Pasar baharu Aave V4 mencapai pencapaian lain minggu ini, dengan deposit mencapai rekod $806 juta pada 27 Ogos selepas lonjakan 30% dalam tempoh tujuh hari. Aliran cepat ini berlaku serentak dengan peningkatan aktiviti pinjaman: pinjaman aktif di V4 kini berjumlah $206 juta. Masa perjalanan pesat - Deposit V4 melampaui $500 juta pada 19 Ogos, mencapai $600 juta pada 21 Ogos, dan mencapai jumlah semasa $806 juta pada 27 Ogos. - Pada awal Ogos, deposit berada sekitar $350 juta, jadi bekalan V4 telah melebihi ganda dua dalam kurang daripada empat minggu. Di mana modal mengalir Dasbor on-chain Aave menunjukkan sebahagian besar likuiditi V4 terkonsentrasi dalam dua pasaran: - Ethereum Core: $378 juta (sekitar 47% daripada deposit V4) - EtherFi Cash di Optimism: $257 juta Bersama-sama, dua pasaran ini memegang sekitar $635 juta — hampir 79% daripada aset V4. Pasaran yang tinggal dalam dasbor termasuk: - Ethereum Global Dollar: $75 juta - Ethereum Prime: $63 juta - Avalanche Core: $18 juta - Ethereum Plus: $15 juta Gambaran peringkat aset Token staking cair dan berpendapatan menguasai deposit V4: - weETH (EtherFi staked ETH yang dibungkus): $97 juta (aset individu terbesar) - USDG (koin stabil Global Dollar): $90 juta - WETH dan USDC: masing-masing $81 juta - LiquidETH: $77 juta - liquidUSD: $58 juta - Wrapped Bitcoin: $54 juta Tujuh aset tersebut menyumbang sekitar $538 juta — kira-kira dua pertiga daripada jumlah keseluruhan V4 sebanyak $806 juta. Pinjaman, penggunaan, dan risiko pengumpulan Pinjaman telah meningkat bersama deposit: pinjaman aktif V4 berada pada $206 juta, dengan pasaran EtherFi bertanggungjawab atas sekitar $62 juta daripada jumlah itu. Penggunaan pasaran EtherFi — bahagian aset yang didepositkan dan kini dipinjamkan — berada pada 92%. Penggunaan tinggi boleh meningkatkan faedah yang diperoleh oleh penyumbang tetapi cenderung meningkatkan kos pinjaman dan mengurangkan likuiditi yang tersedia untuk penarikan. Angka penggunaan ini penting mengingat pengumpulan protokol yang lebih luas yang dinyatakan dalam analisis crypto.news baru-baru ini: token staking cair dan restaking (weETH, rsETH, wstETH) menyumbang sekitar 66.2% daripada jaminan di antara kedudukan bersara terbesar Aave, dengan weETH sahaja mewakili sekitar 42% daripada kumpulan itu. Analisis yang sama mendapati bahawa 9% daripada kedudukan menyumbang separuh daripada jumlah hutang Aave; faktor kesihatan purata kumpulan itu sekitar 1.06 dan nisbah hutang-ekuiti purata sekitar 10.7x. Walaupun angka-angka ini menggambarkan sistem Aave yang lebih luas bukan secara khusus V4, ia memberikan konteks yang relevan untuk pasaran dengan penggunaan tinggi seperti EtherFi di mana weETH menjadi asas pinjaman WETH. Arsitektur dan konteks V4 Aave V4 menggunakan model pusat-dan-jari: pusat likuiditi menguruskan modal dan akaun, manakala jari mencipta peraturan jaminan, had pinjaman, dan tetapan risiko khusus pasaran. Struktur ini direka untuk membolehkan pasukan melancarkan pasaran pinjaman yang disesuaikan (faedah tetap, aset dunia nyata yang ditokenisasi, kredit berstruktur) tanpa membahagikan likuiditi ke dalam kolam yang sepenuhnya berasingan, berbeza dengan reka bentuk kolam setiap pasaran V3. Walaupun V4 menunjukkan momentum terkini, Aave V3 masih memegang sebahagian besar deposit protokol — sekitar $31 bilion, kira-kira 38 kali ganda jumlah dalam V4 — menegaskan bahawa kebanyakan modal masih berada pada sistem lama walaupun wang berpindah ke