Aerodrome (AERO) Meningkat 16% Disebabkan Pertumbuhan TVL dan DEX, Walaupun Rugi $8Juta pada Q3

Aerodrome [AERO] menangkap sebahagian keuntungan pasaran sepanjang hari terakhir, dengan aset ini memberikan kenaikan 16% sejak penulisan ini, menambahkan keuntungan 84% yang telah dikumpulkan sepanjang tempoh 180 hari terakhir. Walaupun aset ini naik dalam jangka pendek, ia masih 73% lebih rendah daripada tertinggi sepanjang masa sebanyak $2.40.

Analisis pasaran, bagaimanapun, meletakkan keuntungan jangka pendek yang kemungkinan akan mendorong aset ke kawasan yang lebih tinggi di atas tapak yang lemah berdasarkan dua kebimbangan asas yang telah diteroka oleh AMBCrypto dalam analisis ini.

Indikator paling jelas mengenai mengapa terdapat lonjakan yang cukup besar dalam harga AERO sepanjang hari terakhir telah dikaitkan dengan pertumbuhan Total Value Locked (TVL), serta volume di bursa DeFi.

TVL di pasaran tetap berada di aras naik selama beberapa hari terakhir, dengan DeFiLlama melaporkan peningkatan dari $306,72 juta kepada $337,73 juta pada masa penulisan.

Kenaikan nilai sebanyak kira-kira $31 juta menunjukkan aliran modal yang masuk ke pasaran, kerana pelabur melakukan deposit lebih banyak sambil mengharapkan keuntungan tambahan di masa depan. Pada masa yang sama, terdapat pertumbuhan perlahan dalam Isi Padu DEX, di mana aktiviti dagang telah meningkat dengan ketara.

Menurut laporan dari DeFiLlama, sejak 5 Ogos, volume aset yang diperdagangkan pada protokol telah meningkat hampir 50%, menambahkan $215.04 juta.

Ia meningkat dari sekitar $305,79 juta kepada $520,83 juta pada masa pelaporan, menunjukkan skala pertumbuhan yang sering dikaitkan dengan utiliti tinggi di pasaran.

Kekhawatiran utama bagi AERO ialah fakta bahawa protokol ini sedang beroperasi dengan kerugian yang ketara. Data kewangan DeFiLlama untuk aset ini menunjukkan bahawa pendapatan protokol, iaitu Keuntungan Kotor dikurangkan Insentif, telah turun kepada negatif $8.15 juta.

Ini menandakan kerugian kuartalan terbesar yang dicatatkan oleh protokol sejak Q3 2025, satu bacaan yang tidak memperkuat prospek jangka panjang untuk pelabur dan boleh menambah tekanan jualan.

Selain laporan keuntungan, Pendapatan Bersih Pemegang Token untuk Q3 2026 kini berjumlah $10.16 juta, menandakan tahap terendahnya sejauh ini di pasaran, selepas Q4 dan Q3 2024, apabila protokol dilancarkan.

Penurunan pasaran pada skala ini tetap menunjukkan makna yang penting, terutama kerana ia berlaku pada masa pasaran kripto secara keseluruhan menunjukkan prestasi bullish. Pada Q3 2025, contohnya, aset tersebut mengembalikan kira-kira $60.25 juta dalam Insentif Pemegang Token ke pasaran.

Telah berlaku tekanan yang semakin meningkat daripada pasaran spot kerana pelabur menunjukkan tanda-tanda pengagihan. Menurut data Spot Netflow, metrik ini telah berubah positif, bermakna lebih banyak aliran masuk ke bursa berbanding aliran keluar, membawa Netflow kepada $544,220.

Netflow mengukur perbezaan antara aliran masuk dan aliran keluar di pasaran. Apabila jurangnya lebar, seperti dalam kes ini, terdapat kemungkinan tinggi ia menambah tekanan yang menekan AERO.

Sebagai konteks, ini telah berlaku selama 48 jam terakhir. Oleh itu, sehingga terdapat perubahan dalam Spot Netflow, risiko penurunan lanjut masih ada.

• AERO meningkat 16% dalam 24 jam apabila TVL dan volum DEX meningkat, menyokong aktiviti yang lebih kuat di seluruh Aerodrome.
• Pendapatan negatif dan peningkatan aliran bersih Spot boleh menekan kenaikan jika aktiviti jualan berterusan.