Ringkasan: Akhir tahun 2025 membawa "perbezaan" yang ketara kepada pasaran. Sementara saham tradisional dan logam lindung nilai (Emas dan Perak) sedang naik bersama, yang kripto pasaran tetap terkunci dalam pergelutan antara "Ketakutan Ekstrem" dan rintangan 90k yang keras kepala. Analisis ini memecahkan mengapa Bitcoin terkandas dan apa yang menyebabkan kenaikan tersebut altcoin aktiviti benar-benar bermaksud untuk minggu-minggu akan datang.
-
Pandangan Makro: Duet Risiko dan Keselesaan
Keseluruhan persekitaran makro kini adalah unik. Di satu pihak, S&P 500—digerakkan oleh kempen AI dan teknologi yang tidak putus-putus—sedang dalam landasan untuk mencapai rekor kemenangan bulanan yang paling panjang sejak 2018. Walaupun jumlah dagangan cuti yang lebih rendah, "grind higher" yang konsisten ini menunjukkan keyakinan pelabur yang kuat terhadap pendaratan lembut pada 2026.
Di pihak yang lain, geseran geopolitik antara AS dan Venezuela telah bertindak sebagai katalis kejutan untuk komoditi:
-
Kemunculan Logam Berharga: Emas telah melonjak melebihi $4,440/ozdan perak telah mencapai paras tertinggi dalam sejarah. Rombongan "Saham & Emas" ini menunjukkan bahawa walaupun modal mengejar pertumbuhan, ia secara serentak membeli insurans terhadap kejutan bekalan yang berkemungkinan.
-
Premium Tenaga: Harga minyak telah naik 2% disebabkan ketegangan kawasan, membangkitkan kebimbangan tentang kembalinya inflasi jangka pendek—faktor yang biasanya bertindak sebagai "brek lembut" terhadap aset berisiko tinggi.
-
Pasaran Kripto: Fenomena "Asia Pump, US Dump"
Bitcoin terus menunjukkan dengan jelas bias zon masa:
-
Sesi Asia Pump: Sentimen dalam jam perdagangan Asia tetap optimistik, dengan BTC berulang kali cuba memecahkan psikologi $90,000 penghalang.
-
Sesi AS Memulihkan Kembali: Penarikan cairan dan pengambilan keuntungan sekitar pembukaan pasaran AS sering melihat harga undur ke arah $88,000, di mana ia mendapat sokongan yang konsisten.
Mendalami: Tahap 90k diperkukuh dengan ketat oleh kedudukan jual dan pelabur yang cuba menetapkan keuntungan daripada kenaikan sebelum ini. Tanpa lonjakan institusional yang segar melalui ETF—yang telah perlahan disebabkan musim cuti—BTC tetap terkunci dalam julat "melintang" yang luas. Selagi lantai 88k kekal pada isipadu yang tinggi, kecenderungan menaik struktur tetap utuh.
-
Musim Altcoin? Jumlah Kecairan Tinggi Walaupun Sentimen Rendah
Pengamatan yang menarik ialah altcoin jumlah dagangan kekal pada tahap tinggi 66.2%, walaupun peratusan jumlah kapasiti pasaran mereka sedikit merosot.
-
Mengejar Alpha: Dengan BTC konsolidasi, modal sedang berpusing ke dalam altcoin yang lebih bergejolak kerana para pelabur mencari pulangan yang besar di penghujung tahun.
-
Perangkap "Ketakutan Ekstrem": Menariknya, indeks Crypto Takut & Serakah tetap berada di Zon "Ketakutan Ekstrem" (sekitar 25).
Analisis: Ketumpatan tinggi yang dipadukan dengan "Ketakutan Ekstrem" sering kali menjadi ciri dasar pasaran. Walaupun pelabur runcit mungkin sedang keluar dalam kepanikan, akaun institusi dan pengalaman "whale" sering menggunakan tempoh kelikuidan rendah ini untuk menyesuaikan semula ke sektor altcoin yang mereka jangka akan memimpin pada awal 2026.
-
Saranan Strategik untuk Pelabur
-
Perhatikan Korrelasi Metal-Kripto: Pantau emas dan Indeks Dolar (DXY). Jika emas teruskan kemaraannya sementara DXY melemah, BTC berkemungkinan mengikuti arah komoditi dan akhirnya memecahkan 90k.
-
Menentukan Garis Hayat Anda: Rawat $88,000 sebagai sokongan jangka pendek yang kritikal. Penutupan harian di bawah tahap ini mungkin menandakan koreksi yang lebih mendalam ke arah zon $85,000.
-
Pengumpulan Altcoin Secara Pemilih: Diberi "Ketakutan Ekstrem" yang sedia ada, pertimbangkan masuk kecil, masuk secara beransur-ansur ke sektor-sektor keyakinan tinggi seperti RWA atau token berkaitan AI manakala harga ditekan sebelum pelepasan kelikuidan yang dijangka pada 2026.
Kesimpulan
Pasaran kini berada dalam fasa "tenang sebelum ribut". Perbezaan antara sektor kewangan tradisional yang panas dan pasaran kripto yang bimbang biasanya diselesaikan dengan "kempen mengejar" untuk yang terakhir. $90,000 adalah kini lebih daripada sekadar harga ia adalah penghalang keyakinan. Sekiranya ia pecah, FOMO mungkin kembali dengan cepat.
Amaran Risiko: Jangka tindakan harga yang "kasar" dan potensi "wicking" semasa cuti Krismas disebabkan cecairan yang rendah. Pengurusan lebihan modal yang ketat disyorkan.