Mesej BlockBeats, 5 Ogos, menurut laporan WSJ, dana hedge AI Situational Awareness mengalami kerugian besar pada Julai akibat strategi pelaburan agresifnya, sebelum ini menarik sokongan daripada pelabur terkenal di Silicon Valley dan Wall Street, tetapi beberapa pelabur sebelum ini telah memperingatkan tentang strategi leverage tinggi dan pengurusan risiko dana tersebut.
Laporan melaporkan bahawa Situational Awareness didirikan oleh Leopold Aschenbrenner, berusia 24 tahun, dan dengan cepat berkembang menjadi dana pelaburan AI bernilai sekitar US$45 bilion tanpa pengalaman pengurusan pelaburan profesional. Pelaburnya termasuk pendiri D1 Capital, Dan Sundheim; rakan penubuh Greenoaks, Neil Mehta; pendiri XN, Gaurav Kapadia; bekas ketua saham awam Tiger Global, Feroz Dewan, serta rakan penubuh Stripe, Patrick Collison dan John Collison.
Menurut sumber yang berpengetahuan, dana tersebut sebelum ini memperluas eksposur terhadap saham berkaitan AI melalui pinjaman besar-besaran. Selepas sebahagian portfolionya merosot tajam pada bulan Julai, dana tersebut menghadapi tuntutan margin daripada pemberi pinjaman dan terpaksa mengumpul tunai, akhirnya menjual sebahagian besar portfolionya yang diperdagangkan secara awam kepada Citadel Securities.
Dokumen penarikan dana menunjukkan bahawa Situational Awareness "tidak ada sekatan" dalam lingkungan pelaburan, kepekatan posisi, dan penggunaan leverage. Sebahagian pelabur pernah memperingatkan pendiri Aschenbrenner bahawa leverage tinggi boleh membawa risiko, serta mengeluarkan keluhan mengenai ketidakcukupan pengungkapan maklumat dan frekuensi komunikasi.
Agensi penyelidikan dan perundingan Aksia mengiktiraf kemampuan pelaburan dan kesan industri Aschenbrenner dalam penilaian Mac 2025, tetapi memperingatkan pelabur untuk berhati-hati terhadap "masalah pengurusan risiko akibat keyakinan berlebihan", terutamanya apabila skala leverage tinggi.
Aschenbrenner menubuhkan Situational Awareness pada tahun 2024, dan memperluas skala pengurusan aset dengan cepat berdasarkan penilaian pelaburan dalam rantai pasokan AI, pernah memperoleh keuntungan daripada pelaburan dalam saham SK Hynix, SanDisk, dan lain-lain yang berkaitan dengan AI, dan dikenali sebagai "Nostradamus dalam bidang AI".
Berdasarkan surat pelabur terkini, dana ini masih naik sekitar 80% sepanjang tahun ini, sambil memegang pelaburan swasta dalam syarikat AI seperti Fluidstack, MatX, dan Anthropic. Namun, dengan mendedahkan risiko strategi berlesen tinggi, pasaran mulai meninjau semula isu pengurusan risiko dalam gelombang pelaburan AI.