Salah satu kumpulan modal paling berpengaruh di planet ini baru saja menyusun semula portfolionya. Otoriti Pelaburan Abu Dhabi telah menerbitkan ulasan tahunan 2025, menunjukkan bahawa dana kekayaan berdaulat ini meningkatkan secara signifikan alokasi sasaran kepada strategi ekuiti swasta dan dana hedge, sambil mengurangkan pelaburan dalam hartanah.
Kisaran sasaran ekuiti swasta ADIA naik ke 15%-20%, meningkat dari kisaran sebelumnya 12%-17%. Alternatif kewangan, kategori yang merangkumi dana hedge dan strategi pulangan mutlak, melihat sasaranannya dinaikkan ke 7%-12% daripada 5%-10%.
Apa yang berubah, dan apa yang dipotong
Keuntungan bagi ekuiti swasta dan dana hedge datang pada kos tanah. ADIA mengurangkan julat sasaran tanahnya kepada 2%-7%, turun daripada 5%-10%. Dana tersebut mencatat bahawa eksposur dolar mutlaknya terhadap hartanah tetap stabil, bermakna perubahan peratusan mencerminkan pertumbuhan kategori lain berbanding jualan tergesa-gesa bangunan.
Di sisi pengurusan, 63% aset ADIA diuruskan secara dalaman pada 2025, dengan 37% yang tersisa diuruskan oleh pengurus luar.
Prestasi bercerita kisah
ADIA melaporkan pulangan tahunan 20 tahun sebanyak 6,6% dan pulangan tahunan 30 tahun sebanyak 7,2% untuk tempoh yang berakhir pada 2025. Kedua-dua angka ini mewakili peningkatan berbanding pembacaan tahun sebelumnya iaitu 6,3% dan 7,1% masing-masing.
Pengarah urusan Sheikh Hamed bin Zayed Al Nahyan memuji prestasi kuat ekuiti pada 2025, mencatat bahawa pasaran bertahan walaupun terdapat perang cukai dan ketegangan geopolitik. Beliau menunjuk kepada kecerdasan buatan sebagai kekuatan penstabil, mencadangkan bahawa keuntungan produktiviti yang digerakkan oleh AI membantu mengimbangi hala tuju makro.
Tetapi optimisme itu disertai dengan peringatan. Sheikh Hamed menandakan risiko berpotensi daripada perubahan teknologi yang pantas dan perubahan dasar yang dijangka pada 2026, satu pengiktirafan bahawa angin ekor AI yang sama yang mendorong pasaran boleh mencipta bentuk kemeruapan baharu jika pengambilan melebihi kerangka peraturan.