Genius Group, sebuah syarikat pendidikan berkuasakan AI yang sebelumnya menggunakan bitcoin sebagai aset perbendaharaan, telah mencadangkan tawaran saham keutamaan abadi sebanyak $12.5 juta untuk memulakan semula perbendaharaan bitcoin yang dikatakan akan mencapai $827 juta pada tahun fiskal 2031. Peningkatan awal akan menutup hanya 1.51% daripada sasaran tersebut, meninggalkan sekurang-kurangnya $814.5 juta lagi yang perlu dibiayai sebelum sebarang pengalokasian bukan bitcoin.
Walaupun perbandingan itu melebih-lebihkan seberapa banyak dana penerbitan pertama boleh sampai kepada bitcoin. Genius mengatakan hasilnya akan dibahagikan antara kekayaan bitcoin, portfolio AI, dan simpanan dolar yang sama dengan kira-kira 18 bulan dividen keutamaan. Syarikat belum menetapkan kadar dividen atau peratusan pengagihan, jadi pembelian bitcoin awal belum boleh dikira.
Rancangan Bitcoin Genius Group: Apa yang akan didanai oleh pembiayaan pertama
Genius menganggap keselamatan yang dicadangkan sebagai tidak boleh ditukar dan akan membayar kadar berubah setiap bulan. Namun, Genius belum menentukan harga penerbitan, saiz akhir, masa, struktur, atau senarai bursa. Tempoh-tempoh tersebut masih tunduk kepada kelulusan pihak berkuasa, peraturan sekuriti, dan keadaan pasaran.
Kerana instrumen tersebut tidak akan melemahkan saham biasa pada penerbitannya, risiko berpindah kepada kewajipan saham keutamaan. Penerbitan saham keutamaan yang tidak boleh ditukarkan tidak akan menambah saham biasa, menyokong dakwaan sempit Genius bahawa instrumen tersebut boleh mengelakkan pelemahan segera saham biasa. Pemegang saham keutamaan masih akan mendahului pemegang saham biasa melalui tuntutan dividen bulanan dan pencairan. Kos tunai tidak boleh diukur sehingga kadar dan jumlah yang dijual diketahui.
Genius juga menunjuk kepada pendaftaran rak sebanyak $1.2 bilion yang berkesan pada Julai 2025. Pendaftaran rak membenarkan penjualan sekuriti seiring masa tetapi tidak mewakili modal pelabur yang dijanjikan. Ia juga tidak tidak disentuh: sebuah suplemen prospektus April 2026 menetapkan tawaran awam sebanyak kira-kira $8 juta di bawah pendaftaran yang sama.
Rancangan bitcoin The Genius Group bermula dari sifar. Genius melaporkan pada April bahawa ia telah menjual semua bitcoin yang tinggal dan melunaskan hutang sebanyak $8.5 juta. Laporan akhir tahun yang diaudit terkini menunjukkan $2.42 juta tunai, manakala kemas kini Ogos melaporkan aset bersih Jun yang tidak diaudit sebanyak $106.6 juta dan tiada hutang pihak ketiga tanpa memberikan baki tunai semasa.
Menggunakan harga bitcoin hari ini di sekitar $79,911, $12.5 juta sama dengan kira-kira 156 BTC, manakala $827 juta sama dengan sekitar 10,349 BTC. Angka-angka ini hanya menggambarkan skala: sasaran syarikat adalah ambisi dolar jangka panjang, bukan jadual pembelian yang telah dibiayai.
Kesenjangan pendanaan
Oleh itu, jembatan antara kesenjangan tersebut memerlukan penjualan preferen berulang atau pembiayaan lain yang jauh melebihi tawaran awal. Setiap putaran bergantung pada permintaan pelabur. Pengumuman penentu seterusnya bukanlah had rak, tetapi bahan khusus tawaran yang menunjukkan kadar, harga, saiz, dan alokasi untuk pelan bitcoin Genius Group.
Post Selepas menjual semua bitcoinnya untuk melunasi hutang, syarikat AI cuba membangunkan semula perbendaharaan sebanyak $827 juta dari awal muncul pertama kali di CryptoSlate.