- Aave: Mengawal 42–48% pinjaman aktif DeFi teratas, mengekalkan kedudukan meminjam yang kuat.
- V4: Boleh meningkatkan kecekapan likuiditi dengan menghubungkan pasaran dan mengarahkan modal ke arah permintaan pinjaman yang lebih kuat.
- Modal menganggur: Sekitar $17B boleh menjadi lebih produktif seiring dengan peningkatan aktiviti pinjaman dan penggunaan.
Aave — AAVE, telah memperkuat dominasinya seiring permintaan pinjaman DeFi kembali meningkat di pasaran pinjaman utama. Pinjaman aktif naik di atas $12,5 bilion semasa Ogos. Kenaikan pinjaman menambahkan lebih daripada $1,5 bilion dalam tempoh 30 hari. Aave juga mengawal kira-kira 42–48% daripada Pinjaman Aktif terkemuka. Dominasi seperti ini memberikan Aave pengaruh besar terhadap keadaan kredit di rantai. Walau bagaimanapun, berbilion-bilion masih tersedia untuk peminjam. Likuiditi yang tidak digunakan ini boleh menjadi penting semasa Aave bersiap untuk V4.
Pemimpin Peminjaman Aave Terus Bertumbuh
Prestasi Aave pada Ogos menunjukkan peminjam kembali pada kadar yang jauh lebih pantas. Pinjaman aktif meningkat daripada kira-kira $11.1 bilion kepada $12.5 bilion. Pergerakan ini menambahkan lebih daripada $1.5 bilion dalam masa sebulan. Momentum peminjaman juga menjadi lebih kuat selepas 20 Ogos. Pinjaman aktif melebihi $12 bilion semasa tempoh itu. Pertumbuhan berterusan sehingga hari-hari terakhir Ogos. Keseimbangan pinjaman yang lebih besar biasanya menandakan permintaan yang lebih kuat untuk leveraj dan likuiditi atas rantai.
AAVE dengan itu memasuki September dengan momentum pinjaman yang lebih kuat. Aave mengawal kira-kira 42–48% pinjaman aktif di antara protokol pinjaman teratas. Bahagian ini menempatkan Aave jauh di hadapan kebanyakan pesaing utama. Buku pinjaman protokol ini mencapai kira-kira $12.7 bilion. Angka ini hampir menyamai jumlah gabungan $13–14 bilion di sembilan pesaing lain. Morpho berada di antara pesaing terkuat dengan $4.81 bilion dalam Pinjaman Aktif. Kebanyakan protokol pinjaman lain masih berada di bawah $2 bilion. Oleh itu, permintaan pinjaman masih sangat terkonsentrasi di sekitar Aave.
Konsentrasi sedemikian menciptakan keuntungan besar bagi raksasa pinjaman. Aktiviti pinjaman yang lebih tinggi boleh meningkatkan kecekapan modal di pasaran yang telah wujud. Permintaan yang kuat juga boleh menyokong peningkatan pendapatan untuk protokol. Walau bagaimanapun, AAVE masih memegang likuiditi yang tidak digunakan dalam jumlah besar di seluruh platform. Sekitar $30 bilion masih disediakan berbanding dengan sekitar $12.7 bilion yang dipinjam. Kesenjangan ini menunjukkan peluang besar untuk pertumbuhan masa depan.
Bolehkah V4 Membuat Modal Menganggur Aave Bekerja?
Cabaran seterusnya Aave melibatkan peningkatan cara modal yang didepositkan menyokong aktiviti peminjaman. V3 menyebarkan deposit ke pasaran yang berbeza dengan syarat peminjaman yang berbeza. Satu kolam boleh mengalami permintaan yang kuat sementara yang lain tetap tidak digunakan sepenuhnya. V4 bertujuan untuk mengatasi ketidaksepadanan ini melalui pusat likuiditi yang saling terhubung. Likuiditi bersama boleh membolehkan dana bergerak ke peluang peminjaman yang lebih kuat.
Penggunaan yang lebih tinggi boleh mencipta lebih banyak aktiviti pembiayaan tanpa memerlukan pertumbuhan deposit yang sepadan. Dinamik ini boleh membantu Aave menghasilkan lebih banyak nilai daripada likuiditi sedia ada. Oleh itu, V4 membawa maksud yang melebihi sekadar peningkatan produk. Peluang ini juga boleh meluas melebihi aset kripto tradisional. Horizon memperkenalkan Treasuries yang ditokenkan dan dana kredit ke dalam ekosistem pembiayaan Aave.
Deposit kini masih berada dalam ratusan juta. Namun, arahannya menunjukkan strategi yang lebih luas untuk ekspansi masa depan. Aset dunia nyata yang ditokenisasi boleh memperkenalkan sumber baharu permintaan pinjaman. Produk kewangan tradisional juga boleh mendiversifikasikan aktiviti pinjaman Aave. Aave sudah menguasai bahagian besar pinjaman terdesentralisasi.