arsitektur baharu. Pembiayaan, pelaksanaan, dan langkah tadbir urus - Semasa pelancaran V4 pada April, tadbir urus Aave bersetuju untuk membiayai $25 juta dalam bentuk koin stabil ditambah 75,000 token AAVE untuk menyokong pembangunan V4 dan menetapkannya sebagai asas teknikal jangka panjang protokol, dengan pendapatan tertentu Aave Labs diarahkan ke kas DAO. - Avalanche menjadi pelaksanaan pertama V4 di luar Ethereum pada Julai; Avalanche Core kini memegang $18 juta. Aave telah menyatakan bahawa pelancaran Avalanche akan menyediakan pasaran yang disokong oleh aset dunia nyata yang ditokenisasi seperti Surat Utang AS, dana pasaran wang, kredit peribadi dan ikatan korporat — walaupun akses undang-undang untuk pelabur AS bergantung kepada penerbit, struktur token, dan peraturan yang berlaku. Pada masa yang sama, tadbir urus telah menargetkan pelaksanaan dan simpanan yang kurang digunakan untuk dimatikan. Cadangan Julai mencadangkan untuk membekukan dan menghentikan enam pelaksanaan dengan aktiviti rendah (Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium dan Aptos) serta menghapuskan puluhan simpanan yang kurang diambil dan token Pendle yang telah tamat tempoh, satu proses yang akan mengurangkan had bekalan dan pinjaman sebelum secara perlahan mengurangkan kedudukan yang tinggal. Apa yang perlu dipantau seterusnya - Samada penggunaan tinggi di EtherFi dan pengumpulan jaminan staking cair akan menyebabkan syarat pinjaman yang lebih ketat atau tekanan likuiditi. - Penerimaan jenis pasaran baharu (RWA dan produk faedah tetap) di V4, terutamanya di Avalanche. - Seberapa pantas modal akan berpindah dari pangkalan V3 yang jauh lebih besar ke dalam ekosistem hub-dan-jari V4. Lonjakan terkini V4 menunjukkan permintaan kuat terhadap reka bentuk pasaran baharu dan peluang likuiditi yang ia berikan — tetapi pengumpulan aset dan kadar penggunaan tinggi menekankan kepentingan memantau parameter risiko dan kesihatan pasaran semasa V4 berkembang.
Deposit Aave V4 mencapai $806 juta selepas lonjakan mingguan 30%
ChainGPTKongsi
Ringkasan
Simpanan Aave V4 mencapai $806 juta pada 27 Ogos, menurut laporan pasaran mingguan terkini. Ini mengikuti lonjakan 30% dalam tempoh tujuh hari. Pinjaman aktif dalam V4 kini berjumlah $206 juta, dengan EtherFi di Optimism pada penggunaan 92%. Pasar Ethereum Core dan EtherFi Cash memegang 79% aset V4. Staking cair dan token berpendapatan menyumbang sebahagian besar simpanan. Model hub-and-spoke Aave V4 menyokong pasaran yang disesuaikan tanpa pemecahan likuiditi. V3 masih memegang $31 bilion dalam simpanan. Data indeks takut dan serakah menunjukkan optimisme yang semakin meningkat dalam pasaran DeFi.
Sumber:Tunjukkan artikel asal
Penafian: Maklumat yang terdapat pada halaman ini mungkin telah diperoleh daripada pihak ketiga dan tidak semestinya menggambarkan pandangan atau pendapat KuCoin. Kandungan ini adalah disediakan bagi tujuan maklumat umum sahaja, tanpa sebarang perwakilan atau waranti dalam apa jua bentuk, dan juga tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat kewangan atau pelaburan. KuCoin tidak akan bertanggungjawab untuk sebarang kesilapan atau pengabaian, atau untuk sebarang akibat yang terhasil daripada penggunaan maklumat ini.
Pelaburan dalam aset digital boleh membawa risiko. Sila menilai risiko produk dan toleransi risiko anda dengan teliti berdasarkan keadaan kewangan anda sendiri. Untuk maklumat lanjut, sila rujuk kepada Terma Penggunaan dan Pendedahan Risiko kami.