka panjang terbesar, dan pasaran memberi respons hangat terhadap naratif jangka panjang ini.
Sektor komunikasi optik juga dinyalakan oleh permintaan pusat data AI: Applied Optoelectronics naik hampir 17%, AXT Inc naik hampir 14%, Lumentum dan Coherent naik lebih dari 9%, Corning naik lebih dari 6%, dan Credo naik lebih dari 5%.
Konsep komputasi kuantum naik secara meluas: D-Wave Quantum naik lebih dari 10%, Rigetti Computing naik lebih dari 7%, IonQ naik hampir 7%, IBM dan Honeywell naik lebih dari 1%.
Sektor penyimpanan pulih: Micron Technology sempat jatuh hampir 6% semasa sesi tetapi pulih dan tutup naik, SanDisk naik 6.03%, didorong oleh pemulihan siklus NAND dan harapan permintaan pusat data. Seagate jatuh 2.93%, tetapi BNP Paribas menaikkan harga sasaran daripada USD1,050 kepada USD1,275, serta mengekalkan penilaian "lebih baik daripada pasaran", dengan alasan data dalam jumlah besar yang dihasilkan oleh aplikasi AI sedang meningkatkan permintaan cakera keras dekat, dan komitmen volume perjanjian jangka panjang perusahaan pada 2028–2029 akan membantu menstabilkan pendapatan dan harga masa depan.
Konsep kripto kebanyakannya naik, SoFi Technologies naik lebih daripada 10%, IREN naik lebih daripada 8%, Hut 8 dan Robinhood naik lebih daripada 4%, Strategy naik hampir 2%. Morgan Stanley percaya bahawa nilai pasaran bagi aset-aset berkaitan seperti TeraWulf, Cipher Mining, HUT 8, Riot Platforms, Applied Digital dan Galaxy Digital kini berada pada tahap rendah, dengan ruang untuk penilaian semula; selain itu, GameStop turun lebih daripada 12% (sebelum ini syarikat mengumumkan akan menjalankan pertukaran saham melalui instrumen bon boleh tukar bernilai US$1.4 bilion), Circle turun hampir 4%.
Yang perlu diperhatikan seterusnya:
4 Ogos (Selasa)
4-6 Ogos, Ai4 2026 dan FMS Flash Summit dibuka bersamaan: Pekan Industri AI Amerika Utara dan Pekan Flash Global berlangsung serentak, dengan kehadiran raksasa industri seperti NVIDIA, Google, Microsoft, Meta, dan Samsung. Tiga tokoh legenda AI—Hinton, Li Fei-Fei, dan Andrew Ng—muncul di pentas yang sama buat pertama kalinya, dan Samsung dijangka mengumumkan peta jalan HBM4E.
Laporan keuangan penting: Hut 8, Cipher Mining, Caterpillar, Pfizer, Merck, Spotify, HSBC Holdings, Techtronic Industries, dll.
5 Ogos (Rabu)
04:30 Laporan keuangan pertama SpaceX selepas pelantikan: Pasaran memberi tumpuan kepada pendapatan Starlink, kemajuan komersialisasi Starship, arus tunai bebas, dan tempoh perbelanjaan modal. Kerana SpaceX akan menghadapi pelepasan saham terikat dalam dua hari, jika laporan keuangan tidak memberikan naratif pertumbuhan yang kuat, harga saham mungkin menghadapi tekanan ganda dari likuiditi dan penilaian; jika pendapatan Starlink dan panduan pelancaran komersial kuat, ia berpotensi melegakan tekanan jual sebelum pelepasan.
05:00 AMD, Astera Labs, Arista Networks mengumumkan laporan keuangan: Laporan keuangan AMD merupakan ujian penting bagi chip AI generasi kedua. Pasaran memperhatikan penghantaran chip AI siri MI, pendapatan pusat data, margin kotor, dan panduan untuk separuh kedua; Astera Labs merupakan pemain penting dalam chip sambungan pelayan AI dan sambungan pusat data, manakala Arista merupakan penunjuk arah perbelanjaan modal untuk suis rangkaian AI dan pusat data awan.
Putera Mahkota sedang merancang pertemuan dengan syarikat AI untuk meninjau kerangka pengawasan AI: OpenAI, Google, Anthropic, Meta dan lain-lain akan menyertai perbincangan. Jika kerangka tersebut lebih mengutamakan ujian keselamatan sukarela dan pengawasan yang lembut, diskon penilaian syarikat AI terkemuka mungkin berkurang; jika mekanisme peninjauan menjadi lebih ketat, syarikat model kecil dan menengah serta syarikat peringkat aplikasi mungkin menghadapi kos kepatuhan yang lebih tinggi.