Penulis: Francesco Andreoli
Dikompilasi dan disusun: BitpushNews
Setiap orang sedang menghitung putaran pendanaan, tetapi tiada siapa yang mengira 'kubur' yang telah runtuh. Jadi, saya melakukan kedua-dua perkara ini.
Enam bulan yang lalu, saya mula mengira bilangan bank digital, kerana saya sedar tiada siapa pun yang boleh menyatakan dengan jelas berapa banyak bank digital yang masih hidup. Para analis industri yang menjual laporan PDF seharga US$4,000 tidak tahu, pelabur modal ventura (VC) yang membiayai mereka tidak tahu, dan para pendiri yang bersaing dengan mereka juga tidak tahu.
Sehingga jawapan Julai 2026: 368 bank digital aktif yang telah disahkan. Saya memantau setiap satu, data awam, diletakkan di neobankbeat.com.
Namun, nombor yang benar-benar mengubah cara saya memandang industri ini bukanlah 368, tetapi senarai yang saya terpaksa buang untuk mendapatkan nombor ini.
368 bank digital aktif yang telah disahkan
Peningkatan adalah nyata. Mari kita mulai dari sini.
Menghimpun data pengguna yang dilaporkan sendiri oleh setiap syarikat dalam set data: sekitar 1.46 bilion orang di seluruh dunia menggunakan perbankan digital yang kami teliti. Ini bukan ramalan pasaran, bukan pula ukuran pasaran berpotensi (TAM) di dalam PPT, tetapi nombor pelanggan yang dilaporkan secara nyata oleh syarikat-syarikat tersebut.
Selain itu, taburan geografinya akan mengejutkan sesiapa sahaja yang hanya membaca media teknologi kewangan Barat:
Dari 1.46 bilion pengguna ini, 817 juta berada di Asia. Hanya bank digital WeBank sahaja yang melayani lebih daripada 400 juta orang—lebih banyak daripada jumlah pengguna semua bank digital di Amerika dan Eropah.
Nubank mempunyai 131 juta pelanggan, lebih banyak daripada jumlah pengguna semua bank digital di Amerika Syarikat.
Revolut, permata mahkota Eropah, memiliki lebih dari 50 juta pengguna. Walaupun mengesankan, data di Asia masih jauh lebih besar.
Kehidupan tepi industri ini juga telah berpindah. Di antara bank digital yang ditubuhkan dan bertahan hingga kini pada dekad 2020-an, 30% adalah aplikasi Web3 asli yang diselenggarakan sendiri, tanpa sebarang syarikat yang memegang baki akaun anda; manakala dalam kalangan syarikat-syarikat pada dekad 2010-an, peratusan ini hanya 4%. Apa pun pandangan anda terhadap kripto, para usahawan telah memberikan suara mereka dengan tindakan.
Jadi, ya: kenaikan itu nyata. 368 syarikat, dibahagikan kepada tiga gelombang struktur yang sangat berbeza (254 bank pencabar tradisional, 58 aplikasi campuran mata wang fiat/kuantum, 56 aplikasi asli Web3), disokong oleh 106 penyedia infrastruktur, dengan 219 pelabur di belakangnya. Semuanya terlihat jelas di peta ini.
Sekarang, sampai pada bahagian yang tidak pernah ditulis dalam slaid persembahan pembiayaan.
Dari 368 syarikat ini, hanya 127 yang memegang lesen perbankan penuh.
Baca semula ayat ini. Dari tiga perempat “bank” yang anda lihat di stor aplikasi, sebenarnya bukan bank. Mereka menyewa hak untuk beroperasi daripada bank penyokong, pemegang lesen elektronik, atau agensi penerbit yang tidak pernah anda dengar. Pelanggan mereka hampir tidak pernah tahu di mana sebenarnya mereka berada.
Lesen bank
Ini bukanlah butiran teknikal. Ia adalah risiko struktural inti seluruh industri, dan telah mengumpulkan senarai kematian yang sejuk:
WaveCrest (2018): Visa memutuskan hubungan dengan sebuah institut penerbit, menyebabkan puluhan projek kad kripto mati mendadak dalam semalam.
Wirecard (2020): Sebuah perusahaan pemprosesan pembayaran mengalami kekurangan dana sebanyak 19 miliar euro, menyebabkan semua "bank" yang hanya dibina di atas platformnya di seluruh Eropah dibekukan.
Synapse (2024): Sebuah perantara bank sebagai perkhidmatan (BaaS) runtuh, dan rakyat Amerika biasa baru sedar bahawa "Penginsuransan Deposit Persekutuan (FDIC)" tidak sebagaimana yang mereka bayangkan—kerana buku catatan yang mencatat siapa yang memiliki wang itulah yang menjadi tempat kegagalan berlaku.
Sedia (2026): Drama yang sama, dengan watak utama yang baharu.
Apabila sebuah bank sebenar bangkrut, insurans deposit akan membayar ganti rugi; tetapi apabila infrastruktur bank digital runtuh, pelanggan hanya mendapat nombor antrian dalam prosedur kebangkrutan.
Kematian industri ini adalah sunyi dan tenang. Ini adalah berita buruk yang sebenarnya.
Ini adalah perkara yang tidak sayajangkakan semasa saya memelihara set data ini: kerja penghapusan senarai tidak pernah berhenti.
