34 syarikat rintisan AI terkemuka telah mencapai pendapatan tahunan sekitar US$80 bilion, meningkat 112% secara tahunan. Dua syarikat, OpenAI dan Anthropic, menguasai 89% pasaran, menghasilkan pendapatan tahunan sekitar US$55 bilion sahaja. Anthropic meningkatkan pangsa pasaran perusahaan di Amerika Syarikat dari kurang daripada 1% pada pertengahan 2023 kepada 34% dalam masa kurang daripada dua tahun. Sumber industri semakin terkonsentrasi secara sistemik kepada syarikat-syarikat terkemuka, meredupkan ruang hidup syarikat-syarikat menengah. Pola konsentrasi yang tinggi ini mencerminkan pola umum dalam industri infrastruktur teknologi, tetapi laju pengulangan kemampuan AI jauh melebihi industri teknologi tradisional, sehingga struktur pasaran masih berpotensi berubah. Bagi syarikat-syarikat kecil dan sederhana, pendalaman secara vertikal dan spesialisasi mungkin merupakan strategi bertahan yang lebih praktikal.
Penulis artikel, sumber: Hua Lin Wu Wang
AI sebagai lintasan paling popular dalam dua tahun terakhir telah menarik ribuan usahawan untuk masuk dan mewujudkan impian 'AGI'. Namun, dalam lintasan yang penuh sesak ini, kepekatan pelaburan dan pendapatan jauh melebihi internet pada masanya.
Berdasarkan analisis terkini dari The Information, jumlah pendapatan tahunan bagi 34 syarikat mulaan AI terkemuka telah mencapai sekitar US$80 bilion, meningkat 112% berbanding enam bulan yang lalu.
Nombor ini kedengaran sangat cerah, dan keseluruhan pasaran sedang melonjak. Tetapi apabila anda mengkaji lebih mendalam, anda akan mendapati data yang membuatkan rambut tengkuk berdiri:
OpenAI dan Anthropic memperoleh 89% daripada 80 bilion ini.
Tinggal 32 syarikat, membahagikan 11% yang tinggal.
Mari kita lihat ukuran sebenar di sebalik dua nombor ini.
Pendapatan tahunan Anthropic telah melebihi US$30 bilion. Nombor yang dinyatakan sendiri oleh OpenAI berada di antara US$24 bilion hingga US$25 bilion. Gabungan kedua-duanya, kira-kira berskala tahunan US$55 bilion.
Ini adalah dua buah "syarikat mula beroperasi" yang didirikan tidak lebih daripada sepuluh tahun yang lalu, dan ini adalah "pendapatan tahunan", bukan gelembung penilaian, tetapi laju aliran wang sungguhan ke dalam akaun.
Yang lebih patut diperhatikan ialah logik pertumbuhan masing-masing syarikat.
Sumber pendapatan OpenAI, terutama pelanggan langganan C-end dari ChatGPT. Dari percuma ke Plus, Team, Enterprise, dinaikkan peringkat demi peringkat. Jalan ini bergerak pantas, tetapi mempunyai had—niat dan kemampuan pembayaran pengguna konsumer mempunyai had, dan pasaran ini sangat bergantung pada pengalaman persepsi di peringkat produk; sekiranya pesaing memperkenalkan produk yang lebih mudah digunakan, kos migrasi pengguna hampir sifar.
Anthropic mengambil jalan yang berbeza. Sejak hari pertama berdiri, Dario Amodei menetapkan pelanggan korporat dan akses API sebagai medan utama. Claude bukanlah chatbot yang bertujuan untuk disukai pengguna, tetapi ingin menjadi komponen infrastruktur dalam tatanan perisian korporat. Strategi ini memiliki kekentalan yang jauh lebih tinggi—sekali sebuah syarikat mengintegrasikan API Claude secara mendalam ke dalam produk dan alur kerjanya, kos migrasi akan menjadi sangat tinggi.
Pada bulan April tahun ini, satu nombor secara rasmi mengesahkan keberkesanan strategi ini: bahagian pasaran Anthropic di pasaran perniagaan Amerika Syarikat pertama kali melebihi OpenAI, mencapai 34.4%. Pada pertengahan 2023, nombor ini masih kurang daripada 1%.
