Kubah V4 Aave mencapai paras tertinggi baharu minggu ini, dengan deposit mencapai $806 juta pada 27 Ogos selepas lonjakan kira-kira 30% dalam tempoh tujuh hari—kenaikan yang luar biasa yang telah melebihi dua kali ganda modal yang disediakan V4 dalam kurang daripada empat minggu. Apa yang berlaku - Deposit V4 meningkat dari sekitar $350 juta pada awal Ogos kepada $806 juta pada 27 Ogos. Versi ini melintasi $500 juta pada 19 Ogos dan melebihi $600 juta dua hari kemudian, kemudian menambah lebih daripada $200 juta dalam enam hari berikutnya. - Data di atas rantai menunjukkan deposit V4 di ethereum sahaja melampaui $500 juta pada 25 Ogos. Di mana duit disimpan V4 Aave memisahkan modal ke dalam pasaran dengan peraturan jaminan dan tetapan risiko yang berbeza (model “hub-and-spoke”). Dasbor membahagikan $806 juta ini ke dalam enam pasaran: - Ethereum Core: $378 juta (≈47% V4) - EtherFi Cash (Optimism): $257 juta - Ethereum Global Dollar: $75 juta - Ethereum Prime: $63 juta - Avalanche Core: $18 juta - Ethereum Plus: $15 juta Secara keseluruhan, Ethereum Core dan EtherFi Cash menyimpan sekitar $635 juta—hampir 79% daripada deposit V4. Peminjaman dan penggunaan - Pinjaman aktif dalam V4 meningkat seiring dengan deposit kepada $206 juta. - Pasaran EtherFi menyumbang $62 juta daripada hutang ini dan menunjukkan kadar penggunaan yang tinggi sebanyak 92%. Penggunaan yang tinggi meningkatkan pulangan yang berpotensi untuk penyuplai tetapi boleh meningkatkan kos peminjaman dan mengurangkan likuiditi untuk penarikan. Komposisi aset Aset yang disediakan teratas dalam V4: - weETH (wrapped EtherFi staked ETH): $97 juta (aset tunggal terbesar) - USDG (koin stabil Global Dollar): $90 juta - WETH: $81 juta - USDC: $81 juta - LiquidETH: $77 juta - liquidUSD: $58 juta - wBTC: $54 juta Tujuh aset ini jumlah sekitar $538 juta—kira-kira dua pertiga daripada jumlah pasokan V4. Konteks risiko Analisis terkini terhadap sistem peminjaman Aave yang lebih luas menonjolkan risiko konsentrasi: token staking cair dan restaking (weETH, rsETH, wstETH) menyumbang kira-kira 66.2% daripada jaminan di antara kedudukan bersifat leverage terbesar protokol, dengan weETH sahaja pada kira-kira 42% kumpulan tersebut. Kajian yang sama mendapati bahawa 9% daripada kedudukan menyumbang separuh daripada jumlah hutang Aave; faktor kesihatan purata untuk kumpulan ini hampir 1.06 dan nisbah hutang-ekuiti hampir 10.7x. Angka-angka ini merujuk kepada keseluruhan protokol (bukan hanya V4) tetapi memberi gambaran mengapa kadar penggunaan 92% di EtherFi adalah penting: banyak pasaran ini bergantung sangat kepada aset staking cair sebagai jaminan. Reka bentuk V4 dan konteks lebih luas - Arsitektur hub-and-spoke V4 memusatkan likuiditi di hub sementara spoke menetapkan syarat peminjaman khas pasaran—perubahan daripada kolam yang sebahagian besar berasingan dalam V3. - Aave V3 masih memegang sekitar $31 bilion dalam deposit—kira-kira 38 kali ganda pasokan semasa V4—menekankan bahawa kebanyakan modal masih berada pada sistem lama walaupun V4 mendapat momentum. - V4 dilancarkan pada April dengan janji mengenai kawalan risiko yang disesuaikan untuk kes penggunaan seperti pinjaman kadar tetap, jaminan aset dunia nyata yang ditokenisasi (RWA), dan kredit berstruktur. DAO mengalokasikan $25 juta dalam koin stabil dan 75,000 AAVE kepada pembangunan V4, dan pendapatan daripada produk Aave Labs tertentu diarahkan ke perbendaharaan. Pengembangan dan pembersihan - V4 dilancarkan di Avalanche pada Julai (pelancaran pertama di luar ethereum); Avalanche Core semasa ini memegang $18 juta di V4. Pelancaran ini bertujuan untuk menyokong pasaran RWA seperti surat utang AS yang ditokenisasi, dana pasaran wang, kredit peribadi dan ikatan korporat—walaupun kebolehan undang-undang untuk pelabur AS bergantung kepada penerbit dan peraturan perundangan. - Pada Julai, tata cara mencadangkan untuk mengurangkan pelancaran dengan aktiviti rendah (Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium, Aptos) dan menghapuskan puluhan simpanan penggunaan rendah dan token Pendle yang telah tamat tempoh—langkah-langkah yang akan mempengaruhi sekitar $98.1 juta dalam aset yang disediakan dan $15.6 juta dalam hutang jika dilaksanakan. Rancangan ini meminta untuk membekukan simpanan yang terjejas, mengurangkan had pasokan/peminjaman, dan secara beransur-ansur menghentikan kedudukan. Kesimpulan Aliran masuk pantas dan deposit rekod $806 juta Aave V4 adalah tanda yang jelas kepada momentum untuk arsitektur baharu, dengan pasaran ethereum dan EtherFi mendominasi keuntungan. Tetapi penggunaan tinggi di pasaran utama dan ketergantungan yang dipermudah kepada token staking cair menambah pertimbangan risiko semasa V4 berkembang dan Aave meneruskan pemindahan fungsionaliti dari V3 serta memperluaskan ke pasaran RWA.
Aave V4 Melampaui $806J dalam Deposit, Pasar EtherFi Mencapai 92% Pemanfaatan
ChainGPTKongsi
Ringkasan
Data di atas rantai menunjukkan bahawa balai Aave V4 mencapai $806 juta dalam deposit pada 27 Ogos, peningkatan 30% dalam tujuh hari. Pasar EtherFi Cash di Optimism memegang $257 juta dengan penggunaan 92%. Ethereum Core dan EtherFi Cash membentuk 79% daripada deposit V4. weETH, USDG, dan WETH adalah aset teratas. Aave V3 masih memegang $31 bilion. Tata tertib merancang untuk mengurangkan pelaksanaan dengan aktiviti rendah. Indeks takut dan serakah tetap neutral semasa pasaran mencerna data di atas rantai terkini.
Sumber:Tunjukkan artikel asal
Penafian: Maklumat yang terdapat pada halaman ini mungkin telah diperoleh daripada pihak ketiga dan tidak semestinya menggambarkan pandangan atau pendapat KuCoin. Kandungan ini adalah disediakan bagi tujuan maklumat umum sahaja, tanpa sebarang perwakilan atau waranti dalam apa jua bentuk, dan juga tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat kewangan atau pelaburan. KuCoin tidak akan bertanggungjawab untuk sebarang kesilapan atau pengabaian, atau untuk sebarang akibat yang terhasil daripada penggunaan maklumat ini.
Pelaburan dalam aset digital boleh membawa risiko. Sila menilai risiko produk dan toleransi risiko anda dengan teliti berdasarkan keadaan kewangan anda sendiri. Untuk maklumat lanjut, sila rujuk kepada Terma Penggunaan dan Pendedahan Risiko kami.