Siapa yang mengendalikan?
Hanya dalam bulan ini, lima entiti telah dikeluarkan daripada senarai, digabungkan, atau berubah secara senyap menjadi perniagaan lain. Tiada siaran pers, tiada laporan pasca-peristiwa. Bank digital tidak akan runtuh dengan hebat seperti FTX. Aplikasi hanya berhenti dikemaskini, perkhidmatan pelanggan hanya berhenti membalas; dan pada suatu hari, domain tersebut terus dialihkan ke laman utama rakan kongsi, dengan ratusan ribu pelanggan sama ada berpindah atau hilang.
Tiada orang yang menulis obituari untuk bank digital. Media fintech hanya melaporkan pelancaran dan putaran pendanaan, kerana itulah tempat iklan dan sumber eksklusif berada. Oleh itu, kubur ini sentiasa tak kelihatan, dan setiap pendiri baru yang masuk akan menginjak lima perangkap yang sama, serta menyangka mereka adalah orang pertama yang menemui perangkap tersebut.
Inilah sebabnya kami merekam penarikan dengan ketelitian yang sama seperti merekam pemasukan. Nilai data kegagalan lebih tinggi daripada data pembiayaan. Anda tidak akan belajar apa-apa daripada siaran pers.
“But AI will fix the economic model, won’t it?” Really?
Sekarang setiap pemaparan PPT bank digital menyatakan AI. Oleh itu, kami mengaudit setiap satu daripada 368 syarikat secara individu, berdasarkan fail pelaporan pengawasan, pengungkapan pengawasan, dan bukti persekitaran pengeluaran sebenar (bukan halaman pemasaran).
Hanya 67 yang lulus audit—hanya 18%. Lebih daripada 300 yang lain masih dalam ujian, “mencari”, atau mengklaim model rakan kongsi sebagai milik mereka.
Bank digital AI?
Yang lebih menarik: pemimpin dalam bidang AI bukanlah institusi besar yang terkenal. Mereka adalah institusi kredit dari pasaran emergen seperti Nigeria, Filipina, Meksiko, dan Bangladesh—di tempat-tempat ini, agensi kredit tidak berguna, dan mampu membina model pengurusan risiko untuk peminjam tanpa rekod kredit bukanlah “gimmick”, tetapi satu-satunya alasan untuk bertahan hidup. Barat berbual tentang bank AI; sementara Global Selatan sedang melaksanakannya, kerana mereka tiada pilihan lain.
Lihat sektor infrastruktur pada gambar: 106 penyedia membawa 368 jenama yang berorientasi kepada pengguna. Di dalam sektor itu, beberapa bank penyokong, platform BaaS, dan pengendali kad masing-masing menanggung puluhan logo jenama di atasnya. Konsentrasi tinggi yang tidak anda lihat di sisi pengguna inilah yang menjadi benih bagi Synapse seterusnya.
Ini adalah gambaran sebenar industri pada tahun 2026: di satu sisi, kebangkitan yang sangat mengagumkan dan benar-benar mengubah dunia—1,5 bilion orang mendapat akses perbankan melalui aplikasi, banyak daripadanya untuk pertama kalinya dalam hidup mereka.
Di sisi lain, semua ini dibina di atas infrastruktur dasar yang kebanyakan pelanggan tidak pernah dengar, dan dua pertiga syarikat yang membina bank digital ini tidak mampu bertahan terhadap penurunan prestasi kuartalan dari penyedia hulu mereka.
Kedua-dua perkara ini benar pada masa yang sama. Itulah yang menjadikannya menarik.
Tiga ramalan saya yang bersedia untuk dihina
Kesenjangan lesen akan mengecil dari kedua-dua hujung. Pemain tanpa lesen yang berkuasa akan mengambil alih atau memenangi lesen perbankan; yang lemah akan berada dalam “senarai dipadamkan” pada tahun 2027. Zon tengah akan hilang sepenuhnya.
Pertama kali risiko AI akan gagal berlaku dalam dua kitar kredit. Kebanyakan daripada 67 model pengeluaran ini, dalam bentuk semasa, belum pernah mengalami kemerosotan ekonomi yang sebenar. Sebahagian daripadanya akan segera membayar harga untuk mempelajari perkara yang tidak pernah termasuk dalam data latihan mereka.
Pelanggan gelombang seterusnya bukan manusia. Landasan perbankan yang dibina untuk AI Agent — dompet yang dioperasikan oleh agent, kad yang dikeluarkan oleh agent, pembayaran mesin-ke-mesin — kini telah tujuh syarikat yang melakukannya. Ini kelihatan seperti Web3 native pada tahun 2021: kecil, aneh, tetapi sangat bermakna secara struktural.
Semua kesimpulan di atas boleh diperoleh semula daripada set data awam. Tiada dinding bayaran, tiada kunci e-mel, berdasarkan lesen sumber terbuka MIT:
Peta ekosistem penuh (termasuk setiap Logo dan nama): neobankbeat.com/blog/neobank-ecosystem-map/
Laporan Status Bank Digital (Analisis Mendalam Bulanan): neobankbeat.com/report/
Data asal: neobankbeat.com/data.json
Twitter：https://twitter.com/BitpushNewsCN
Kumpulan perbincangan TG BitPush: https://t.me/BitPushCommunity
Langgan BitPush di TG: https://t.me/bitpush