Dari 1% hingga 34%, Anthropic hanya mengambil kurang dari dua tahun.
01 Syarikat AI lain hidup di celah-celah
Tentu, pasaran usaha AI tidak hanya terdiri daripada OpenAI dan Anthropic. Mistral, Cohere, AI21 Labs, Perplexity, Character.AI... masih banyak lagi syarikat-syarikat yang telah memperoleh pendanaan besar dan merekrut tenaga terbaik, setiap satu mempunyai cerita dan strategi masing-masing.
Tetapi 11% pangsa pasaran dibahagikan antara 32 syarikat, dengan purata setiap syarikat hanya menyumbang kira-kira 0.34% daripada jumlah pasaran.
Ini bukan bermaksud bahawa syarikat-syarikat ini tidak mempunyai nilai. Perplexity telah membina basis pengguna sebenar dalam segmen carian AI; Mistral membina keunggulan unik di pasaran Eropah melalui strategi sumber terbuka; Cohere berfokus pada pelaksanaan persendirian perniagaan, melayani institusi kewangan dan kesihatan yang memerlukan keselamatan data yang sangat tinggi. Ini adalah perniagaan sebenar, pendapatan sebenar.
Namun, satu realiti kejam sedang muncul: apabila sumber daya, bakat, dan kuasa tawar dalam pembelian kekuatan pengiraan dalam industri semakin terkonsentrasi kepada pemain teratas, ruang hidup syarikat-syarikat menengah-kebawah akan ditekan secara sistemik.
Jurutera terkemuka akan memilih untuk bekerja di OpenAI atau Anthropic terlebih dahulu; raksasa komputasi awan akan menawarkan perjanjian kekuatan pengiraan yang lebih baik kepada syarikat terkemuka; ketika jabatan pembelian korporat membuat keputusan, “menggunakan ChatGPT” atau “menggunakan Claude” telah menjadi pilihan lalai, dan pilihan lain memerlukan lebih banyak masa untuk dijelaskan dan diyakinkan.
Ini adalah roda yang memperkuat diri: pendapatan lebih tinggi → pengeluaran kekuatan pengiraan lebih besar → model lebih kuat → pendapatan lebih tinggi.
Seorang usahawan AI di Silicon Valley pernah mengatakan, “Membangun model besar dasar pada dasarnya adalah pertarungan konsumsi modal; anda memerlukan cukup dana untuk bertahan hingga pembiayaan berikutnya, kemudian bertahan lagi hingga pembiayaan seterusnya, sehingga struktur pasaran stabil.” Berdasarkan data hari ini, pertarungan konsumsi ini hampir berakhir.
02 「Oligark」 pun tidak mudah
Tentu, bahagian ARR sebanyak 89% tidak bermakna OpenAI dan Anthropic berada dalam keadaan selamat sepenuhnya.
Dalam dua minggu terakhir, OpenAI terlibat dalam beberapa situasi yang membingungkan.
Sam Altman memberi kesaksian di mahkamah, secara langsung menyatakan bahawa Musk pernah meminta 90% saham OpenAI. Keputusan kes ini akan直接影响 struktur tadbir urus OpenAI, serta prosesnya berpindah daripada entiti bukan keuntungan kepada entiti keuntungan.
Sementara itu, perbincangan mengenai kerjasama Siri antara OpenAI dan Apple mengalami perbezaan serius, dengan laporan bahawa OpenAI sedang bersiap untuk mengambil tindakan undang-undang. Ini adalah isyarat halus—kerjasama dengan Apple dahulu merupakan saluran penting bagi OpenAI untuk menjangkau ratusan juta pengguna iPhone, dan jika kerjasama ini gagal, kesannya tidak boleh diabaikan.
Di peringkat produk, tempoh OpenAI masih cepat. Pada 11 Mei, OpenAI Deployment Company dilancarkan untuk membantu syarikat membina solusi berdasarkan AI; pada 15 Mei, versi pra-pandangan terhad untuk GPT-5.5-Cyber yang ditujukan kepada profesional keselamatan siber dilancarkan; pengguna percuma kini juga boleh melihat imej dalam talian dalam perbualan.
