S&P 500 naik 8.28% tahun ini. Namun, sepuluh sahamnya sendiri kehilangan lebih daripada 40%.
Kedua-dua perkara itu benar pada masa yang sama. Pelabur sedang membayar hampir apa sahaja untuk AI. Mereka menjual apa sahaja yang mereka fikir akan dimusnahkan oleh AI.
Ketakutan AI Meruntuhkan Saham Perisian dan Perkhidmatan Konsultasi
Kerosakan itu terkumpul. Nama perisian, perundingan dan pengiklanan memenuhi bahagian bawah senarai Slickcharts.
Ia bermula pada Februari. Anthropic melancarkan model AI baharu. Saham perisian perniagaan jatuh tajam. Pedagang menyebutnya sebagai SaaS-pocalypse.
Intuit (INTU) adalah mangsa paling jelas, turun 55.27%. Ia memiliki TurboTax, yang menghasilkan sekitar seperempat pendapatan dan keuntungan syarikat.
Kemudian, alat cukai AI yang murah muncul. Analis Goldman Sachs, Gabriela Borges, mengurangkan sasaran harga pada Jun kepada $276, turun daripada $519.
Intuit bergerak pantas. Ia memotong 17% tenaga kerja, kira-kira 3,000 jawatan. Ia juga menurunkan ramalan TurboTax-nya.
Syarikat kini bernilai sekitar $88 bilion, Forbes melaporkan. Setahun sebelum itu, ia bernilai lebih daripada $219 bilion.
Accenture (ACN) menceritakan kisah yang serupa, turun 45.21%. Klien mengeluarkan belanja untuk AI bukan konsultan.
Pesanan pelanggan baru turun kepada $19.3 bilion daripada $19.7 bilion. Accenture mengurangkan ramalan pertumbuhan jualannya kepada antara 3% dan 4%. Saham itu jatuh hampir 18% dalam sehari.
Cognizant (CTSH), Gartner (IT), dan The Trade Desk (TTD) masing-masing kehilangan 44% hingga 55%. Ketiga-tiganya menjual kerja yang boleh disalin oleh AI.
Tetapi Dua Penuai Kerugian Terbesar Tidak Ada Kaitannya dengan AI
Inilah kejutan itu. Dua saham terburuk jatuh kerana sebab-sebab lama.
CoStar Group (CSGP) turun 58.86%, paling lemah dalam indeks. Masalahnya ialah perbelanjaan, bukan AI.
CoStar memiliki Homes.com, sebuah laman senarai hartanah. Pada Januari, ia mengatakan laman tersebut tidak akan menutup kosnya sendiri sehingga 2029. Keuntungan tidak dijangka sehingga 2030.
Perniagaan inti adalah baik. Pendapatan meningkat 23% kepada $897 juta pada kuartal lepas. Keuntungan hanyalah $3 juta.
Pelabur kehilangan kesabaran. Pada Februari, dana hedge D.E. Shaw meminta CoStar untuk berhenti atau mengurangkan Homes.com. Ia menyatakan tindakan ini boleh melepaskan lebih daripada $10 bilion. CoStar memanggil kempen itu sebagai “praktik aktivisme yang salah.”
Pemegang saham menyokong pihak pengurusan pada Jun. Nasdaq sudah menarik saham itu daripada indeks Nasdaq-100 pada Mei.
Boston Scientific (BSX) turun 53.59%. Ia hanya tumbuh lebih perlahan daripada yang dijanjikan.
Pada Februari, jualan dijangka meningkat 10% hingga 11%. Pada April, ia dipotong kepada antara 6.5% dan 8%.
Seorang pesaing menjelaskan mengapa. Medtronic mengatakan jualan peranti jantungnya meningkat 124% di Amerika Syarikat. Ia mengambil “8 peratus tambahan dalam pangsa pasaran AS.”
Kemudian, berita buruk bertambah. Boston Scientific menarik semula pacemaker Accolade-nya. Pengawas mengaitkan kegagalan itu dengan empat kematian dan 2,557 kecederaan serius. Ia juga bersetuju untuk membeli Penumbra sebanyak $14.5 bilion.
Di Mana Wang Itu Pergi Sebaliknya
Pembuat chip dan memori mengambilnya. Sandisk (SNDK) naik 505.17% tahun ini. Dell Technologies (DELL) naik 247.55%. Micron Technology (MU) meningkat 222.68%.
Pelabur kecil juga masuk, memacu gegaran kapitalisasi AI melalui dana cip. Sekumpulan kecil pemenang kini menggerakkan keseluruhan indeks, seperti yang ditunjukkan oleh data mengenai stok AI yang mendorong keuntungan.
Semuanya lain dihukum kerana sebarang kesilapan. Saham mahal jatuh paling teruk apabila ramalan diturunkan, satu bahaya yang diwaspadai dalam amaran gelembung keuntungan terkini.
CoStar dan Boston Scientific kedua-duanya melaporkan keputusan minggu ini. Nombor-nombor itu akan menunjukkan sama ada pelabur betul atau hanya tidak sabar.