Kepadatan pelancaran produk dan kepadatan pertikaian perniagaan hampir serentak meningkat.
Ini sebenarnya adalah ciri khas perusahaan memasuki tahap "kecemasan penguasa". Apabila anda sudah menjadi pemimpin pasaran, anda perlu menghadapi tekanan teknologi daripada pesaing yang mengejar, ketegangan perniagaan daripada rakan kongsi, harapan komersial daripada pelabur, serta pemeriksaan daripada pihak berkuasa dan perundangan. Setiap arah menghabiskan perhatian anda.
Sebaliknya, imej luar Anthropic kini jauh lebih "tenang". Tiada kes mahkamah yang meriah, tiada adegan dramatik pengasas berdepan dengan mahkamah. Pasukan yang dipimpin oleh Dario Amodei dan Daniela Amodei berfokus pada pengembangan pelanggan korporat dan peningkatan kemampuan model, secara perlahan-lahan mengambil alih pangsa pasaran korporat OpenAI.
Tentu, "tenang" tidak bermakna tiada tekanan. Di belakang Anthropic terdapat pelaburan ratusan bilion dolar AS daripada Amazon, dan di sebalik sokongan modal sebesar ini terdapat harapan pulangan komersial yang setara.
Setelah 03 89%, industri akan pergi ke mana?
Konsentrasi 89% bukanlah sesuatu yang jarang terjadi dalam sejarah.
Sistem pengendalian telefon pintar, Android ditambah iOS, selalu melebihi 99%.
Enjin carian, Google mengambil 90%+.
Komputan awan, AWS, Azure, dan GCP bersama-sama melebihi 65%.
Contoh-contoh ini menunjukkan bahawa industri infrastruktur teknikal secara semula jadi cenderung kepada struktur oligopoli. Sebabnya sangat mudah: kesan skala, kesan rangkaian, dan kos peralihan—tiga kekuatan ini bergabung membentuk parit perlindungan yang hampir tidak dapat ditembusi.
Model besar AI, terutama model besar generik, juga memiliki tiga ciri ini. Oleh itu, kepekatan 89% hari ini mungkin bukan titik akhir, tetapi satu keadaan sementara—struktur akhir mungkin lebih terkonsentrasi daripada hari ini.
Namun, di sini terdapat satu pemboleh ubah yang tidak pernah wujud dalam sejarah sebelumnya—kelajuan kemajuan kemampuan AI jauh lebih pantas berbanding iterasi teknologi sistem pengendali, enjin carian, dan komputan awan.
Anthropic boleh berkembang daripada 1% pada tahun 2023 kepada 34% hari ini, pada dasarnya kerana kemampuan model serangkaian Claude mencapai lompatan kualitatif. Jika sebuah pasukan yang kini masih tidak dikenali pada esok hari berjaya melatih model yang secara signifikan melampaui GPT-5 dan Claude pada satu dimensi penting, neraca pasaran boleh berubah sewaktu-waktu.
Bagi 32 syarikat yang hidup dalam 11%, strategi paling bijak mungkin bukan berhadapan langsung, tetapi mencari skenario vertikal di mana "model besar umum tidak mencukupi, model khusus lebih berkesan", lalu menggali lebih dalam. Bidang-bidang seperti dokumen undang-undang, imej perubatan, audit keselamatan kod, dan pengawasan kualiti industri memiliki rintangan profesional yang sangat tinggi—tidak cukup hanya dengan fine-tuning GPT-5.
Pengumpulan industri tidak bermakna hilangnya peluang. Ia hanya bermaksud bahawa bentuk peluang telah berubah daripada「mencipta AI generik yang lebih baik」kepada「mencipta AI khusus yang tak tergantikan dalam bidang tertentu».
Dua gunung besar sudah berdiri di sana. Orang bijak bukan memikirkan cara memindahkan mereka, tetapi memikirkan di kaki gunung, mencari tanah subur yang belum ditemukan orang lain.